4 parimat omandamise näidet
Omandamine toimub siis, kui majanduslikult tugev üksus omandab majanduslikult vähem tugeva üksuse, omandades aktsiaid, mille väärtus on üle viiekümne protsendi, ja omandamise näide hõlmab ettevõtte kogu toidu ostmist 2017. aastal Amazoni poolt 13,7 miljardi dollari eest ja ettevõte Time Warner ettevõtte AT&T poolt 2016. aastal 85,4 miljardi dollari eest.
Järgmised omandamisnäited annavad ülevaate kõige tavalisematest omandamiste tüüpidest. On võimatu pakkuda täielikku näidete komplekti, mis käsitleks igas olukorras kõiki variatsioone, kuna selliseid omandamisi on tuhandeid. Iga omandamise näide annab ülevaate omandamisest, asjakohastest põhjustest ja vajadusel täiendavaid kommentaare
Omandamine toimub siis, kui ettevõte ostab oma sihtmärgi üle 50% -lise osaluse. Sihtettevõttes omandades üle 50%, omandab omandav ettevõte õiguse otsuseid teha ilma sihtettevõtte sidusrühmade nõusolekuta. Ühendav ettevõte saab selle omandiõiguse aktsiate ostmise või vara ostmise teel. Sihtettevõte eeldab, et preemia makstakse üle praeguse määra.
Selles artiklis pakume teile nelja parimat näiteid omandamiste kohta.
Näide 1 - Amazon omandab Whole Foodsi
Amazon omandas täistoidud kokku 13,7 miljardi dollari suuruse tehingu eest. See pani e-kaubanduse hiiglase kolima paljudesse füüsilistesse kauplustesse. See paneb Amazoni jätkama oma pikka eesmärki - müüa rohkem toidukaupu
Amazon maksis täistoidu eest sularahatehingus 42 dollarit aktsia kohta, mis sisaldas võlga. Makstud lisatasu oli ~ 27% neljapäeva, 15. juuni täistoidu sulgemishinnast
Amazon maksis tehingu kokkuostuhinnast 13,7 miljardit dollarit 9 miljardit dollarit. See tähendab, et Amazon maksis tulevaste kasvuväljavaadete eest ligi 70% ja ainult ülejäänud 30% põhines tervete toitude praegusel äril. Pärast omandamist oli Amazoni firmaväärtuse saldo 2017. eelarveaasta lõpus 13,4 miljardit dollarit, mis oli ajaloo suurim ja millel oli üle 10% koguvarast.
Nagu ülalpool rõhutatud, oli toidukaupade sektori keskmine sisaldus kogu toidus viimase kaheteistkümne kuu jooksul enne omandamist 8,4x. See oli enne Krogeri madalama sissetuleku väljakuulutamist.
See uudis viis keskmise mitmekordse languse 7,8x-ni. Amazoni ja täistoitude eeldatav EV kuni EBITDA oli umbes 10,4x LTM EBITDA. See tähendab, et terveid toiduaineid osteti 30% lisatasuga võrreldes eelmise mitmekordse tootmiskuluga ja teiste tööstusharu ettevõtete mitmekordne arv langes.
Näide # 2 - Sun Pharmaceuticals omandab Ranbaxy
See farmaatsiatehing on näide aktsiate vahetustehingust. Tehingu kohaselt saaksid Ranbaxy aktsionärid nelja aktsiat iga nende käes oleva viie Sun Pharma aktsia eest. See viib Sun Pharma omakapitali 16,4% lahjenduseni. Tehingu suurus oli 3,2 miljardit dollarit ja see oli kõigi aktsiate tehing. Sun pharma konsolideeritud käive oli 11 326 INR ja see omandas ettevõtte Ranbaxy, mille käive oli 12 410 INR. Seega saavutas Ranbaxy viimase kaheteistkümne kuu müügi hinda 2,2 korda. Selle tehingu ilu on see, et väiksema suurusega ettevõte omandas suurema ettevõtte.
Ranbaxy aktsiate väärtus oli 457 INR aktsia kohta; see moodustab 18-protsendise preemia kolmekümne päeva mahule kaalutud keskmisest aktsia hinnast.
Omandamise põhjused - see oli Sun pharma strateegiline omandamine, kuna see aitaks neil täita lünki USA-s ning aitaks neil paremini pääseda arenevatele turgudele ja saaks tugeva koha siseturul. Sun Pharmal oli ka selle omandamise tõttu võimalus saada dermatoloogiaruumi praegusest kolmandast positsioonist number üks.
Nagu ülaltoodud tabelist näha, kasvas Sun pharma müügitulu 2 72 865-ni, mis näitab pärast ühinemist saadud kasu. Samamoodi suureneb brutokasum, EBITDA ja puhaskasum. Bilanss toob ettevõtte ühinemise järgselt tugevnenud positsiooni selgelt välja igas aspektis. Põhivara on enam kui kahekordistunud ja ka sularahajäägid on märkimisväärselt suurenenud.
Näide # 3 - Microsoft ja LinkedIn
Microsoft omandas LinkedIni 196 dollari eest aktsia kohta 26 miljardi dollari suuruse tehinguni ja võitles selle nimel oma konkurendi Salesforce.com-iga. LinkedIni aktsiad tõusid pärast teadaande avaldamist 64%. See oli sularahatehing ja see hõlmas kogu LinkedIni netoraha. See tähistab LinkedIni viimase sulgemishinna 50% lisatasu ja kogusumma ulatus 9 miljardi dollarini. Microsoft ostis LinkedIn'i hinnaga, mis on kõigi aegade tipust 25% madalam.
Microsoft rahastas seda tehingut uute võlgade emiteerimisega. Eeldatakse, et tehingu lahjendus mitte-GAAP EPS-ile on ~ 1%.
Selle tehingu põhjuseks on peamiselt 433 miljonit LinkedIni abonenti ja professionaalsed pilved. Põhiidee oli eelkõige andmete tootlikkuse suurendamine.
Näide 4 - Disney ja 21 st Century Fox
Disney omandatud 21 st -century rebane for $ 71300000000. See oli meelelahutusärile tõeline raputus. See tehing tõi kokku kaks meelelahutusmaailma suurt hiiglast. Disney võitis konkurendi Comcastilt selle tehingu ja võttis vajaliku heakskiidu saamiseks üheksa kuud. See on üks viimase aja suurimaid tehinguid. See tehing toob kaasa enam kui 4000 töökoha koondamise.
Tehingus omanikku vahetavad varad hõlmavad järgmist:
- 20 th Century Fox
- Fox Searchlight Pictures
- Fox 2000 Pictures - Foxi perekond,
- National Geographic Partnerid
- Fox Networks Group International
- India kanalid nagu - Täht India
- Foxi protsentuaalsed osalused Hulus, Tata Sky's ja Endemol Shine Groupis.
(Allikas - ettevõtte veebisait)
Järeldus
On erinevaid meetodeid, kuidas omandamisi läbi viia. See võib olla kas sõbralik või vaenulik. Nagu ülaltoodud omandamise näidetest nähtub, ei ole vajalik, et ainult suurettevõte suudaks väikeettevõtet omandada; see on võimalik ka vastupidi, nagu on rõhutatud Ranbaxy ja Suni farmaatsialepingus
Ettevõtte peab enne omandamise ettepanekut tegema erinevaid eel- ja järeltoiminguid. Kõige olulisem aspekt, mida tuleb omandamise ajal vaadata, on sünergia, eriti strateegiliste omandamiste puhul. Omandaja otsib oma äri laiendamist või varade hankimist ning kasutab neid seejärel äri laiendamiseks. Sihtmärk otsib seevastu kas kontrolli tegevuse üle ja saab kasu ka oma aktsionäridele
