Mis on soodne ost?
Soodusost toimub siis, kui ettevõte omandab teise ettevõtte hinnaga, mis on väiksem kui tema vara õiglane turuväärtus. Selles kokkuleppes müüakse ettevõtet hinnaga, mis on madalam kui tema vara õiglane turuväärtus, kuna ta tegeles finants- või likviidsuskriisiga või kui enne müüki ei olnud ettevõtte jaoks turul saadaval ühtegi konkureerivat pakkumist ning mõnikord ka väga kiire müük.
Selgitus
Soodne ost toimub siis, kui ettevõte tegeleb üldiselt likviidsuskriisiga. Olukorrast pääsemiseks pakuvad raskustes olevad ettevõtted omandajale soodushindu ettevõtte kiire müümise eest. Vara müügihinna ja õiglase turuväärtuse vahe kajastatakse ühekordse kasumina negatiivse firmaväärtuse tõttu omandaja kasumiaruandes.
2008. aasta finantskriisis olid paljud finantsettevõtted, kes pakuvad finantsraskustega tegeledes tohutut allahindlust nende õiglasel turuväärtusel. Selline olukord pakkus turul palju võimalusi soodsate ostude tegemiseks. Teised ettevõtted, kes suutsid seda olukorda ära kasutada, suutsid oma varabaasi täiendada suhteliselt väiksemate kuludega, kui nad oleksid tavapäraste stsenaariumide korral maksnud .
Kuidas arvutada soodsat ostu?
Allpool on üksikasjad sammude kohta, mis omandaja ühing sellise kokkuleppe osas on teinud:
- Vara ja vastutuse kajastamine õiglase turuväärtusega : omandaja ettevõte kirjendaks vara ja kohustised õiglases turuväärtuses enne pakkumise ostu alustamist. Õiglane turuväärtus on hind, mida ostja ja müüja on nõus vara eest maksma ja saama.
- Varade ja kohustuste ümberhindamine: pärast ülaltoodud etappi hindaks omandaja ettevõte uuesti, et kontrollida, kas kõik varad ja kohustused on õiglases turuväärtuses nõuetekohaselt kirjendatud ja midagi pole välja jäetud.
- Tingimuslik kaalutlus: selles etapis analüüsiks ja omandav ettevõte määraks võimaliku tingimusliku tasu õiglase väärtuse, mis makstakse omanikfirmale. Tingimuslik tasu on summa, mis on seotud täiendava vara või omakapitaliga, mis makstakse tagasi omanikfirmale.
- Erinevuste arvestus raamatupidamisraamatutes: Viimases etapis registreerib omandaja ettevõte negatiivse firmaväärtuse tõttu oma kasumiaruandes omanikuettevõttele makstud tasu ja vara õiglase turuväärtuse vahe ühekordse kasumina .
Näide
XYZ-i ettevõte tegeleb likviidsuskriisiga ja maksab kõik oma maksud; ta otsustas müüa 80% aktsiatest ABC Company-le õiglasest turuväärtusest madalamal hinnaga, sularahas 6 500 000 dollarit. ABC ettevõte määras hindamisagentuuri, et määrata kindlaks ettevõtte XYZ varade ja kohustuste väärtus. Hindamisagentuur kinnitab netovara õiglaseks väärtuseks 9 000 000 dollarit (varad 12 000 000 dollarit ja kohustused 3 000 000 dollarit). Mittekontrolliva osaluse 20% õiglane väärtus on 2 000 000 dollarit.
Lahendus:
Nüüd, vastavalt meie varasemate jaotiste arutelule, arvutatakse soodsate ostude kasum järgmiselt:
Kasum tehingu soetamisel = netovara õiglane väärtus - tasu / müügihind - mittekontrolliv intress
- = 9 000 000–6 500 000–2 000 000 USD
- = 500 000 dollarit
Seetõttu võib ülaltoodud arvutuse põhjal järeldada, et soodusostude tehingu kasum oli 500 000 dollarit, mis kajastatakse negatiivse firmaväärtuse tõttu kasumina ABC kasumiaruandes.
Soodne ost vs firmaväärtus
Firmaväärtuse rolli mõistmiseks allahindlustes peame kõigepealt mõistma firmaväärtuse mõistet. Firmaväärtus on summa, mille võrra omandava ettevõtte poolt omanikfirmale makstud müügihind või tasu ületab selle vara õiglast turuväärtust. See kajastatakse omandaja ettevõtte bilansis äriühenduse firmaväärtusena.
Nüüd on soodsam ost, mis on äriühendustes haruldus, omanikfirmale makstav tasu väiksem kui tema vara õiglane turuväärtus. Ja see erinevus kajastatakse ühekordse kasumina omandaja ettevõtte raamatupidamises negatiivse firmaväärtuse tõttu.
Nii võib mõnes mõttes öelda, et negatiivne firmaväärtus on firmaväärtuse vastand. Negatiivne firmaväärtus viitab üldiselt asjaolule, et müüja oli raskustes ja müüs seetõttu oma vara alla tegeliku väärtuse.
Järeldus
Allahindlus on haruldane nähtus, mis juhtub äriühenduste korral. 2008. aasta kriisis otsustasid paljud raskustes ettevõtted müüa oma vara bilansilise väärtusega alla, kuna nad tegelesid likviidsuskriisiga ja teised ettevõtted kasutasid seda võimalust. Kokkuvõttes peaks omandaja ettevõte olema hädas olevate ettevõtete varade ja kohustuste hindamisel äärmiselt ettevaatlik, et nad saaksid toetada nende ostuhinna hindamist.
