MiFID II määratlus
MiFID II ehk finantsinstrumentide turgude direktiiv II on Euroopa Liidu väärtpaberiturule kohaldatavate eeskirjade ja määruste raamistik, et kindlustada ja suurendada investorite usaldust ning kaitsta nende investeeringuid, tagades arvestuse läbipaistvuse.
Selgitus
- Finantsinstrumentide turgude direktiiv hõlmab peaaegu kõiki finantssektori väärtpabereid, nagu aktsiad, võlakirjad, tuletisinstrumendid, valuutad jne. See keskendub rohkem väärtpabereid emiteerivate ettevõtete dokumentide läbipaistvusele, et investoritele nõuetekohast teavet edastada.
- MIFID II raamistiku eesmärk on kaitsta investori fondi ja soodustada investeeringuid. Nagu nimest võib järeldada, on finantsinstrumentide turgude direktiiv II säilitatavate kauplemisprotsesside, avaldatava teabe, järgitavate eeskirjade, esitatavate dokumentide jms direktiiv, mis juhendab läbipaistvusnõudeid ja kontrollib neid. Samuti esitatakse direktiivid väärtpaberite vahendajate vahendajatele. See toob ühtlustatud raamistiku kõigile.
Ajalugu
- Finantsinstrumentide algsed turud keskenduvad ainult omakapitaliinstrumentidele. Ja pärast 2008. aasta finantskriisi, mis oli investoritele suurest kahjumist tingitud, on Euroopa Liit mõistnud, et süsteemis on lünk, kuna see keskendub ainult omakapitalile.
- Seejärel võeti pärast uuringuid 2018. aastal kasutusele finantsinstrumentide turgude direktiiv II, mis hõlmab kõiki instrumente, nagu aktsiad, võlakirjad, valuutad, tuletisinstrumendid, futuurid, optsioonid, kaubad jne. MiFID II kasutuselevõtu eesmärk on ühtlustada finantsinstrumentide süsteem parem läbipaistvus ning vastuvõetavate eeskirjade ja raamistiku suunised ning investorite usalduse taastamine.
- Samuti andis see välja suunised vahendajatele ja ka suhete korraldamiseks väljaspool Euroopa Liitu asuvate äriorganisatsioonidega. See karmistab reegleid ja määrusi ning parandab juriidilisi formaalsusi ja esitamisi, et säilitada läbipaistvus.
MiFID II eesmärgid
# 1 - suurendage investorite usaldust ja kaitske nende huve
Pärast 2008. aasta finantskriisi on investoritele suur kahju, investorite usaldus hakkab vähenema ja turu investeeringud vähenevad. Seega tutvustas turu investeeringute suurendamiseks 2018. aastal MIFID II, mis keskendub investorite kaitsele.
# 2 - tehingute läbipaistvuse tagamiseks
Samuti oli direktiivide väljaandmise eesmärk suurendada tehingute läbipaistvust, nii et investorite kahjumivõimalused väheneksid ja suurendaks investorite usaldust.
# 3 - õigete juhiste ja juhiste väljaandmine
Raamistiku ja struktuuri ühtlustamiseks kõigi organisatsioonide poolt on Euroopa Liit välja andnud organisatsioonidele ja vahendajatele suunised ja juhised, et nad saaksid selgust dokumentide pidamise ja avaldamise kohta.
# 4 - Turu volatiilsuse suurendamine ja investeeringute soodustamine
MiFID II eesmärk oli ergutada investeerimist, pakkudes investoritele nõuetekohast ja läbipaistvat teavet investeerimise või mitte otsustamise ja riski mõõtmise otsustamiseks. Samuti on selle eesmärk suurendada turu volatiilsust.
# 5 - muud eesmärgid
- Et luua tugev ja vastutustundlik finantssüsteem
- Välja anda suunised väljaspool Euroopa riike asuvatele organisatsioonidele.
- Kaitske investorite fondi
- Luua läbipaistev õigusraamistik
- Paremate teenuste pakkumine investorite
Kuidas see töötab?
- MiFID II on läbipaistvuse suurendamiseks laiendanud reguleerimisala kõikidele väärtpaberitele. Suurema läbipaistvuse tõttu hakkavad väärtpaberiemitendid säilitama õigeid andmeid ja tagastama. Niisiis suureneb investorite usaldus suurenenud õigusraamistiku ja parema läbipaistvuse tõttu ning tänu sellele hõljub raha turul.
- Samuti olid vahendajate nõuetekohaste juhiste tõttu inimesed, kellel on põhiteadmised investeerimisest, investeerima asunud vahendajate kaudu. Ja tänu sellele vähenes börsil kauplemine ja erakaubanduse puhul ka.
- Spekulatsioonid turul ka vähenesid, kuna direktiivid keskenduvad spekulatsioonide kontrollimiseks kõige volatiilsematele väärtpaberitele. MIFID II kasutuselevõtu tõttu vähenevad karmide karistuste tõttu ka pettused.
MiFID II peamised aspektid
Põhiaspektid on järgmised:
# 1 - suurem aruandlus ja läbipaistvus
Olulistest tehingutest teatamine kasvas märkimisväärselt tänu uutele direktiividele, mis keskenduvad investoritele. Samuti rõhutatakse direktiivides kõigi tehingute aruandlust, olgu siis tegemist Euroopa Liiduga või väljaspool Euroopa Liitu. Samuti peavad müüjad hoidma kliendi kõiki üksikasju.
# 2 - Investorite kaitse
Selle direktiivi põhirõhk on investorite usalduse taastamine; seega sai investorite fondide turvalisus uute eeskirjade järgi ülima prioriteedi.
# 3 - ühine raamistik
MiFID II on pakkunud kõigile organisatsioonidele ja vahendajatele ühise raamistiku, et finantsaruannete võrdlemine oleks lihtne ja arusaadav.
# 4 - suurenenud õigusraamistik
MIFID II põhiaspektideks on teha tehingutest rohkem aru ja teha ametiasutusele peamine otsus investori fondi ärahoidmiseks ning pettuste ja raha väärkasutamise vähendamiseks. Legaalsem sekkumine pidurdab kõiki ebaseaduslikke ja ebaseaduslikke tegevusi.
Miks seda rakendatakse?
- Suurendada tehingute ja aruandluse läbipaistvust ja arvestuse pidamist.
- Era- ja käsimüügi vähendamiseks.
- Tehinguhinna läbipaistvuse suurendamiseks.
- Investorite huvi suurendamiseks.
- Spekulatiivsete tehingute kontrollimiseks.
- Turumängijate ja mõjutajate püüdmiseks.
- Tehingute legaliseerimine ja registreerimine.
Mõju
- Investorite investeeringud suurenesid läbipaistvuse ja parema õigusraamistiku tõttu.
- Tarbetuid spekulatsioone vähendati;
- Organisatsioonide ebaseaduslik tegevus lõpeb õigusraamistiku sekkumise tõttu tehingusse.
- Edasimüüjad said nõuetekohased juhised andmete haldamise ja tehingute kajastamise kohta.
- Regulaarne kõrge hindade kõikumine sai kontrolli alla ja vähenes.
- Ka börsiväline kauplemine ja erakaubandus vähenesid ja muutusid läbipaistvamaks.
Järeldus
II finantsinstrumentide turgude direktiiv võeti kasutusele 2018. aastal, et tuua aruandluse läbipaistvus väärtpaberituruga tegelemisel. Esialgsed finantsinstrumentide direktiivid muudeti MiFID II-ks, kuna algne MiFID hõlmab ainult omakapitali väärtpabereid ja pärast 2008. aasta finantskriisi mõistis Euroopa Liit kõigi väärtpaberite kaasamise olulisust; seega hõlmab MiFID II kõiki väärtpabereid, nagu tuletisinstrumendid, futuurid, optsioonid jne.
MiFID II kasutuselevõtu tõttu muutus aruandlussüsteem läbipaistvamaks ning suurenes ka juriidiline sekkumine ja nõuded. Seetõttu liigub raha turul, kuna investori usaldus suureneb kõrge õigusliku sekkumise ja läbipaistvuse tõttu. Samuti said kontrolli alla spekulatiivsed tehingud. Suurema läbipaistvuse tõttu vähenesid ka börsiväline kauplemine ja erakaubandus.
Soovitatavad artiklid
See artikkel on olnud MiFID II ja selle määratluse juhend. Siin arutleme, kuidas toimivad finantsinstrumentide turgude direktiiv II koos eesmärkide, põhiaspektide ja selle mõjuga. Rahastamise kohta leiate lisateavet järgmistest artiklitest:
