Mis on valuutavalikud?
Valuutaoptsioonid on tuletislepingud, mis võimaldavad turuosalistel, kes hõlmavad nii nende Optsioonide ostjaid kui ka müüjaid, osta ja müüa valuutapaari eelnevalt kindlaksmääratud hinnaga (tuntud ka kui Strike Price) selliste tuletislepingute lõppemise kuupäeval või enne seda.
Need on mittelineaarsed instrumendid ja turuosalised kasutavad neid nii riskimaandamise kui ka spekuleerimise eesmärkidel. Valuutaoptsiooni ostjal on õigus, kuid mitte kohustus seda võimalust kasutada ja õigus saada; ostja maksab müüjale / optsiooni kirjutajale lisatasu.
Valuutaoptsioonide tüübid
# 1 - valuutakõne
Sellised optsioonid sõlmitakse eesmärgiga saada kasu valuutapaari hinnatõusust. See võimaldab ostjal kasutada oma õigust osta valuutapaari eelnevalt kindlaksmääratud alghinnaga lepingu kehtivuse lõppkuupäeval või enne seda. Kui kehtivusaja lõppedes on valuutapaar madalam Strike Price'ist, lõpeb optsioon väärtusetuks ja Opti müüja tasub saadud preemia.
# 2 - valuuta müük
Sellised optsioonid sõlmitakse eesmärgiga saada kasu valuutapaari hinna langusest. See võimaldab ostjal kasutada oma õigust müüa valuutapaari eelnevalt kindlaksmääratud alghinnaga lepingu kehtivuse lõppkuupäeval või enne seda. Kui kehtivusaja lõppedes on valuutapaar kõrgem streigihinnast, lõpeb optsioon väärtusetuks ja Opti müüja tasub saadud preemia.
Lihtne näide valuutavalikutest
- Larsen International teostab projekti Ameerika Ühendriikides ja saab tulu välisvaluutas, mis sel juhul on USA dollarites. Ettevõte soovib end kaitsta valuutakursi ebasoodsate muutuste eest.
- Et kaitsta end ebasoodsate hetkede eest, mis võivad tekkida kohaliku valuuta INR kallinemise tõttu USA dollari suhtes, otsustas ettevõte osta Valuutaoptsioonid. Larsen loodab makse saada järgmise kolme kuu jooksul ja praegune USD / INR spot-intressimäär on 73, mis tähendab, et üks dollar võrdub 73 ruupiaga.
- Stardihinnaga 73 ja kolme kuu aegumisega optsiooni sõlmimisega on Larsen katnud välisvaluuta hinna languse riski kohaliku valuuta India ruupia suhtes.
- Kui vahetusperioodil USA dollar tugevneb vahepealsel perioodil, saab ettevõte kasumit India ruupias ümberarvestades tugevamast valuutast kasu ja kannatab optsiooni ostmiseks makstud lisatasu kaotuse all.
- Vastupidi, kui välisvaluuta muutus nõrgemaks võrreldes kohaliku valuuta INR-iga (mis tähendab INR-i tugevnemist USA dollari suhtes), tagab Larseni ostetud valuutaoptsioon selle, et ta saab oma kasumi India ruupias ümber vahetada määratud määr, st streigihind.
- Avon Inc on spetsialiseerunud selliste optsioonide maandamisele. Ettevõte usub, et praegune USD / INR spot-intressimäär 73 võib järgmise kolme kuu jooksul jõuda dollari suhtes maksimaalselt 74 Rs-ni ning otsustas sellisest sammust kasu lõigata ja sõlmis kägistamise, ostes ja müües ostuoptsiooni ja müügioptsioon streigi hinnaga 74.
Praktiline näide
Positsioon:
- Müüdud kolme kuu USD müügi INR-i ostuvõimalus 1 miljonile dollarile, mille streigi hind oli 74,00
- Ostsin kolmekuulise USD kõne INR müügioptsiooni 2 miljonile dollarile, mille streigi hind oli 74,00
Valuutakõne ja müügioptsiooni väärtuse tuletamiseks arvutab ettevõte kahe võimaluse hinna, tuginedes Black Scholesi hinnamudelile. Määrade tuletamist mainitakse allpool -
Eelised
- See võimaldab kauplejatel teha võimendustehinguid, kuna optsioonilepingu lisatasu on lepingu tegeliku ostmisega võrreldes väga minimaalne, mis võimaldab neil võtta nominaalse preemia maksmisega suur positsioon.
- See on odav riskimaandamisinstrument ja seda saab ettevõte kasutada riskide maandamise võimalike kahjulike riskide maandamiseks.
Puudused
- Suure võimendusega positsiooni tõttu on Valuutaoptsioonid altid spekulantide ja kartellide manipuleerimisele. Samuti kontrollib valuutaturgusid iga riigi kohalik omavalitsus, mis mõjutab valuutaoptsioonide väärtust.
Olulised punktid
See valik koosneb kahest väärtusest, mis koos määravad optsiooni maksumuse, nimelt; Sisemine väärtus ja väline väärtus
- Sisemine väärtus viitab väärtusele, mille võrra optsioon on rahas. Näiteks ostis Raven USD / INR kõne streigi hinnaga 72. Praegune USD / INR hind on 73. Sel juhul on selle võimaluse sisemine väärtus Rs 1, mis on summa, mille võrra optsioon on rahas.
- Väline väärtus on vääringupaariga seotud ajale ja volatiilsusele omistatud väärtus. Mida rohkem aegub aeg ja mida suurem volatiilsus, seda suurem on optsiooni väline väärtus.
Järeldus
See on tõhus viis valuutapaaridest maksimumi võtmiseks ning seda kasutavad tõhusalt kauplejad, spekulandid ja ettevõtted jne.
