Mis on Reverse Morrise usaldus?
Reverse Morris Trust on tehnika, mida kasutatakse ühinemistel ja ülevõtmistel maksumõjude vältimiseks spin-offi abil, mille tulemuseks on varade ja kohustuste ümberkorraldamine ja ülekandmine maksutõhusal viisil. See on väga levinud Ameerika Ühendriikides (USA).
Kuidas Reverse Morrise usaldus töötab?
- Peab olema ema-tütarettevõtte struktuur.
- Sisemise tulukoodeksi jaotises 355 sätestatud mitmesuguste tingimuste täitmisega soovib Emaettevõte tütarettevõtte maksusäästlikult müüa.
- Emaettevõte eraldab tütarettevõtte emaettevõtte aktsionärist.
- Tütarettevõte ühendatakse 3. ettevõttega. Sellised 3 rd osapoole tuleb vaadelda väiksem võrreldes tütarettevõte. Selle tulemusel jääb vähemusosalus alla 50%. Omandatav vara eraldatakse ja liidetakse ostjaga kiiresti.
- 51% ühinenud ettevõtte aktsiatest peab kuuluma ainult algse emaettevõtte aktsionärile.
Siiski tuleb veenduda, et ka pärast ühinemist peaksid kõik paragrahvis 355 ettenähtud tingimused olema piisavalt täidetud vähemalt 2 aastat.
Ajalugu
Ühinemiste ja ülevõtmiste maailmas on iga struktuur kas seaduse mõne lünga tulemus või põhineb riigi kohtu otsusel. Morrise usalduse struktuurid on USA apellatsioonikohtu 1966. aasta otsuse tulemus volinik Mary Archer W. Morris Trusti asjas.
Selle otsuse põhjal hakkasid inimesed kasutama eeliseid. Selle tulemusena sõnastas sisemine tulu-uuring 1977. aastal Reverse Morrise usaldusfondi jaotise 355, andes maksusoodustuste saamiseks mitu tingimust.
Näide
ABC Co soovis müüa oma XYZ Co, mis omab konkreetse geograafilise piirkonna tootmistoiminguid, PQR Co-le. Maksunõuete täitmiseks kavandas ABC Co Reverse Morrise struktuuri järgmisel viisil. ABC CO. Andis XYZ Co vara üle eraldi tütarettevõttele. Samuti müüb ABC Co XYZ Co aktsia oma aktsionäridele.
Seejärel viis ABC Co lõpule PQR Co-ga ümberpööratud Morris Trusti ümberkorraldamise, kus ABC Co aktsionäridel on äsja ühinenud ettevõttes enamusosalus, samas kui PQR co aktsionäridel ja juhtkonnal on ettevõttes vähemusosalus.
Reverse Morrise usalduse reeglid
Reverse Morris Trust struktuuri alusel maksusoodustuste saamiseks peavad olema täidetud kõik jaotises 355 toodud tingimused.
- Omandiproov: äsja ühinenud ettevõttes peab esialgse emaettevõtte osalus jääma 50% ka pärast ühinemist.
- Ühinemisjärgset kapitali ei saa müüa. Kui seda müüakse, ei tohiks see minna alla 50% künnispiirist.
- Võlg võla või võla omakapitali vahetustehingute vahel saab määrata. See peab siiski vastama etteantud 50% -lise osaluse kriteeriumidele.
- Ema- ja tütarettevõttel peab olema Reverse Morrise usaldusstruktuuri algatamise kogemus 5 aasta jooksul aktiivselt tegutsenud kaubanduse või ettevõtluse alal.
- Äsja ühinenud ettevõte peab jätkama äritegevust ka pärast ühinemist.
- Vara test: emaettevõttel peab olema vähemalt 80% tütarettevõtte varast, millest nad soovivad loobuda.
Eelised
- # 1 - väldib ettevõtte tulumaksu suurenemist - Morrise vastupidise struktuuri peamine eelis on see, et see võimaldab maksude kavandamist maksuseaduste seaduslikes piirides.
- # 2 - makstud tasu on omandaja aktsia - ostja saab arvestada ka omakapitali aktsiatega, mis muudab selle ärimaailmas väga atraktiivseks.
- # 3 - puhasväärtuse Ülekandevarad jääb samaks Vana ja uus omanik - Under Reverse Morris usalduse struktuuri, kõik varad tuleb üle 3 rd firma arvestusliku hinnaga. Seetõttu ei too see kaasa vara ülehindamise ebaolulist kasvu.
- # 4 - Varade vaikne liikumine - varade eraldamine toimub kohe pärast aktsiate müümist aktsionäridele. See võimaldab varade vaba liikumist, kuna täiendavaid heakskiite pole vaja.
- # 5 - äri ajamiseks on sama juhtkond, samad töötajad, sama tööjõud ja sama vara, millel on sama ideoloogia. See ei mõjuta ettevõtte igapäevast tegevust. Seega peetakse seda tütarettevõtete vaikivaks üleandmiseks.
Puudused
- # 1 - sularahas osalemise väljaandmise piiratud ulatus - arvestamine piirdub väga omakapitaliga, kuna on vaja säilitada omakapitali künnis. Seega eksisteerib minimaalne rahalise emiteerimise ulatus.
- # 2 - ühinemise järgne omakapitali emiteerimise piiratud ulatus - ka ühinemise järgselt tuleb põhjalikult säilitada 51% emaettevõtte algse aktsionäri osalusest. See ei anna ruumi ka ühinemisjärgsele väljaandmisele.
