Tasuvusaja määratlus
Tasuvusaega võib määratleda ajavahemikuna, mis on vajalik esialgsete kulude ja kulude ning projekti jaoks tehtud investeeringute maksumuse taastamiseks ajal, mil kahjumit ei ole, st kasumlik punkt.
allikas: Lifehacker.com.au
Ülalolevas artiklis märgitakse, et Tesla Powerwall ei ole enamiku inimeste jaoks majanduslikult tasuv. Selles artiklis kasutatud eelduste kohaselt oli Powerwalli tasuvus vahemikus 17 aastat kuni 26 aastat. Arvestades, et Tesla garantii piirdub ainult 10 aastaga, pole üle 10 aasta tasuvusaeg ideaalne.
Tasuvusperioodi valem
Tasuvusperioodi valem on üks populaarsemaid valemeid, mida investorid kasutavad teadmiseks, kui kaua kulub investeeringute tagasimaksmiseks üldiselt aega, ja see arvutatakse kogu tehtud alginvesteeringu ja netosissetuleku suhtena.
Tasuvusaja arvutamise sammud
- Tasuvusaja arvutamise esimene samm on esialgse kapitaliinvesteeringu ja
- Järgmine samm on iga-aastaste eeldatavate maksujärgsete netorahavoogude arvutamine / hindamine investeeringu kasuliku eluea jooksul.
Arvutamine ühtsete rahavoogude abil
Kui rahavood on vara kasuliku eluea jooksul ühtsed, tehakse arvutus järgmise valemi abil.
Tasuvusaeg Valem = kogu algkapitaliinvesteering / eeldatav aastane maksudejärgne raha sissevool.
Vaatame näidet, kuidas tasuvusaega arvutada, kui rahavood on vara kogu eluea jooksul ühtlased.
Näide:
Projekt maksab 2 miljonit dollarit ja annab 30 000 dollari suuruse kasumi pärast 10% amortisatsiooni (sirgjooneliselt), kuid enne maksustamist 30%. Laseme arvutada projekti tasuvusaega.
Kasum enne makse 30 000 dollarit
Vähem: maks @ 30% (30000 * 30%) 9000 dollarit
Kasum pärast maksude maksmist 21 000 dollarit
Lisa: amortisatsioon (2 miljonit * 10%) 2 000 000 dollarit
Raha sissevool kokku 2121000 dollarit
Raha sissevoolu arvutamisel liidetakse üldjuhul amortisatsioon tagasi, kuna see ei too välja raha väljavoolu.
Tasuvuse perioodi valem = kogu algkapitaliinvesteering / eeldatav aastane maksudejärgne raha sissevool
= 20,00 000 dollarit / 2221000 dollarit = 9 aastat (umbes)
Arvutamine ebaühtlaste rahavoogudega
Kui rahavood EI ole vara kogu kasutusaja vältel ühtlased, tuleb iga aasta kohta arvutada kumulatiivne rahavoog tegevustest. Sel juhul on tasuvusaeg vastav periood, kui kumulatiivsed rahavood on võrdsed esialgse rahakuluga.
Kui summa ei ühti, tuleks kindlaks teha periood, milles see asub. Pärast seda peame arvutama selle osa, mis on vajalik tasuvuse lõpuleviimiseks.
Näide:
Oletame, et ABC ltd analüüsib projekti, mis nõuab 2 000 000 dollari suurust investeeringut ja eeldatavasti teenib see rahavoogusid järgmiselt
| Aasta | Aastased rahavood |
| 1 | 80 000 |
| 2 | 60 000 |
| 3 | 60 000 |
| 4 | 20 000 |
Sellel sularahas tasuvuse perioodil saab kumulatiivsete rahavoogude arvutamise abil arvutada järgmiselt
| Aasta | Aastased rahavood | Kumulatiivsed aastased rahavood | Tagasimaksmisperiood |
| 1 | 80 000 | 80 000 | |
| 2 | 60 000 | 1,40 000 (80 000 + 60 000) | |
| 3 | 60 000 | 2 000 000 (1 40 000 + 60 000) | Sel aastal 3 saime alginvesteeringuks 2 000 000 dollarit, seega on see tasuvusaasta |
| 4 | 20 000 | 2 200 000 (2 000 000 + 20 000) |
Oletame, et ülaltoodud juhul, kui sularaha väljaminek on 2 05 000 dollarit, on tagasi periood
| Aasta | Aastased rahavood | Kumulatiivsed aastased rahavood | Tagasimaksmisperiood |
| 1 | 80 000 | 80 000 | |
| 2 | 60 000 | 1,40 000 (80 000 + 60 000) | |
| 3 | 60 000 | 2 000 000 (1 40 000 + 60 000) | |
| 4 | 20 000 | 2 200 000 (2 000 000 + 20 000) | Tasuvusaeg on 3–4 aastat |
Kuni kolme aasta jooksul tagastatakse summa 2 000 000 dollarit, jääksumma 5000 dollarit (2,05 000–2 000 000 dollarit) saadakse murdosa aastaga, mis on järgmine.
Unustades 20 000 dollarit täiendavaid rahavoogusid, võtab projekt aega 12 kuud. Nii saavad täiendavat of $ 5.000 ($ 2,05,000- $ 2,00,000) võtab (5000/20000) 1/4 th Aasta. st 3 kuud.
Seega on projekti tasuvusaeg 3 aastat 3 kuud.
Eelised
- Seda on lihtne arvutada.
- Sellest on lihtne aru saada, kuna see annab kiire hinnangu ettevõttele projekti investeeritud raha tagasi saamiseks kuluva aja kohta.
- Projekti tasuvuse perioodi pikkus aitab projekti riski hinnata. Mida pikem periood, seda riskantsem on projekt. Seda seetõttu, et pikaajalised ennustused on vähem usaldusväärsed.
- Tööstusharude puhul, kus on suur vananemisoht, näiteks tarkvara- või mobiiltelefonitööstus, muutuvad investeeringute teguriks sageli lühikesed tasuvusajad.
Puudused
Tasuvusaja puudused on järgmised.
- See ignoreerib raha ajaväärtust
- Ta ei võta arvesse investeeringute kogu kasumlikkust (st arvestab rahavoogusid projekti algatamisest kuni tasuvuse perioodini ja ei arvesta rahavoogusid pärast seda perioodi.
- See võib panna ettevõtte tähtsustama projektidele, mille tasuvusaeg on lühike, eirates seeläbi vajadust investeerida pikaajalistesse projektidesse (st Ettevõte ei saa projekti teostatavust otsustada ainult aastate arvu põhjal, mille jooksul ta kavatseb anna tagasi, on mitmeid muid tegureid, mida ta ei arvesta)
- Arvutuses ei võeta arvesse sotsiaalseid ega keskkonnaalaseid eeliseid.
Tasuvuse vastastikune
Tasuvuse tagasimakse on tagasimakse perioodi tagurpidi ja see arvutatakse järgmise valemi abil
Tasuvuse tasuvus = aasta keskmine rahavoog / alginvesteering
Näiteks on projekti maksumus 20 000 dollarit ja aastased rahavood on ühtsed 4 000 dollarit aastas ning vara omandamise eluiga on 5 aastat, siis on tasuvusaeg vastastikune järgmine.
4000 dollarit / 20 000 = 20%
See 20% tähistab projekti või investeeringu igal aastal tootlust.
Tasuvusperioodi video
Seotud artiklid -
- Diskonteeritud rahavoogude valem
- Täiendav IRR
- Panga intressimäära vs repo intressi erinevused
- Omandamise finantseerimine
