Mis on Zombie Company?
Zombie Company on korporatiivne ettevõte, millel on väga piiratud rahavood, piisav ainult laenu intressi maksmiseks, kuid mitte laenu põhisumma. Selle põhjuseks on asjaolu, et äritegevusest saadav tulu katab ainult fikseeritud rutiinsed ja tegevuskulud ning seega sõltub Zombie Company oma päästmiseks pangast.
Selgitus
- Zombie tähendab kedagi, kes on teadvuseta, kuid keda kontrollib keegi teine. Zombie on surnud inimene, kes tuuakse ellu tagasi, kuid kes pole võimeline rääkima ega liikuma lihtsalt.
- Sarnased terminid on loodud zombie-ettevõtte jaoks ja seega võib öelda, et see elab surnuna.
- See vajab alati päästmist ja selle ellujäämine sõltub pankadest. Seega ei vähene võlakohustus aja jooksul, kuna ettevõte maksab ainult intressikomponenti. Siiski tuleks märkida, et kui ujuv intressimäär tõuseb, jäävad vahendid tavapäraste püsikulude tasumiseks puudu.
Ajalugu
- 1990. aastatel, kui Jaapani varade hinnamull kokku kukkus, oli see periood „kaotatud kümnend”. Nimetatud perioodil jätkasid Jaapani pangad vajaduse korral nõrgemate või kahjumit tootvate ettevõtete toetamist. See oli esimene kord, kui kasutati terminit "Zombie Company".
- Jällegi 2008. aastal, kui Ameerika Ühendriikide rahutute varade abistamise programm hakkas toetama ettevõtete nõrgemat osa, hakkas kontseptsioon uuesti elavnema.
- Isegi alates 2008. aastast kuni viimase 2018. aastani on Hiina mitteäriline võlg kasvanud neli korda. Hiina valitsus oli päästnud paljud zombiettevõtted, mille tulemusel on paljudes sektorites suurenenud liigne tootmisvõimsus.
Näide
Selgitus
- Nagu näete, oli kalendriaasta 2017 viimane aasta, mil organisatsioonil oli piisavalt nõudlust kõigi oma kulutuste, sealhulgas intresside, katmiseks ja maksude eel oli endiselt piisavalt ülejääki.
- Pärast majanduse aeglustumist (ütleme 2018) vähenes nõudlus ja ettevõte püüab ellujäämiseks kõvasti pingutada, kuna tavapäraseid püsikulusid ei saa teatud tasemest madalamale viia. Nagu näete, on EBIT intressikomponendi tasumiseks napilt piisav.
- Seega vajavad nad pankade toetust intressimäära langetamiseks, et püsida lähitulevikus. Nii peavad kommertspangad sellistele ettevõtetele krediiti andma.
Kuidas saab Zombie Company värsket rahastamist?
Kuna zombie-ettevõtted on juba võlgadega ja neil on madalam krediidiajalugu, on sellistel ettevõtetel keeruline uut rahastamist hankida.
Kui aga ettevõttel on oma tulude suurendamiseks piisavalt tootmisvõimsust, võivad mõned pangad / organisatsioon anda uut rahastamist järgmistel viisidel:
- Ettevõte võib koguda iga müügiarve jaoks rahalisi vahendeid. See annab pankadele usalduse äritegevuse osas.
- Teine võimalus on võtta rahastust ettevõtetelt, kes pole samas sektoris zombid (näiteks toorainetarnija, turustaja jne). Noh, see on keeruline, kuid kui ärisuhted teiste ettevõtete vahel võivad juhtuda.
- Zombie saab raha hankida, andes direktorite garantiitunnistuse. Kuna ettevõte on kunstlik ettevõte, tunnevad pangad sageli usaldust nimetatud ettevõtte direktori juhtimisoskuste üle.
- Olemasolevaid varasid saab kasutada tipplaenude refinantseerimiseks.
Mõju majandusele
Ükski riik ei soovi oma zombie-ettevõtteid oma majanduskeskkonnas nende üldise madalama tootlikkuse tõttu. See tähendab riigi madalamat kasvu. Need piiravad ka kõige kasulikumate ressursside kasvu. Samuti saavad nad kogu turuosa näitaja ja seetõttu nimetatakse selliseid ettevõtteid sageli konkurentsivõimetuteks ellujäänuteks. Nende olemasolu ei ole maa valitsuse jaoks oluline.
Kuid nad pakuvad ka töökohti paljudele inimestele ja see on ainus põhjus, miks valitsus peab sellised ettevõtted päästma. Isegi kui need majanduskasvu nõrgendavad, peab valitsus vähemalt paar aastat sellised ettevõtted päästma.
Kuna tootlikkus on madalamal tasemel, näpistab see valitsust ka madalamate maksutuludega.
Järeldused
COVID19 ajal võib juhtuda, et paljud ettevõtted satuvad zombifirmaks olemise olukorda. Riigi majandusliku stabiilsuse saavutamiseks peaks tarneahel jääma puutumatuks. Nendel otsustavatel aegadel on valitsuse toetus ettevõtete jaoks väga oluline (kuna need üksused on riigi jaoks tööhõive pakkujad ja maksutootjad). Kui riigi elanikud hakkavad kasutama kodumaiseid kaupu ja / või teenuseid, aitab see zombifirmadel end ise renoveerida.
