Mis on Leaseback?
Rendileandmine on finantstehing, mille käigus ettevõte müüb oma vara ja võtab seejärel ostjalt sama vara rendile, mis tähendab, et müüjast saab rentnik ja ostjast rendileandja. Seda tüüpi müügi- ja tagasirendi tehingud toimuvad mõlema poole vastastikusel mõistmisel ning kõik tingimused on lepingus eelnevalt määratletud.
Miks ettevõtted teevad müügi ja tagasirendi tehinguid?
- Rentniku või müüja perspektiiv: müüja (rentnik) soovib vabastada oma vara või varaga seotud sularaha, et ta saaks seda sularaha kasutada muuks otstarbeks, kuid soovib siiski sellist vara või vara kasutada.
- Rendileandja või ostja perspektiiv: üldiselt on seda tüüpi tehingutega seotud ostjad (rendileandjad) finantsettevõtted, liisingufirmad või institutsionaalsed investorid; nad otsivad head investeeringut, mis annaks neile investeeringult hea tulu.
Üürilepingu põhielemendid
Järgnevad on tagasirendi põhielemendid.
- Kapitalivajadus: kui ettevõttel on kapitali vajadus edasiseks investeerimiseks, lähevad nad tagasi rentimise tehinguteks.
- Liigne kapital ja heade investeeringute otsimine: Selle tehingu sõlmivad ostjad või rendileandjad soovivad oma investeeringult ainult head tulu teenida.
- Tugev üürnik: Investorid, kes ostavad ja rendivad, soovivad suhteliselt tugevamat üürnikku, kes suudaks oma kohustusi täita, ja nende investeering on kindlates kätes. Samamoodi saab tugev üürnik oma vara kõrgema hinnaga müüa ja tehingu tema jaoks kasumlikuks muuta.
- Pikaajaline üür: müügi ja tagasirendi tehingute korral on renditingimused tavaliselt 10 või enam kui 10 aastat, nii et see on kasulik nii rendileandjale kui ka rentnikule. Rentnikule on vara kasutamisest ilma katkestusteta kasu ning rendileandja saab rendirenti pikemaks ajaks ilma riskideta.
- Kolmekordne netoliising: see on üks tingimustest, mille rendileandja soovib üldjuhul lisada müügi- ja tagasirendi lepingusse. Kolmekordse netoliisingu korral võtab rentnik vastutuse tegevuskulude, hoolduskulude, kindlustuskulude ja muude kulude kandmise eest nagu vara omanik ning investor saab nautida ainult üüritulu ning ta ei pea selle pärast vaeva nägema. kõik need asjad.
- Laenuintress on kõrge: kui intressilaenu määr on suurem kui rendi üürikulud, siis kasutavad ettevõtted ka seda tüüpi kokkuleppeid kulude vähendamiseks.
Näide müügi ja tagasirendi tehingust
Nüüd mõistame müügi ja tagasirendi tehinguid ühe praktilise näite abil:
Mõni aasta tagasi kasutasid lennufirmad seda tüüpi kokkuleppeid, sest selle põhjuseks oli asjaolu, et nii lennuki hind kui ka lennufirma tegevuskulud on väga kõrged ja neil on survet vähendada piletihinna jäädvustamist. turul ja konkurentsi jaoks turul.
Seetõttu ostavad nad lennuki, müüvad selle liisingufirmale ja võtavad kohe liisingu tagasi. Selle kokkuleppe alusel saavad lennuettevõtted sularahavaba ja jaotavad lennuki maksumuse üürilepingu kaudu kogu lennuki elueale ning kasutavad lennuki müügist saadud raha ekspluatatsioonikulude katmiseks ja vastutuse vähendamiseks.
Eelised
- Müüja saab vältida varadega seotud kapitalikulusid ja siiski saab ta neid varasid kasutada.
- See võib säästa varaga seotud aega ja halduskulusid, sest ostja või rendileandja hoolitseb kõigi eest.
- Vähendage maksukohustust, kuna rendimaksed on maksust maha arvatavad kulud ja vähendavad organisatsiooni kogutulu.
- Parandage bilanssi; ettevõte saab selle tehinguga võlgu vältida ja suurendada käibevara sularahana, mis tekib vara müügist.
- Käibekapitali suurendamine, mida saab investeerida muudesse asjadesse või kasutada seda igapäevaste tegevuskulude jaoks;
Puudused
- Juhul, kui kinnistul on pikem kasulik eluiga, on sellest saanud müüja jaoks kulukas asi, sest kogu liisingumakse ületab vara maksumust aasta jooksul.
- Ettevõte ei saa amortisatsioonist kasu, kuna vara ei kuulu neile.
- Müüja ei saa hindamishüvitist, kui müüdud vara väärtus suureneb tulevikus, näiteks maa ja hoone.
- Varade müük vähendab ettevõtte hindamist turul, mida saab tulevikus kasutada laenu võtmiseks.
- Varade üle kontrolli kaotamine ja on juhtum, et lepingu pikendamise ajal rendirent tõuseb.
Järeldus
Müük ja rentimine on ainult kokkulepe kapitalikulude vähendamiseks, ilma et see kahjustaks varade kättesaadavust. Need organisatsioonid, kellel on sularahasaldo puudujääk ja kes ei suuda katta igapäevaseid tegevuskulusid, või ettevõtted, mis on algfaasis ja keskenduvad ettevõtte laiendamisele, kasutavad seda tüüpi tehinguid, nii et nende sularaha jääki ei saaks blokeerida põhivaraks ja kasutavad neid sularaha muudeks asjadeks ja teiselt poolt on investor sõlminud selle kokkuleppe, kuna nad soovivad oma investeeringult head tasuvust ja sellistes kokkulepetes on nad tagatud pika rendiperioodi tõttu ning nad on vabastatud ka igasugusest vastutusest mainides lepingus kolmekordse netirendi klauslit.
