Hädasolev võlg (määratlus, näide) - Kuidas see töötab?

Lang L: none (table-of-contents)

Mis on hädasolev võlg?

Mis on hädasolev võlg?

Distressed Debt tähendab väärtpabereid, mis on teinud maksejõuetuse või on pankrotis või on silmitsi olukordadega, mis võivad viia pankrotini ja millega kaubeldakse tavaliselt suurte allahindlustega võrreldes nende nimiväärtusega. Nende väärtpaberite ostmise või müümisega kaasneb suur risk, kuna finantsraskused või pankrot võivad viia nende väärtpaberite väärtusetuks või nullini.

Selgitus

Nendel väärtpaberitel on alla reitinguklassi. Investeerimistaseme reitingud pakuvad krediidiriski agentuurid, mis tähistavad konkreetsete väärtpaberite või võlakirjadega seotud riski. Kuna neid väärtpabereid peetakse madalama investeerimisklassi reitinguks, on nende ostmise ja müümisega seotud kõrge riskitase.
Investorid ostavad või investeerivad nendesse väärtpaberitesse, tuginedes strateegiale, et kui ettevõte ei lähe pankrotti, saavad nad märkimisväärse allahindlusega oma praeguse väärtpaberite ostmise kõrge tulu. Enamasti investeerivad suured institutsionaalsed investorid sellistesse väärtpaberitesse nagu riskifondid, erakapitali investeerimisfondid jne.

Avariivõla tunnused

Need kuuluvad ettevõtetesse, mis seisavad silmitsi finantsraskustega või on pankroti äärel.
Neid emiteeritakse nende nimiväärtusest või nimiväärtusest kõrgete allahindlustega.
Reitinguagentuur eraldab raskustes võlaväärtpaberitele alla investeerimisklassi reitingu.
Suured institutsionaalsed investorid investeerivad nendesse võlainstrumentidesse või võlakirjadesse, et saada märkimisväärset kasumit, kui ettevõte ei lähe pankrotti, või saavad ettevõtte juhtimise juhuks, kui see peaks pankrotti minema.

Kuidas see töötab?

Neid väärtpabereid emiteerivad finantsraskustes olevad ettevõtted olulise allahindlusega selle nimiväärtusest. Suured institutsionaalsed investorid tuvastavad seda tüüpi ettevõtted ja ostavad teadlikult võlakirju, näiteks võlakirju aktsiate või aktsiate asemel.
Need investorid, tuntud ka kui „raisakotkaste fondid“, on seisukohal, et kui ettevõte tuleb oma finantsraskustest välja, saavad nad suurt kasumit. Ja kui see tõepoolest pankrotti läheb, saavad nad oma maksed ikkagi kätte, kuna nad on võlakirjade omanikud, seega saavad nad aktsionäride ees prioriteedid.

Näited

1980. aastate lõpus ostis Ameerika investor Martin Whitman finantsraskustes seisnud naftateenuste ettevõtte raskustes võlaväärtpabereid, omandas ettevõtte üle kontrolli ja läks võla teiste võlausaldajatega tehtud omakapitali tehingutesse. Ettevõte tuli pankrotist välja ja Whitman teenis märkimisväärset kasumit.
1990. aastate keskel ostsid Franklini investeerimisfondid kannatanud võlgu Kanada kinnisvarafirmadelt, kes ehitasid Londoni kontorikompleksi Canary Wharf. Valdusettevõtte pankrotti minnes teenis Franklin Investment märkimisväärset kasumit.

Tüübid

Distress-võlainvesteeringud, kus investorid ostavad võlgu märkimisväärsete allahindlustega ja soovivad teenida märkimisväärset kasumit juhuks, kui tabel ümber pöörleb.
Investeering, kus investorid soovivad saada pankrotti sattunud ettevõtte üle kontrolli või omandit läbirääkimiste teel kohtus läbirääkimiste teel.
Aktiivne mittekontrollistrateegia, kus need investorid osalevad ettevõtte restruktureerimisprotsessis, et nad saaksid pidada läbirääkimisi ning maksimeerida ja kaitsta nende valduses oleva väärtpaberiklassi huve.

Kes investeerib hädasolevatesse võlgadesse?

Üksikinvestoritel on väga raske minna võlainvesteeringutesse, kuna sellega kaasnevad suured riskid ja mitmed muud keerukused. Kuid nad saavad seda teha investeerides riskifondidesse või investeerimisfondidesse, kes selliseid võlgu ostavad.
Seetõttu saavad suure riskijuhtimise isuga investorid sellistesse võlakirjainvesteeringutesse minna. Erakapitaliettevõtted, riskifondid, investeerimisfondid, spetsialiseerunud laenufondid on turu peamised investorid, kes investeerivad raskustes võlanõuetesse, kuna neil on juurdepääs kõrge riskiga juhtimisstrateegiatele, mida üksikinvestor ei pruugi vajada.

Eelised

Võlgade või võlakirjade ostmine nominaalväärtusele suure allahindlusega annab võimaluse suureks tasuvuspotentsiaaliks.
Juhul kui ettevõte läheb pankrotti, saavad hädasolevad võlainvestorid läbirääkimiste teel omandada probleemide all oleva ettevõtte või saada selle üle kontrolli.
Nagu me kõik teame, on see üks kõrgeid riske, seega kõrge preemiaga tehing, "kõrgemad riskid, suurem kasu".

Puudused

Hädas laenufondide turg on oma olemuselt väga ettearvamatu; sellele turule sisenemiseks on vaja kogenud investorit, kellel on juurdepääs erinevatele riskijuhtimismeetoditele.
Tihe konkurents ettevõtete vahel toob kaasa raskusi läbirääkimistel ettevõtte pankroti ajal.
Enne seda tüüpi fondidesse investeerimist on vaja palju uurida ja analüüsida; seetõttu pole see üksikuinvestori jaoks optimaalne.
Seda tüüpi investeeringutega seotud risk on tohutult kõrge.

Olulised punktid

Investorid peaksid kaaluma oma riskiisu ja juurdepääsu riskijuhtimisstrateegiatele.
Uuringud ja analüüs selle ettevõtte kohta, kelle raskustes fondiinvestorid kavatsevad osta, et teada saada, kas ettevõte suudab tulla finantsraskustest välja või mitte.
Võime realiseerida kasu kõigist investeerimisvõimalustest, mis takistavad raskustes võlakohustuste investeerimist.
Probleemsesse ettevõttesse investeerimisega seotud riski analüüs.

Soovitatavad artiklid

See on olnud juhend, mis on hädas olev võlg ja selle määratlus. Siinkohal käsitleme raskustes olevate võlgade omadusi, näiteid ja selle toimimist koos liikide, eeliste ja puudustega. Lisateavet leiate järgmistest artiklitest -