Kasumiprognoos (määratlus, näide) - Kuidas arvutada?

Mis on tuluprognoos?

Kasumiprognoos on analüütikute ettevõtte teenimise prognoos antud perioodiks (kvartali, poolaasta või aasta kohta) ja seda peetakse kõige olulisemaks teguriks, mis määrab ettevõtte tulevase aktsia hinna. Selle hinnangu arvutamisel võetakse arvesse tulevasi projekte, rahavooge, turutingimusi ja mitmeid muid tegureid.

Kuidas arvutada aktsiakasumi prognoosi?

Turg tavaliselt ei taha näha kogu ettevõtte teenimist aktsiahinna prognoosimiseks. Kõige kasulikumad andmed on EPS-i hindamine.

Kasum aktsia kohta = Kasum kokku / Aktsiate summa kokku

Võtame näite ettevõttest ABC, millel on 5 tootesarja. Allpool on toodud iga tootesarja tulud viimasest kvartalist:

• Tootesari A: 5 miljonit dollarit (hooajaline toode, hooaeg on jaanuarist juunini)
• Tootesari B: 3 miljonit dollarit (hooajaline, hooaeg algab juulist ja lõpeb detsembris)
• Tootesari C: 4 miljonit dollarit (luksustoode)
• Tooteliin D: 8 miljonit dollarit (kiiresti liikuvad tarbekaubad - FMCG)
• Tooteliin E: 2 miljonit dollarit (autotootmine)

Mis on tegurid, mida analüütik analüüsib ja hindab järgmise kvartali juulist septembrini EPS-i? Turul on aktsiaid kokku 10 miljonit.

Lahendus

Järgmisel kvartalil aktsiakasumi arvutamiseks peaks analüütik kaaluma mitmeid tegureid. Analüütik peab iga tootesarja väga hoolikalt uurima.

Tootesari A

See on hooajaline toode ja näeme, et selle hooaeg just lõppes. Nii et viimases kvartalis, mis on aprill - juuni, teenis see ettevõttele 5 miljonit dollarit tulu. Seega on üsna ootuspärane, et selle kvartali tulud ei ole selle tootesarja osas samad, kuna see on hooajaline ja selle hooaeg just lõppenud. Seega peab analüütik nägema viimase 5–10 aasta rekordit ja nägema, mis oli selle konkreetse tootesarja müügi langus pärast juunit. Oletame, et langus oli keskmiselt 45%. Seega peab ta helistama, kas ta peab selleks aastaks 45% või madalamat või kõrgemat. Oletame, et sel aastal on kukkumine veelgi suurem. Niisiis arvestas analüütik langust 55%, st -55%.

5 miljonit dollarit * 55% = 2,75 miljonit dollarit

Tootegrupi A oodatav tulu järgmiseks kvartaliks (juulist septembrini)

• = 5 miljonit dollarit - 2,75 miljonit dollarit
• = 2,25 miljonit dollarit

Tootesari B

See on ka hooajaline toode, mille hooaeg on alles algamas. Nii uurib analüütik uuesti möödunud aasta andmeid ja näeb müügi kasvu alates juulist. Oletame, et viimase kümne aasta keskmine müügitõus juulist on 40%. Nii et nüüd võtab analüütik kõne, mida ta sellel aastal kaalub. Oletame, et jalgpalli maailmameistrivõistlused peaksid toimuma selles kvartalis ja see toode on seotud spordiga. Seega peaks tulude prognoosi kasv olema üle 40%. Oletame, et analüütik pidas tulude kasvu 50% -ks. st + 50%.

3 miljonit dollarit * 50% = 1,5 miljonit dollarit

B-tooteliini eeldatav tulu järgmiseks kvartaliks (juulist septembrini)

• = 3 miljonit dollarit + 1,5 miljonit dollarit
• = 4,5 miljonit dollarit

Tootesari C

Luksustoodete müük sõltub riigi ostuvõimest. Luksustoodete müügi hindamiseks järgmiseks kvartaliks peab analüütik hindama kvartali SKP kasvumäära, kvartali sissetulekut inimese kohta, kvartali võimalikke finantsraskusi. Oletame, et pärast kõigi tegurite kaalumist otsustasid analüütikud, et müük langeb järgmiseks kvartaliks 10%, st (- 10%).

4 miljonit dollarit * 10% = 4 dollarit Lakhi

C-tooteliini eeldatav tulu järgmiseks kvartaliks (juulist septembrini)

• = 4 miljonit dollarit - 4 Lakhi dollarit
• = 3,6 miljonit dollarit

Tootesari D

Kiiresti liikuvaid tarbekaupu (FMCG) müüakse enamasti aasta läbi. Seega saab analüütik arvutada tulu, vaadates viimase 10 aasta andmeid ja vaadates, kas andmetes on mingeid kõrvalekaldeid. Oletame, et konkreetsel aastal toimus üleujutuste tõttu müügi langus; siis peab analüütik enne arvutamise tegemist selle väärtuse eemaldama. Oletame, et analüütik saab teada, et selle toote müük jääb järgmiseks kvartaliks eelmise kvartaliga võrreldes samaks.

D-tootesarja eeldatav tulu järgmiseks kvartaliks (juulist septembrini)

• = 8 miljonit dollarit

Tootesari E

Autode müük sõltub paljudest teguritest. Kütuse hind, majanduslik olukord, reostustõrjeseadused, terase kättesaadavus ja paljud teised. Nii et analüütik peab ennustama kõigi tegurite liikumist ja seejärel hindama järgmise kvartali auto müügiprotsenti. Oletame, et analüütik saab teada, et autode müük kasvab järgmiseks kvartaliks 20% (st + 20%).

2 miljonit dollarit * 10% = 4 dollarit Lakhi

E-tooteliini eeldatav tulu järgmiseks kvartaliks (juulist septembrini)

• = 2 miljonit dollarit + 4 Lakhi dollarit
• = 2,4 miljonit dollarit

Seega saab ettevõtte ABC järgmise kvartali hinnangulise kogutulu arvutada järgmiselt:

Tulud tootest A + tulud tootest B + tulud tootest C + tulud tootest D + tulud tootest E

• = 2,25 miljonit dollarit + 4,5 miljonit dollarit + 3,6 miljonit dollarit + 8 miljonit dollarit + 2,4 miljonit dollarit
• = 20,75 miljonit dollarit

Kasum aktsia kohta = Kasum kokku / Aktsiate summa kokku

• = 20750000 USD / 10 miljonit dollarit
• = 2075000 dollarit

Seega on järgmise kvartali tulu aktsia kohta 2075000 dollarit.

Üksikasjaliku arvutamise saamiseks vaadake ülaltoodud Exceli lehte.

Kasum üllatab ja kuidas see aktsia hinda mõjutab?

Üllatuse teenimine on siis, kui ettevõtte teenitav tulu on tehtud hinnangust madalam või kõrgem.

Positiivne üllatus on ettevõttele alati kasulik. Positiivne üllatus tähendab seda, kui tegelik teenimine ületab hinnangulist tulu.

Aktsia hind, mida me turul näeme, põhineb mitmel teguril, üks teguritest on kasum. Ettevõtte kogu tulevase kasumi nüüdisväärtus kajastub aktsia hinnas. Nii et kui on positiivne kasumi üllatus, see tähendab, et teenimine on rohkem kui hinnanguline, arvutati aktsia hind, mida te turul näete, tegelikult hinnangulise tulu abil. Kuna tegelik teenimine on hinnangu ületanud, tuleb arvutusse lisada uus teave, nii et aktsia hind hakkab tõusma.

Järeldus

Kasumi hinnang on turul väga oluline tegur. See aitab aktsia hinna määramisel. Ettevõttel on alati hea kasumihinnangut ületada, kuna see aitab pikas perspektiivis ettevõtte mainet luua.