Mis on kapitaliturg?
Kapitaliturg on koht, kus ostjad ja müüjad saavad suhelda ja teha tehinguid selliste finantsväärtpaberitega nagu aktsiad, võlakirjad, võlainstrumendid, võlakirjad, tuletisinstrumendid nagu futuurid, optsioonid, vahetuslepingud, ETF-id.
- Siin viidatud väärtpaberid tähendaksid tavaliselt pikaajalisi investeeringuid, st investeeringuid, mille sulgemisperiood on üle ühe aasta.
- Lühiajaliste investeeringutega kauplemine toimub rahaturu kaudu.
Millised on kapitalituru funktsioonid?
- See muudab väärtpaberitega kauplemise investoritele ja ettevõtetele lihtsamaks.
- See aitab tehingut õigeaegselt lahendada.
- See aitab minimeerida tehingukulusid ja teabekulusid.
- See koondab osapoolte kokkuhoidu sularahast ja muudest vormidest finantsturgudele.
- See pakub kindlustust tururiski vastu.
Kapitalituru tüübid
# 1 - esmane turg
Esmane turg on turg, kus kaubeldakse värskelt emiteeritud väärtpaberitega, st esmakordselt. Seda tuntakse ka kui uute emissioonide turgu. See turg võimaldab nii esmase avaliku pakkumise kui ka edasise avaliku pakkumise. Sellel turul kasutatakse vahendeid prospekti, eelisemissiooni, õiguste emiteerimise, e-IPO ja väärtpaberite erainvesteeringute kaudu pakkumise abil.
# 2 - järelturg
See on tüüp, kaubeldakse vanade väärtpaberitega, st kauplemine toimub pärast esmast tehingu tegemist esmasel turul. Nimetame seda turgu ka aktsiaturuks või järelturuks. Nii aktsiaturud kui ka börsivälised tehingud kuuluvad järelturu alla. Järelturgude näited on Londoni börs, New Yorgi börs, NASDAQ jne.
Eelised
- See parandab tehingute tõhusust.
- Nad liigutavad raha investorite, st kapitali tarnivate ja kapitali vajavate inimeste vahel.
- Järelturud loovad turul likviidsust.
- Väärtpaberid, nagu võlakirjad, maksavad investoritele intressi ja enamasti on nii makstud intressid kõrgemad kui panga intressimäärad.
- Väärtpaberid, nagu aktsiad, maksavad dividenditulu.
- Aja möödudes on investeeringute väärtuse kasvuks suurem võimalus.
- Kapitalituru instrumentidel on likviidsus, st me saame need ümber arvestada rahaks ja raha ekvivalentideks, kui on vaja kohe väiksemate tehingukuludega vahendeid.
- Aktsiatesse investeerimine annab investoritele omandiõigused, mis võimaldab neil ettevõtte juhtimisotsuses kaasa rääkida.
- See edendab mitmekesistamist, pakkudes laia valikut investeerimisliike.
- Tavaliselt saab kapitalituru väärtpabereid kasutada tagatisena pankadest ja finantsasutustelt laenude saamiseks.
- Aktsiaturule investeerides tekiksid mõned maksusoodustused.
- Mõne väärtpaberi hoidmine võib tagada pikaajalise hea tulemuse.
Puudused
- Kapitaliturule investeerimist peetakse väga riskantseks, kuna investeering on väärtuse osas väga volatiilne, st need väärtpaberid kuuluvad turu tõusude ja languste alla.
- Sellised kõikumised muudavad sellised investeeringud fikseeritud sissetuleku pakkumiseks sobimatuks, eriti pensionärid, kes eelistaksid tavaliselt regulaarset sissetulekut.
- Kapitaliturul leiduvate laia valiku investeerimisalternatiivide korral ei pruugi investor olla võimeline otsustama, milliseid investeeringuid jätkata, muutes investori investeerimise ilma professionaalse nõustamiseta keeruliseks.
- Kui investor investeerib ettevõtte aktsiatesse, loetakse, et tal on omandiõigused. See võib esmapilgul näida eelisena, kuid see tähendab, et ettevõtte omanikuks olev investor oleks viimane osapool, kes saaks tulu juhul, kui ettevõte peaks likvideerima või pankrotti minema.
- Väärtpaberite ostmine ja müümine võib hõlmata maakleritasu, vahendustasu jne, mis suurendab tehingute maksumust.
Olulised punktid
- Kapitaliturud tegelevad pikaajaliste laenude ja võlgadega, aktsiatega, võlakirjadega, võlakirjadega, valitsuse väärtpaberitega jne.
- See töötab peamiselt börside abil.
- Nad julgustavad investoreid investeerima oma instrumentidesse, pakkudes selliseid stiimuleid nagu jagatud intressid, mis viib kapitali moodustamiseni.
- Need on tuntud pankade, finantsinstitutsioonide, kinnisvara ja kulla säästude mobiliseerimise kaudu, suunates säästud ebaproduktiivsetelt kanalitelt tootlikesse piirkondadesse.
- Fonde omavatel kapitaliturgudel asuvaid investoreid nimetatakse osakute ülejäägiks ja fonde laenavateks defitsiidiühikuteks.
- Vahendid liiguvad ühikute ülejäägist defitsiidiühikutesse.
- Need aitavad fondide nõuetekohast reguleerimist ja likviidsuse loomist.
- Kommertspank, finantseerimisasutused, kindlustusseltsid, äriettevõtted ja pensionifondid on kapitaliturgude peamised fondide pakkujad.
Järeldus
See on turg, kus ostjad ja müüjad suhtlevad ja teevad tehinguid. Ehkki see täidab rahaturuga sarnaseid funktsioone, on see selles mõttes erinev, et tavaliselt tegeldakse pikaajaliste väärtpaberitega. See on organiseeritud ja hästi reguleeritud turg ning sellel on võimekus viia säästud vähem tootlikest vahenditest marsruudile, kus on vaja kapitali ja kus ka kapitali tasustatakse. Ehkki see võib olla märkimisväärse fikseeritud tootluse perioodilise pakkumise osas väga riskantne, on see pikaajalise soodsa tulemuse ootuse tõttu väga eelistatud.
