Mis on kvantitatiivne investeerimine?
Kvantitatiivne on investeerimisstrateegia, mida riskifondid kasutavad tavaliselt, kus inimkauplejad kasutavad tehisintellekti ja masinõppe abil saadud tulemusi oma fondide tootluse parandamiseks ja sama on ilmnenud fundamentaalse ja kvantitatiivse meetodi või lähenemisviiside ühendamisel. erinevate finantsinstrumentide, näiteks aktsiate, võlakirjade, tuletisinstrumentide jms ostmiseks.
Mis teeb kvantitatiivse investeerimise erinevaks?
Aastate jooksul on investorid kasutanud uusi tehnikaid ettevõtetesse investeerimiseks ja portfellide loomiseks. Miljardärist investor Warren Buffet on fundamentaalse investeerimise üks peamisi edendajaid ja kõigi aegade edukaim investor. Viimase 3–4 aasta jooksul on hr Buffet aga S&P turgu halvemini tootnud. Peatume sellel, kuidas ja miks see juhtus, kuid vaatame, mis on fundamentaalne investeerimine ja kvantitatiivne investeerimine.
Kvantitatiivne = kvantitatiivne + põhilinePõhiline
Mis tahes finantsinstrumendi (aktsiad, võlakirjad, tuletisinstrumendid jne) hinnad mõõdavad nende väärtust. Majandusteadlaste peamine eeldus on see, et aja jooksul liigub teave teadaolevast tundmatusse ja teabe liikudes kasvab võime realiseerida finantsinstrumendi väärtus. Nagu öeldud, on alati makstaval hinnal ja saadud väärtusel vahe. Kui teie meetodid on piisavalt tugevad ja mõistate, et hind on väiksem kui väärtus, ostate instrumendi ja ootate, kuni väärtus on realiseeritud, ja vastupidi.
Fundamentaalne analüüs on viis sellise väärtuse mõõtmiseks. Kui võtame ettevõtte näite, avaldab ettevõte mitu dokumenti, mis püüavad selgitada, mida ettevõte praegu teeb, mida kavatseb teha ja kus ta seisab. Vaatame ettevõtte varasid ja kohustusi. Püüame mõõta, milline on tööstuse tulevik ja kuidas läheb ettevõttel majanduse üldise kasvuga. Kõiki neid arvesse võttes saame vaadata ettevõtte bilansilist väärtust ja muid mõõdikuid, mis aitavad meil ettevõtte väärtust hinnata. Kui väärtus on mõõdetud, pakuvad turuhinnad meile lihtsalt kauplemisviisi.
- Väärtus> Hind - pikendage laoseisu ja oodake
- Hind> Väärtus - lühistage varu ja oodake.
Kvantitatiivne
Arvutite, kodeerimise ja töötlemisvõimsuse kasvades ei saa kasumit teenida ainult põhimõttelise analüüsi abil. Finantsinstrumendi hinna ja hinna vahel on alati lõhe. Lisaks, kuni selline erinevus on olemas, on võimalik sellest kasumit teenida. Kvantitatiivne investeerimine kasutab statistika põhimõtteid koos masinõppega, et näha hindade liikumise mustreid ja proovida investeerida mitmesse kohta.
Turul kauplemismudelite analüüsimiseks on saadaval sadu mõõdikuid; vaadake aktsiahindade liikumist, vaadake optsioonide hinda, analüüsige ostu-müügi mustreid, vaadake trende, vaadake tööstusharu liikumisi, vaadake korrelatsioonis aktsiaid. Masinõppes kasutatakse selliseid statistilisi ebaefektiivsusi turul, et hinnata, kuidas aktsiahinnad võivad liikuda, ja kasutada neid investeerimisstrateegiana. Lühidalt, kvantitatiivselt vaadeldakse ainult hindu ja sõnastatakse kauplemisstrateegiad.
Kvantitatiivne investeerimine, nagu nimigi ütleb, kasutab ettevõtetesse investeerimiseks mõlemat ülaltoodud strateegiat.
Näited
Allpool on toodud kvantitatiivse investeerimise näited
Näide 1
Võimalus rakendada strateegiaid, mis käsitlevad fundamentaalseid ja kvantitatiivseid mõõdikuid, on üsna huvitav. Üks selline huvitav stsenaarium on: JC Penny edestas turge 2015. aasta teises kvartalis. Sellised positiivsed tulemused viisid järsku 10% -lisele tõusule ja kõik suuremad investorid jäid tabamatuks. Siiski oli üks ettevõte, suurte investorite jaoks mõeldud andmeettevõte RC Metrics, kes kasutas ettevõtte investeerimiseks JC Penny parklate satelliidipilte.
RC Metrics mõistis, et JC Penny parkimiskohtades olevate autode arv, mis on satelliidipilte kasutades loendurid, kasvab pidevalt. See, osa andmetest, mis võidakse tühiseks jätta, valitakse algoritmide abil kasuliku mõõdikuna ja seda kasutatakse ettevõttesse investeerimiseks. Kõiki üllatas kasum, mitte RC Metrics - need olid ette valmistatud. See on positiivne külg, kuidas saab kasutada kvantitatiivset investeerimist.
Näide 2
Et näha, millal ja kus Quantamental investeerimist praegu rakendatakse ning kuidas see mõjutab investeerimisfirmade kauplemisstrateegiaid, vaatleme finantsajaloo üht kuulsamat sündmust - The Flash Crashi.
2010. aasta Flash Crash on finantssündmus, kus masinapõhised algoritmid käivitasid müügi, põhjustades turul ootamatu krahhi ilma igasuguse põhjuseta. Umbes tunni ajaga saavutas turg oma senise staatuse. Kujutage siiski ette, millist kahju see tekitas marginaalikaupmeestele - kes kauplevad mitte kogu summa, vaid marginaalidega. Kaotati miljardeid dollareid ja mõned kauplejad kaotasid kogu oma säästud. Selle juhtumise kohta on palju teooriaid, kuid üks kuulus teooria on see, et masinaid hakati müüma pärast Associated Pressi Twitteri konto häkkimist ja vale maja pommitamist puudutava võlts säutsu.
Õppimiseks koolitatud algoritmid kasutasid selle säutsu lugemiseks loomuliku keele töötlemist ja mõistsid, et juhtumas on midagi negatiivset ja suurt. See on väga elementaarne mõõdik - valitsuses on juhtunud midagi valesti ja see mõjutab turge. Nii töötavad põhimõttelised strateegiad - mõõta stsenaariumi ja tegutseda selle järgi. Kuid seda ei käivitanud mitte inimesed, vaid masinad. Lisaks, kui üks masin käivitab müügi, õpetatakse algoritme kiiresti tegutsema. Hinnalanguse stsenaariumi korral eeldavad nad halvimat ja põhjustavad edasise müügi. Lumepalliks kukkus krahh ja turud langesid 9%.
Dow indeks kaotas tunni jooksul umbes 998 punkti. Seda kõike, sest üks masin vaatas säutsu ja hakkas müüma. See on Quantamental investeerimise teine külg. Selle idee võib olla õige - kuid masinõppe algoritmide rakendamine inimese intelligentsusega tegutsemiseks pole veel nii arenenud, kui peaks selliste stsenaariumide käsitlemiseks olema.
Kvantitatiivse investeerimise tüübid
# 1 - optsioonistrateegiad
Kvantitatiivne strateegia, mis hõlmab võimalusi, töötab järgmiselt:
- Nühkige läbi tuhandeid aktsiaid
- Vaadake vastavaid valikukette
- Arvutage välja võimalused, mille tootmine on kõige suurem.
- Lisage samale põhimõtteline analüüs.
- Hinnake uuesti optsioonide tõenäosus ja hind.
- Koostage sobivad strateegiad
# 2 - makrostrateegiad
- Vaadake kõiki varasemaid majandusandmeid
- Ennustage tulevasi turge praeguste tingimuste põhjal, kasutades fundamentaalset analüüsi
- Ennustada arbitraaživõimalusi suurandmete abil ja sõnastada kauplemisstrateegiad.
Eelised
- Kogu investeerimine on teabemõõt ja selle analüüsimine. Võime kasutada kvantitatiivseid meetodeid põhiteabe analüüsimiseks on samm edasi avatumate finantsturgude poole.
- Kvantitatiivne investeerimine on sisuliselt parem meetod väärtuse realiseerimiseks kui põhiline või traditsiooniline investeerimine.
- Kvantitatiivne investeerimine suurendab infovoogu ja leiab mõistliku viisi, kuidas teavet väärtuse hindamisel kasutada.
Puudused
- Masinaõppimise algoritmid on mustad kastid ja me ei saa kunagi hinnata, kuidas tuleb äkiliste sündmustega hakkama saada.
- Võimalus finantsinvesteeringu väärtust käsitsi analüüsida langeb ja seda kajastavad ka tulevased algoritmid.
- Flash Crashi taolised juhtumid võivad olla tavalisemad.
- Investeerimisfirmad peavad olema teadlikud meetoditest, mida konkurents masinate käivitamiseks kasutab - inimestel on intuitiivne mõte, aga mitte masinatel.
Järeldus
Kvantitatiivne investeerimine on investeerimistüüp, kus investeerimiseks ja portfellide loomiseks kasutatakse matemaatilisi põhimõtteid ja statistilisi meetodeid koos traditsiooniliste finantsmeetoditega. See on segu fundamentaalsest investeerimisest ja kvantitatiivsest investeerimisest.
Nagu kõigil tehnoloogiatel, on ka kvantitaalsel investeerimisel oma eelised ja puudused. See võib muuta finantsinvesteeringute tulevikku äärmiselt positiivses suunas - kus tegelik väärtus on võrdne turuväärtusega või katastroofide suunas - rohkem juhtumeid nagu välk. Pealegi, nagu iga teine tehnoloogia, on ka inimeste ülesanne näha, mida saab nende investeerimismeetodite abil teha. Sellegipoolest ei tohiks enne seda ego hägustuda, mida saab ja mida ei saa teha, et unustame vaadata, mida peaks ja mida ei peaks tegema.
