Mis on tsüklilised varud?
Tsüklilised varud viitavad aktsia või ettevõtte väärtpaberile, mis jäljendab riigi makromajanduslikku keskkonda ja pakub majanduse õitsengul suuremat tootlust ning toob kaasa kahjumi, kui majandus on halvas seisus. Tsükliliste aktsiate näited hõlmavad autotootjaid, lennufirmasid, hotelle, kasiinosid ja restorane jne.
| Sr Ei | Sektor | Firma |
| 1 | Autotootjad | Ford, General Motors, Honda |
| 2 | Seadmete tootjad | Whirlpool, Samsung |
| 3 | Mööblitootjad | Ethan Allen, IKEA |
| 4 | Hotellid, kasiinod ja restoranid | Wynn Resorts, JW Mariott |
| 5 | Lennufirmad | American Airlines |
Tsükliliste varude eelised
Allpool on toodud, kuidas tsükliliste aktsiate hoidmine on investorile kasulik.
- Massiivne kasv - tsüklilised aktsiad pakuvad investorile massiivset kasvu, kui majandus õitseb. Selliste aktsiate väärtus ja hinnad tõusevad taevasse, kuna need peegeldavad suurenenud usaldust, mida tarbijad on majanduskasvu ajal selliste ettevõtete vastu tundnud.
- Õige ost enne buumi algust toob suurt tulu. Kui investor suudab tuvastada perioodi vahetult enne majanduse õitsengu algust, võib ta väga hästi kipuda tohutut kasu koguma. Tsükliliste aktsiate valimisel on ajastus oluline ja kui õnnestub teha õige samm vahetult enne, kui majandus hakkab tõusma ja õnnestub tsükli lõpus osta selliseid aktsiaid, mis jätkuksid tõusu tunnistajaks, on nad olulise kasu saamiseks kindel.
- Stiimul langevate intressimäärade ajal - kui majanduse intressimäärad langevad, on nende aktsiate hindamine tavaliselt parem. Intressikulud on madalad ja seega kipuvad kasumid sel määral suurenema. See kajastub veelgi aktsiahinnas. Seetõttu saavad keskkonnas, kus sellised intressimäärad langevad, tsüklilised aktsiad tohutult hoogu ja seetõttu kipuvad investorid sellistes tingimustes palju raha teenima.
- Volatiilsem kui võrdlusindeks - kohati kipuvad need tsüklilised aktsiad olema volatiilsemad kui võrdlusindeksid. Edasi soovitatakse, et investor, kes suudab ajastada oma ostud ja investeeringud sellisesse majandusharusse, mis sõltub tugevalt riigi majanduslikust tugevusest, näiteks tehnoloogiasektor, suudaks kohati teenida võrdlusalusest kõrgemat tulu konkreetse riigi indeks.
- Ärimeeleolu kajastav - võib pidada tsüklilisi aktsiaid majanduse äritegevuse peegeldavaks. Seega võib selliste tsükliliste aktsiate liikumist väga hästi mõistes hinnata, kuhu majandus suundub. Need kipuvad laienemise ajal tõusma ja languse faasis järk-järgult langema. Seega peegeldavad need majanduses valitsevat majandustsüklit ja meeleolusid.
Tsükliliste varude puudused
Allpool on toodud mõned tsükliliste varude puudused.
- Suurem langus majanduslanguse ajal - kuna tsüklilised varud kipuvad peegeldama riigi majandustsükleid, on majanduslanguse ajal nende väärtus märkimisväärselt langenud. Investorid, kes ei suuda oma varusid enne majanduslanguse algust maha müüa, peavad selliste aktsiate aktsiahindade languse tõttu kandma nii suuri kahjusid.
- Ajastus on oluline - tsükliliste aktsiate osas on oluline ajastus, mille jooksul te neid ostate, ja kas peaks tegema vea, kui peate ostu sõlmima just siis, kui majandus hakkab tipust alla libisema ja müüb seeläbi hiljem madalamal kui madalam hinnad, on see tõepoolest katastroofi retsept. Enne selliste aktsiate ostmist on vaja hoolikalt analüüsida.
- Suur volatiilsus - tsükliliste aktsiatega seotuse teine suur puudus on see, et need on tõesti kõikuvad. Need kipuvad praeguses majanduses valitseva stsenaariumi ja tingimustega palju kõikuma. Need võivad kohati minna praegusest tasemest liiga kaugele ja võrdlusnäitajad suunduvad isegi lõuna poole rohkem kui praegusel võrdlusalusel kipuvad olema.
- Nõuab hoolikat analüüsi - tsükliliste varude puhul on nende volatiilsuse tõttu vaja põhjalikku analüüsi ja mõistmist. On hädavajalik, et inimene jälgiks alati turge ja oleks tulevastest märkidest väga hästi teadlik. Alles siis, kui keegi suudab piisavalt aega pühendada turu järgimisele, teaks ja mõistaks ta praeguseid suundumusi ning langetaks turu liikumise ja äritegevuse ärakasutamiseks õige otsuse, millal turule siseneda ja millal väljuda. tsüklid.
- Mitte pikaajaliste ja passiivsete investorite jaoks - üldjuhul kipuvad pikaajalised investorid olema passiivsed ega hõlma regulaarset aktiivset ostu-müüki. Nad ei viitsi turge sageli jälgida. Nad usuvad, et peate ostma õigesti ja istuma kindlalt. Seega, kui majanduses on majanduslangus ja kui pikaajalisel investoril on tsüklilisi aktsiaid, põhjustavad need tsükliliste väärtpaberite kõikuva iseloomu tõttu tema osaluste väärtuses märkimisväärset vähenemist.
Seetõttu ei ole see soovitatav pikaajaliste ja passiivsete investorite jaoks, kuna neil võib tekkida vajadus oodata 7–10 aastat, enne kui majandus hakkab langusest kiirenema. Kui need on siiski piisavalt hästi hajutatud, ei pea see nii olema.
Järeldus
Tsüklilised varud on oma kõikuva iseloomu tõttu enamasti väga kõikuvad ja kajastavad riigis valitsevat äritegevust. Seetõttu kipuvad nad majanduse omaksvõtmise peegelduse tõttu olema rikkuse loojad, kui riik liigub ülespoole. Nende väärtus tõuseb, peegeldades seeläbi riigi positiivset äri- ja investeerimishaldust.
Ent majanduslanguse ajal kipuvad nad hindade languse ja turul valitseva paanika tõttu tohutult väärtust kaotama. Selliste väärtpaberite ostmisel on aja määramisel palju tähtsust ja seega on vaja enne kaubandusotsuste tegemist hoolikat analüüsi. See ei sobi passiivsetele investoritele, kuid see sobib ainult sellistele investoritele, kes jälgiksid turgu hoolikalt ning viiksid läbi ka nõutavad uuringud ja analüüsid.
