Mis on omastamata jaotamata kasum?
Omastamata jaotamata kasum on osad kogu jaotamata kasumist, mida ettevõtte direktorite nõukogu ei ole hoidnud kõrvale nende sihtotstarbeliseks kasutamiseks ja need jagatakse tavaliselt dividendidena ettevõtte aktsionäridele.
Lihtsamalt öeldes on omastamata jaotamata kasum see osa ettevõtte teenitud puhaskasumist, mida ei ole praeguses ajavahemikus selleks ette nähtud.
Juhtkonnal võib olla aimu, kuidas nad seda kasutada tahavad. Neile võiks enne selle idee elluviimist meeldida töötada kõigi stsenaariumide kallal ja simuleerida tulevasi rahavooge. Kui see õnnestub, siis on see hea, kuid mitte, juhtkond ei ole õiguslikult kohustatud seda ideed avalikustama ega ellu viima. Igal juhul saab kogu selle raha või osa sellest aktsionäridele dividendidena jagada.
Kuidas omastamata jaotamata kasum töötab?
Mõelgem IT-konsultatsioonifirmale Photon, millel on 5 000 000 dollarit teatatud tulu ja lõpuks 1 000 000 dollarit jaotamata kasumit. Ettevõte ei paku kogu seda summat automaatselt aktsionäridele dividendidena väljamakseks. Direktorite nõukogu usub, et ettevõtte laienemine on ettevõtte huvides ja otsustab seepärast jätta ettevõttesse reinvesteerimiseks 600 000 dollarit, ostes tüki maad uue kontori jaoks. Seejärel nimetatakse seda 600 000 dollarit omandatud jaotamata kasumiks. Kuna praegu pole 400 000 dollari suuruseid plaane, nimetatakse seda omastamata jaotamata kasumiks. Selle summa või selle osa saab aktsionäridele dividendidena jaotada. Mõelge järgmisele tabelile:
Miks on see investorite jaoks oluline?
Omastamata jaotamata kasum on kasutamata kasum, samuti pole plaanis seda teha. Kuna juhatus ei ole neid suunatud konkreetsele eesmärgile, on neid võimalik dividendidena välja maksta. See aitab kindlaks määrata maksimaalse dividendi, mida on võimalik aktsionäridele välja maksta. Mida suurem see on, seda suurem on võimalik dividende maksta. Matemaatiliselt võib seda väljendada järgmiselt:
Dividend = max (omastamata jaotamata kasum, 0)
Need tulud jaotatakse kõigi ettevõtte aktsionäride vahel ja makstakse välja dividendidena vastavalt eelnevalt kindlaksmääratud dividendide maksmise ajakavale.
Miks omastamata jaotamata kasum loeb?
Omastamata jaotamata kasumi taseme muutused võivad investoritele ettevõtte plaanide kohta signaali anda. Näiteks väärtuse tõus võib tähendada, et ettevõte plaanib lähitulevikus vähem äri investeerida. Kuigi see vabastab aktsionäridele väljamakstava raha, ei pruugi see olla parim viis. St kui ettevõte, kus ettevõte tegutseb, nõuab konkurentsis püsimiseks paremaid masinaseadmeid, talente või muid varasid.
Lihtsamalt öeldes on ettevõttel otsa saanud ideed, mis aitaksid tal kasvada, ja nii anorgaaniline kui orgaaniline kasv näib olevat ülemine piir. Sellise stsenaariumi korral ei pruugi ettevõte olla võimeline saavutama seni saavutatud tervislikku kasvumäära. Lõpuks mõjutaks see omakapitali tasuvust ja aktsia hinda, kuna investorid sooviksid oma investeeringud tagasi võtta ja parkida ettevõtetesse, mis suudavad paremat kasvu pakkuda.
Erandid
- Seda saab piirata, eriti kui ettevõttel on nii eelistatud kui ka aktsia. Näiteks võivad eelistatud aktsionärid olla eelisaktsiate omanike ees. Sel juhul on väidetavalt piiratud eraldamata jaotamata kasumist dividendide maksmine.
- Praktiliselt kuuluvad kõik jaotamata kasumi kontode saldod omanikele seni, kuni neid muudel eesmärkidel välja makstakse. Ettevõtte maksejõuetuse või pankroti korral kasutataks võlausaldajate tasumiseks nii omastamata kui ka piiratud tulu, ülejäänud summad jaotataks omanikele.
Raamatupidamise mõjud
- Omastamata jaotamata kasum kajastatakse bilansi omakapitali jaotises. Neid reguleerivad üldtunnustatud raamatupidamispõhimõtted. Näiteks kui ettevõtte tütarettevõte emiteerib dividende pärast seda, kui emaettevõte on finantsaruanded välja andnud, peaks tütarettevõte selle avalikustama ametliku dokumentatsiooni kaudu, näiteks pro forma finantsid.
- Selles täpsustatakse ainult töötasu, kuid ei täpsustata, millistel tingimustel need teeniti. GAAPi kohaselt peaksid ettevõtted täpsustama tuludega seotud teavet ettevõtte dokumentide märkuste kujul. Näiteks kui need on raamatupidamismeetodi muutmise tõttu vähenenud, tuleks selline teave nõuetekohaselt avalikustada.
Järeldus
Finantsaruanded, nii sõnaselgelt kui kaudselt, ütlevad ettevõtte kohta palju. Omastamata jaotamata kasum moodustab nende väljavõtete olulise osa, kuna see väljendab palju juhtkonna, selle kasvustrateegia ja ettevõtte kasvuväljavaadete kohta. Kui need on nõuetekohaselt hinnatud, võivad need investori jaoks olla olulised enne, kui nad oma raha ettevõttele pargivad.
