Rahvusvaheline optsioonide vahetamine
Optsioonibörside ülesandeks on eelkõige standardiseeritud optsioonilepingutega kauplemise asukoha ja raamistiku pakkumine. See on optsioonidega kauplemise füüsiline või virtuaalne turg. Väga sageli kaubeldakse selliste optsioonidega börsil koos futuuride ja muude tuletisinstrumentidega. Sellised optsioonibörsid haldavad oma kauplemist sarnaselt sellega, nagu börs käitleb tema võlakirju ja aktsiaid.
Mõned populaarsed rahvusvahelised optsioonide vahetused on:
- # 1 - Chicago juhatuse võimaluste vahetus (CBOE)
- # 2 - Bostoni optsioonide börs
- # 3 - Montreali börs
- # 4 - Eurexi vahetus
- # 5 - NYSE Arca
- # 6 - rahvusvaheline väärtpaberibörs (ISE)
# 1 - Chicago juhatuse võimaluste vahetus (CBOE)
allikas: cboe.com
1973. aastal asutatud CBOE on rahvusvaheline optsioonibörs, mis keskendub üksikute aktsiate, intressimäärade ja muude indeksite optsioonilepingutele. See on maailma suurim optsiooniturg ja hõlmab enamikku kaubeldavatest optsioonidest. Samuti peetakse seda turuliidriks uute finantstoodete ja tehnoloogiliste uuenduste väljatöötamisel, eriti elektroonilise kauplemise puhul.
Kauplemine sellel börsil toimub nende hübriidsüsteemi kaudu, mis võimaldab klientidel kaubelda - kas elektrooniliselt või endise Open Outcry meetodi abil. See meetod on traditsiooniline, mis hõlmab karjumist ja käsisignaalide kasutamist teabe edastamiseks, eriti ostu- ja müügitellimuste kohta. Enamik tehinguid teostatakse elektrooniliselt, mis moodustab väga suure osa nende äritegevusest, kuna mõned suured ja keerulised institutsionaalsed korraldused, mis nõuavad põrandamaaklerite oskusi, täidetakse avatud hüüde meetodil. Selle eesmärk on saada potentsiaalset hinnaliikumist.
CBOE kujundas oma volatiilsusindeksi volatiilsustoodete loomiseks. VIX on CBOE volatiilsusindeksi tähis. See näitab turu ootust 30-päevase volatiilsuse suhtes. Selle koostamisel kasutatakse kaudseid volatiilsusi paljude S&P 500 indeksivalikute jaoks. Selline volatiilsus arvutatakse nii ostu- kui müügioptsioonide põhjal ja seda kasutatakse tururiski mõõtmiseks.
VIX-i liikumine sõltub oluliselt turureaktsioonidest. Näiteks tõusis VIX 13. juunil 2016 üle 23%, sulgedes kõrgeimal tasemel 20,97, mis näitas 90 päeva jooksul kõrgeimat taset. VIX-i tõus toimus USA aktsiakaubanduse ülemaailmse müügi tõttu. See näitas investoritele kogu maailmas, et turul valitseb ebakindlus, ja otsustasime seetõttu kasumid ära kasutada või kahjud realiseerida, mis põhjustas suurema aktsiate kogupakkumise ja nõudluse vähenemise ning omakorda turu volatiilsuse suurenemise.
See börs on ka väga populaarne, kuna see võimaldab investoritel oma tehinguid harjutada enne nende paigutamist, nii et nende individuaalseid strateegiaid saab riskideta testida. Mõned nende virtuaalsete kauplemisplatvormide põhijooned on:
- Virtuaalsed kauplemisvarud, optsioonid, hinnavahed, piirialad ja kaetud kõnedehingud (vaadake ka valikutega kauplemist
- Eksperimenteerimine täiustatud tellimisstrateegiatega nagu käivitajad ja üks tühistab muu (OCO)
- Pakume integreeritud pakkumisakna abil pakkumisi igal ekraanil.
- Toimivuse analüüs olemasolevate positsioonide allalaadimise abil.
- Otsevestluse tugiteenuste kättesaadavus regulaarseks juhendamiseks igal ajal
# 2 - Bostoni optsioonide börs
allikas: boxoptions.com
Tuntud ka kui BOXi optsioonibörs, on see automatiseeritud börs, mida omab ja haldab TMX Group, mis on avalik finantsteenuste ettevõte, mis tegutseb Kanadas. Aktsiaoptsioonide turuna pakub see kauplejatele ja börsimaakleritele elektrooniliste korralduste sobitamise teenuseid.
See börs pakub optsiooniderivaate umbes 1500 erinevale väärtpaberile. See genereerib täielikult kaubeldavaid tellimusi ja pakub ka mitut konkureerivat turutegijat. See pakub ka SOLA-d, mis on populaarne kauplemisplatvorm, mis sobib optsioonilepingute hindadega või parandab neid ning annab vastused tellimustele vähem kui 20 millisekundiga.
See börs oli esimene, mis pakkus kauplejatele hindade liikumist protsessi kaudu, mida nimetatakse PIP-ks (Price Improvement Period). Investorilt nõutakse maaklerit, kes soovib ja suudab pakkuda soodustustehingut - kauplemist, mille puhul maakler garanteerib esimese sendi hinna liikumisest. Tuleb märkida, et PIP-le saavad juurdepääsu ainult investorid, kelle maaklerid seda teenust pakuvad.
BOX-turu põhijooneks on PIP-oksjon, mis on patenteeritud automatiseeritud kauplemismehhanism, mis võimaldab maakleritel otsida ja täiustada täidetavaid klientide korraldusi. Osaleja, kes täidab agentuuri korraldusi tellimuste voo pakkujatena (OFP) ja soovib kliendi hinda parandada, võttes peamiseks signaaliks vastaskülje. See kavatsus turule pannakse spetsiaalse tellimissõnumi abil, mis esitatakse BOXi börsile. Klassi turutegijad ja ka teised kauplemisosalised saavad siis parema hinna pakkumisega konkureerida oma tellimuste pärast. Väga lühikese perioodi lõpus sobitatakse tehingu kliendipool parimate saadaolevate hindadega.
# 3 - Montreali börs
allikas: mx.ca
See on Montrealis (Kanada) asuv tuletisinstrumentide börs, mis kaupleb futuuride lepingutega ja aktsiate, indeksite, valuutade, ETFide, intressimäärade ja energiavarude optsioonidega. Seda tuntakse ka kui MX (Bourse de Montréal, varem Montreali börs (MSE)).
Selle börsi aktsiaoptsioonidega kauplemine hõlmab enamikku suurematest Kanada kaubeldavatest ettevõtetest, kuid pole nii laiapõhjaline kui USA optsiooniturud. Intressimäära tuletisinstrumendid hõlmavad pankurite lühiajalisi aktsepteeringuid, mis hõlmavad üleöö intressimäära kuni 3-kuulise intressimäärani ning Kanada 2- ja 10-aastaseid võlakirju.
Kolm börsi kõige atraktiivsemat üksikut toodet on:
- S&P Canada 60 futuurindeks (SFX)
- Kolm kuud Kanada pankurite aktsepteerimise futuure (BAX)
- Kümneaastane Kanada valitsuse võlakirjafutuur (CGB)
2007. aastal lisas Montreal 30-aastaseid valitsuse võlakirju. Samuti tutvustas see uut futuuritoodet, mis põhineb FTSE arenevate turgude tulemustel 2014. aastal. Börsiga kehtestati ka börsi litsentsileping ja ka Kanada tuletisinstrumentide kliiringu korporatsioon (CDCC) Kanada dollarivahetuslepingute kauplemise ja kliiringu pakkumiseks. valikud.
MXi arvelduskoda ja CDCC pakuvad oma osalejatele keskse vastaspoole kliirimisteenuseid. Sellel on kõrgeim investeerimisreiting ja väljakujunenud maine. CDCC on viinud lõpule ka regulatiivreeglite muudatused, mis võimaldavad arvelduskojal pakkuda riskijuhtimisteenuseid koostöös börsiväliste turgudega.
MX Turuandmete teenused haldavad turuandmete müüki ja levitamist. Samuti sertifitseerib see pardal olevaid müüjaid ning kehtestab reaalajas ja viivitatud turuteabe jaoks sisemise ja välise levitamise ning liitumistasude poliitika. Turuandmed on saadaval järgmistel vormidel:
- Reaalajas / vahetu alus
- Hilineb vähemalt 15 minutit
- Päeva lõpu kokkuvõtte alus
# 4 - Eurexi vahetus
allikas: eurexchange.com
See on rahvusvaheline börs, mis on silmapaistev Euroopa põhinevate tuletisinstrumentide ja selle suurimate Euroopa optsioonide ja futuuride turgudel. See asub Eschbornis, mis asub Frankfurdi lähedal (Saksamaa). See börs pakub mitmesuguseid tooteid, alates Šveitsi ja Saksamaa võlainstrumentidest, Euroopa aktsiatest ja mitmetest teistest aktsiaindeksitest. Kõik sellel börsil sooritatud tehingud arveldatakse Eurexi kliiringu kaudu, mis tegutseb nii eespool nimetatud toodete kui ka börsiväliste toodete mitme varaklassiga kliiringu puhul keskse vastaspoolena.
See börs on lepingute mahult maailma suuruselt kolmas tuletisinstrumentide börs ja sellel on üheksa ülemaailmset harukontorit.
1990. aastatel oli eelistatud meetod avatud kauplemisstiil ja see börs oli üks esimesi, mis pakkus täielikult elektroonilist kauplemisplatvormi võrreldes teiste traditsiooniliste platvormidega. Ta oli tutvustanud T7 kauplemisarhitektuuri, mis on usaldusväärne ja kindel kauplemissüsteem, mis loob ühenduse ostjate ja müüjate vahel 35 riigis. See tõi kaasa ka kaubanduse kiirema elluviimise ilma osapoolte isikliku suhtlemiseta, kes suudaksid kaubelda päevas üle 7 miljoni lepingu.
Eurexil on odav ja avatud elektrooniline juurdepääsusüsteem, mis pakub integreeritud ja automatiseeritud ühist kliirimiskeskust. Nende noteeritud futuurid hõlmavad paljusid rahvusvahelisi võrdlustooteid, näiteks kõige likviidsemad fikseeritud tulumääraga turud kogu maailmas. Mõned selle vahetuse pakutavad tooted on:
- Intressimäära tuletisinstrumendid (euro võlakirja futuurid)
- Aktsiate tuletisinstrumendid (Euroopa, USA või Brasiilia osalusel põhinevad aktsiaoptsioonid ja aktsiafutuurid)
- Aktsiaindeksi tuletisinstrumendid
- Aktsiaindeks Dividendiderivatiivid
- Volatiilsusindeksi tuletised
- ETF-i tuletised
- Krediididerivatiivid
- Kauba derivaadid
- Inflatsiooni ja vara tuletised
- Ilm derivaadid
Eurexi võlakirjad on ECN (elektroonilise side võrk) hulgimüügi eesmärgil, eriti fikseeritud tulumääraga väärtpaberite ja riigikassa diskontopaberitega. Nende Eurexi võlakirjadega kauplemine loob otsese seose futuurituru ja sularahaturu vahel, võimaldades elektroonilist kauplemist keskse tellimuste raamatu abil.
Eurex Repo on eraldi segment Repode elektroonilises kauplemislahenduses. See segment on üks juhtivaid elektrooniliste repoturgude pakkujaid ning opereerib Šveitsi frangi ja euro repoturgu. See pakub kogu väärtusahelat alates kauplemisest kuni kliiringu ja arveldamiseni.
Eurexi repoturul ja Eurexi võlakirjades on osalemine üldjuhul avatud kõigile pankadele ja finantsteenuste pakkujatele. Nende osalejate suhtes kohaldatakse kauplemise eesmärgil nende asukohariiki ja finantsturu järelevalveasutust. Erainvestorite jaoks on Eurexi repo pankadevaheline turg ja seetõttu pole kauplemisvõimalus saadaval.
# 5 - NYSE Arca
allikas: NYSE.com
See on populaarne rahvusvaheline börs rahvusvahelisele börsile kuuluvate aktsiate ja optsioonidega kauplemiseks, mille peakontor asub Chicagos. Esialgu tunti seda kui saarestiku börsi. Archipelago Holdings'i ja NYSE ühinemine 2006. aastal moodustasid uue emaettevõtte või valdusettevõtte, mida nimetatakse NYSE grupiks. See oli börsil noteeritud, kasumile orienteeritud organisatsioon, mis ühendas hübriidsüsteemi moodustamiseks traditsioonilised avatud pahameele meetodid elektroonilise kauplemisega. Seega hõlmab NYSE Arca börsil noteeritud aktsiate väärtpaberite kauplemiseks NYSE Arca aktsiaid ja aktsiaoptsioonidega kauplemise NYSE Arca optsioone.
NYSA Arca optsioonid pakuvad kauplemisplatvormi, mis ühendab traditsioonilise avatud pettumuste kauplemise korruse elektroonilise kauplemistehnikaga, pakkudes kauplemist optsioonilepingutega kodumaiste aktsiate, Ameerika depoopangade kviitungite (ADR), laiapõhjaliste tööstuse ja sektori indeksite ning samuti börsil põhinevate kauplemisplatvormide vahel. kaubeldavad tooted (ETP).
NYSE Arca Options pakub aja ja hinna prioriteetset kauplemismudelit ning anonüümset, tasast ja avatud turustruktuuri. Börsil on tegija / võtja hinnamudel, mis võtab tasu likviidsust eemaldavate tehingute eest ja pakub tagasimakset likviidsust lisavate tehingute eest. Tehingute tagamise, tsentraalse kliiringu ja tagatise tagab optsioonide kliiringuorganisatsioon (OCC). Nende likviidsustasu / allahindluste struktuur sarnaneb teiste elektrooniliste sidevõrkudega, kusjuures nende raamatupidamises likviidsuse eemaldamise eest võetavad tasud on 3 dollarit 1000 aktsia kohta ja likviidsuse lisamine on 2 dollarit 1000 aktsia kohta.
# 6 - rahvusvaheline väärtpaberibörs (ISE)
allikas: ise.com
See on Ameerika rahvusvahelise finantsteenuste ettevõtte NASDAQ, Inc. 100% -line tütarettevõte. See omandati 2016. aastal 1,1 miljardi dollari eest, saades avalikult kaubeldavaks ettevõtteks. Ta on ka optsioonide kliiringu korporatsiooni (OCC) ja optsioonide tööstuse nõukogu (OIC) liige. See käivitati USA-s esialgse täiselektroonilise optsioonivahetusena. See töötas välja ainulaadse turustruktuuri täiustatud ekraanipõhise kauplemise jaoks. Samuti pakub see aktsia- ja indeksioptsioone, sealhulgas varalisi indeksitooteid, samuti välisvaluuta paaridel põhinevaid FX-optsioone. ISE pakub ka turuandmete tööriistu, mis on mõeldud kogenud investoritele, kes otsivad teavet investorite meeleolu, volatiilsuse ja muude võimalike andmete kohta. ISE haldab kolme USA optsioonide vahetust, nimelt:
- ISE
- ISE Kaksikud
- ISE elavhõbe
seotud artiklid
- Eurexi vahetus
- Valdusettevõtte peamised näited
- S Corporation
- Manustatud tuletised
- Hallatud futuuristrateegia
