Kupongimäära ja intressimäära erinevus
Kupong viitab määr, mis arvutatakse nimiväärtus side st, on tootlus lihtväärtpaberiga mis on suuresti mõjutanud valitsuse seatud intressimäärad ja see on tavaliselt otsustab emitendi võlakirjade arvestades intressimäära viitab intressimäärale, mille laenuandja võtab laenuvõtjalt laenuandja poolt, mille on otsustanud laenuandja ja valitsus manipuleerib sellega sõltuvalt täielikult turutingimustest
Mis on kupongimäär?
Kupongimäär on intressimäär, mis makstakse välja fikseeritud tulumääraga väärtpaberite, näiteks võlakirjade eest. Seda intressi maksavad võlakirja emitendid, kui seda arvutatakse igal aastal võlakirjade nimiväärtuse järgi, ja seda makstakse ostjatele. Tavaliselt arvutatakse kupongimäär jagades kupongimaksete summa võlakirja nimiväärtusega. Valitsus ja ettevõtted emiteerivad võlakirju kapitali kaasamiseks oma tegevuse finantseerimiseks. Niisiis, kupongimäär on emitendi poolt ostjatele makstud tulu summa, kuid see on nimiväärtuselt arvutatud kindel protsent.
Mis on intressimäär?
Intressimäär on summa, mille laenuandja võtab laenuvõtjalt ja mis arvutatakse igal aastal laenatud summa põhjal. Intressimäärasid mõjutab turustsenaariumi muutus. Intressimäär ei sõltu emissioonihinnast ega turuväärtusest; selle otsustab juba väljaandev pool. Turu intressimäärad mõjutavad võlakirjade hindu ja tootlust, kusjuures turu intressimäärade tõus vähendab võlakirja fikseeritud intressimäärasid.
Kupongimäära ja intressimäära infograafika
Siin pakume teile 8 parimat erinevust kupongimäära ja intressimäära vahel.
Kupongimäär ja intressimäär - peamised erinevused
Peamised erinevused kupongimäära ja intressimäära vahel on järgmised:
- Kupongimäära arvutatakse investeeritava võlakirja nimiväärtuse järgi. Intressimäära arvutamisel võetakse arvesse summa laenuvõtjale laenamise riskantsust.
- Kupongimäära otsustab võlakirjade emitent ostjale. Intressimäära otsustab laenuandja.
- Kupongimäärasid mõjutavad suuresti valitsuse otsustatud intressimäärad. Kui intressimääraks määratakse 6%, ei aktsepteeri ükski investor võlakirju, mille kupongimäär on madalam. Intressimäärad otsustab ja kontrollib valitsus ning need sõltuvad turutingimustest.
- Vaatleme kahte võlakirja, mille kõik omadused on sarnased kupongimääradega. Madalama kupongimääraga võlakirja väärtus langeb rohkem, kui intressimäär tõuseb. Madalate kupongimääradega võlakirjadel on suurem intressirisk kui võlakirjadel, mille kupongimäär on kõrgem.
- Näiteks kaaluge võlakirja intressimääraga 2% ja teist võlakirja intressimääraga 4%. Kui kõik funktsioonid jäävad samaks, langeb 2% kupongimääraga võlakiri rohkem kui 4% kupongimääraga võlakiri.
- Tähtaeg mõjutab intressimäära riski. Mida pikem on panga tähtaeg, seda suurem on tõenäosus, et intressimäära muutused mõjutavad seda enne tähtaega. See võib negatiivselt mõjutada võlakirja hinda. Pikema tähtajaga on suurem intressimäära risk, lühema tähtajaga on madalam intressirisk.
- Selle kõrge intressimääraga riski kompenseerimiseks pakuvad võlakirjad kõrge intressimääraga ja pikema tähtajaga võlakirjade puhul tavaliselt kõrget kupongimäära. Samamoodi on lühema tähtajaga võlakirjadel madalam intressimäära risk ja madalam kupongimäär.
- Kui investor ostab 10-aastase võlakirja nimiväärtusega 1000 dollarit ja kupongimääraga 10 protsenti, saab võlakirjaostja igal aastal võlakirja kupongimaksetena 100 dollarit. Kui pank on kliendile laenanud 1000 dollarit ja intressimäär on 12 protsenti, siis peab laenuvõtja tasuma 120 dollarit aastas.
Kupongimäär intressimäärade vahel
Vaatame nüüd kupongimäära ja intressimäära vahet pea vahel.
| Andmed - kupongimäär ja intressimäär | Kupongi määr | Intress | ||
| Tähendus | Kupongimäära võib pidada fikseeritud tulumääraga väärtpaberi tootluseks. | Intressimäär on määr, mille laenuandja nõuab laenusaajalt laenatud summa eest. | ||
| Arvutus | Kupongimäära arvutatakse investeeritava võlakirja nimiväärtuse järgi. | Intressimäära arvutamisel võetakse arvesse summa laenuvõtjale laenamise riskantsust. | ||
| Otsus | Kupongimäära otsustab võlakirjade emitent ostjale. | Intressimäära otsustab laenuandja. | ||
| Intressimäärade mõju kupongile | Kupongimäärasid mõjutavad suuresti valitsuse otsustatud intressimäärad. Kui intressimääraks määratakse 6%, ei aktsepteeri ükski investor võlakirju, mille kupongimäär on madalam. | Intressimäärad otsustab ja kontrollib valitsus ning need sõltuvad turutingimustest. | ||
| Suhe | Madalama fikseeritud intressimääraga kupongidega võlakirjadel on suurem intressirisk ja kõrgema fikseeritud intressimääraga kupongide võlakirjadel on madalam intressirisk. | Intressimäärasid võlakirjade individuaalsed kupongimäärad ei mõjuta. | ||
| Näide | Kui investor ostab 10-aastase võlakirja nimiväärtusega 1000 dollarit ja kupongimääraga 10 protsenti, saab võlakirjaostja igal aastal võlakirja kupongimaksetena 100 dollarit. | Kui pank on kliendile laenanud 1000 dollarit ja intressimäär on 12 protsenti, siis peab laenuvõtja tasuma 120 dollarit aastas. | ||
| Tähtaja kestus | 1. Võlakirja pikema tähtajaga on kupongimäär kõrgem.
2. Võlakirja lühem tähtaeg vähendab kupongimäära. | 1. Pikem tähtaeg suurendab intressimäärasid, mis mõjutab intressi summat.
2. Lühem tähtaeg vähendab intressimäärade riski. |
||
| Tüübid | Kupongid võivad olla kahte tüüpi fikseeritud ja muutuva intressimääraga. Fikseeritud intressimäär ei muutu ja on fikseeritud tähtajani, samas kui muutuv intressimäär muutub igal perioodil. | Intressimäär ei ole ühtegi tüüpi ja see on fikseeritud seni, kuni reguleeriv asutus otsustab seda muuta. |
Viimane mõte
Kui investor kavatseb võlakirja hoida tähtajani, ei pruugi võlakirja hinna igapäevased kõikumised olla nii olulised. Võlakirja hind muutub, kuid laekub kindlaksmääratud intressimäär. Teiselt poolt võib investor võlakirjade tähtajani hoidmise asemel võlakirja müüa ja raha või saadud tulu uuesti investeerida mõnda teise võlakirja, mis maksab kõrgemat kupongimäära.
