Mis on marginaali ostmine?
Marginaali ostmine on määratletud kui investor ostab vara, näiteks aktsia, kodu või mis tahes finantsinstrumendid ning teeb sissemakse, mis on väike osa vara väärtusest, ja jääksummat finantseeritakse panga või maakleri laenu kaudu kindel. Ostetud vara saab maksmata summa tagatiseks.
Näite ostmine marginaali järgi
- Mõelgem investorile, kes võtab ühendust oma maakleriga, et osta kaks detsembrikuu kullalepingut. Oletame, et praegune tulevikuhind on 1250 untsi kohta ja lepingu suurus on 100 untsi. Esialgne marginaal on lepingu kohta 6000 või kokku 12000.
- Oletame, et esimese päeva lõpuks on tulevane hind langenud 9 dollari võrra 1250-lt 1241-le. Selle tagajärjel on investoril tekkinud 1800 (200 * 9) kahjum, sest nüüd saab 200 untsi kulda, mille investor ostis 1250 hinnaga, müüa vaid 1241 hinnaga. Seetõttu vähendataks tagatiskonto saldot 1800 kuni 10 200 (12000–1800) võrra.
- Samamoodi, kui detsembri kulla hind tõuseks esimese päeva lõpuks 1259ni, suureneks marginaalkonto jääk 1800 võrra 13 800 dollarini (12000 + 1800).
Varale marginaali ostmise omadused
- Iga kauplemispäeva lõpus korrigeeritakse tagatiskontot, et see kajastaks investori kasumit ja kahjumit. Seda tava nimetatakse igapäevaseks arvelduseks või turule märkimiseks.
- Marginaalnõude täitmiseks hoiab investor maakleril tavaliselt väärtpabereid, näiteks riigivõlakirju umbes 95–100% nimiväärtusest, aktsiaid umbes 50–70% nende nimiväärtusest.
- Nõuded marginaalile võivad sõltuda kaupleja eesmärkidest. Sellisele riskimaandajale, nagu ettevõte, mis toodab kaupa, millele futuurileping on kirjutatud, kehtib väiksema makseviivituse riski tõttu sageli madalam marginaalinõue kui spekulandil.
- Päevakokkulepped ja levitamistehingud toovad sageli kaasa marginaalinõuded. Päevakaubanduses teatab kaupleja maaklerile kavatsusest samal päeval positsioon sulgeda. Hõlvatud tehingus ostavad tehingud samaaegselt ühe lepinguperioodi ühe vara kohta ja müüvad sama vara lepingu veel ühe tähtajaks.
- Tuletislepingute, näiteks tuleviku, tagatise nõuded kehtestab börs. Maaklerid võivad nõuda oma klientidelt suuremat marginaali kui börsil täpsustatud.
- Marginaaltasemed määratakse alusvara hinna varieeruvuse järgi, st mida suurem on muutlikkus, seda suurem on marginaali tase.
Marginaali ostmise tüübid
Arutleme järgmiste tüüpide üle.
- # 1 - Esialgne marginaal - summa, mis tuleb deponeerida lepingu sõlmimise ajal, nimetatakse esialgseks tagatiseks.
- # 2 - Hooldusmarginaal - investoril on õigus tühistada marginaalkonto jääk, mis ületab esialgse marginaali. Tagamaks, et marginaalikontol on piisavalt vahendeid, määratakse hooldusmarginaal, mis on madalam kui esialgne marginaal.
- # 3 - variatsioonimarginaal - kui investor ei hoia marginaalkontol tasakaalu, mille tulemusel fondid langevad alla hooldusmarginaali, saab investor tagatisnõude ja tal on õigus viia tagatiskonto võrdseks esialgse marginaaliga järgmise päeva lõpuks. Hoiustatud lisaraha tuntakse variatsioonina.
- # 4 - kliirimismarginaal - nii nagu investor on kohustatud maakleri juures tagatiskontot pidama, on maakler kohustatud pidama ka kliirimiskoja liikmete juures tagatiskontot ja arvelduskoja liige kliirimiskontol lisakontot. mida tuntakse marginaali tühjendamisena.
Eelised
- Kui kaks investorit nõustuvad tulevikus mõne konkreetse hinnaga varaga kauplema, on sellega seotud mitmeid riske, kuna üks investoritest võib kokkuleppe täitmiseks saadaolevate rahaliste vahendite puudumise tõttu otsustada tehingut toetada. Nii et siin on marginaalidel lepingute täitmatajätmise vältimisel oluline roll.
- See hõlbustab igapäevast arveldamist, et vältida vara ebasoodsat liikumist, st kui tulevane hind langeb, nii et pika positsiooniga investori tagatiskonto väheneb ja investormaakler peab maksma vahetuse, mis seejärel edasi kantakse lühikese positsiooniga investorile. Samamoodi maksab lühike positsioon tulevase hinna tõustes pika positsiooni investorimaaklerile raha.
- Margini vara ostmise peamine eelis on see, et see aitab suurendada tootlust. Oletame, et investor ostab 100 aktsiat aktsiat @ 20 dollarit kogumaksumusega 2000 dollarit, kasutades 50-protsendilist marginaali, st vajalik alginvesteering on 1000 dollarit ja jääksumma 1000 dollarit laenatakse maaklerfirmalt. Mõelge aktsia suurenemisele 30 dollarini, kuna nüüd on aktsia väärt 3000 dollarit (100 * 30 dollarit), on kohe 50% suurune kasum, st 1000 dollarit (3000–2000 dollarit).
- Kuna investor on Margini aktsiad ostnud, peab ta tagasi maksma laenusumma, mis on 1000 dollari suurune tagatislaen, müües aktsiad turuhinnaga 30 dollarit. Kogu tehing toob puhaskasumit 1000 dollarit. pärast tema tehtud alginvesteeringu väljaarvamist. Investeerides lihtsalt 1000 dollarit, on investor võimeline suurendama oma kasumit 100% -ni.
Puudused
- Vara marginaaliga ostmise peamine puudus on see, et ka kahjumid võivad suureneda. Mõelgem ülaltoodud näitele, et kui teie aktsia langeb aktsia asemel 20 dollarilt 10 dollarile, on investeeringu väärtus nüüd 1000 dollarit, mis võrdub 1000 dollari suuruse laenuga, nii et kogu investeering kaotatakse, jättes investorile nulli tagasi.
- Oluline probleem on ka intressitasu. Investor peab maksma maaklerfirmalt laenatud raha intressi, nii et tal on surve teenida rohkem kui lihtsalt intressimaksete katmiseks, mille tulemusena võib ta investeerida riskantsesse varasse, mis pakub suuremat tootlust, kuid kaasnevad ka suuremad riskid.
Järeldus
Margini pealt ostmine hõlmab minimaalset investeerimissummat, mis tuleb hoiustada tagatiskontole ja võimaldab kauplejal / investoril laenu jääki maaklerilt laenata. Kontot korrigeeritakse iga päev, et kajastada kasumeid ja kahjumeid. Marginaalid on oluline aspekt, mis võimaldab kauplejal kaubelda mitmesuguste finantstoodetega, nagu futuurid, optsioonid ja aktsiad.
