Mis on suured fondid?
Kvantfondid, mida nimetatakse ka kvantitatiivseteks fondideks, on investeerimisfondide tüübid, mille puhul investeeringute valimine ja sellega seotud otsused võetakse vastu mitte inimese mõistuse ja otsustusvõime abil, vaid võetakse vastu analüütiliste meetodite ja täiustatud kvantitatiivse analüüsi abil.
Selgitus
Mitteaktiivsed fondid, fondi valitseja, teevad otsused investeeringute ajastamise ja väljumise kohta, mis pole nii kvantfondide puhul, kus samade otsuste tegemiseks kasutatakse arvulisi meetodeid, automatiseeritud programme ja kvantitatiivseid mudeleid. Kuid see ei tähenda, et kvantfondihalduril oleks käed lahti nagu indeksijuhil. Siin vastutaks fondihaldur endiselt portfellivalikuga kaasneva kvantitatiivse / aritmeetilise / analüütilise mudeli jälgimise eest.
Kuidas suur fond töötab?
Kvantfondide kohta võib öelda, et tegemist on aktiivselt hallatavate fondide ristandiga, kus fondihaldur on alati kohustatud seda haldama, ja indekseerima fonde, kus fondijuhti pole vaja, sest indeksfondid on turu koopiad.
Selliste fondide investeerimisprotsessis on kolm etappi või osa. Andke meile üksikasjalikult teada nende sammude kohta:
1. samm - sisendsüsteem
Selles etapis antakse süsteemile sisendid. Ettevõtted, millel on head tegurid, näiteks dividenditootlus, kasumi kasv, omakapitali tootlus, vaba rahavoo tootlus (FCFY) jne, valitakse ilma igasuguse eelarvamusteta ning kõrge riskiga, suurte võlgadega, suure volatiilsusega ja ebaefektiivsete ettevõtete aktsiad kapitali jaotamine elimineeritakse. See tähendab, et alfa pikaajalised halvustajad hävitatakse ja valitakse püsivad alfaallikad.
2. samm - prognoosimissüsteem
Selles etapis luuakse hinnangud ja prognoosid hindade, riskide, tootluse ja muude tegurite kohta. Varude hindamine toimub selles etapis.
3. samm. Portfelli loomine
Pärast sisendite sisestamist ja prognooside koostamist koostatakse osa portfellinõuannetest. Igale sellisele valitud aktsiale antakse sobiv kaal, nii et risk vähendatakse vastuvõetavalt madalale tasemele ja saadav tulu oleks soovitud. See tähendab, et selles etapis koostatakse optimaalne portfell.
Näide arvukatest fondidest
Vaatleme näiteks DSP Quant Fundi näidet. See fond valib juhuslikult aktsiad, millel on suur tootlus ja püsiv kasum. Seega kõrvaldataks aktsiate valimise ajal kõrge finantsvõimenduse ja volatiilsusega ettevõtete aktsiad.
Selliste fondide peamine moto on kolm:
- Heade aktsiate ostmine mõistliku hinnaga
- Selliste aktsiate hoidmine õigeks perioodiks ja
- Investeerimise ajal jääda erapooletuks ega kinnita emotsioone.
Eespool järgitakse ülaltoodud kolmeetapilist protsessi (sisend- prognoosimine- kõrvaldamine) ja esimeses etapis kõrvaldatakse 80–100 ettevõtet, testitakse valitud aktsiaid selliste tegurite suhtes nagu kasv, potentsiaal, tootlus jne. ja seejärel jaotatakse kaalud nii, et toimub nõuetekohane mitmekesistamine, samuti varude ja sektori kontsentratsiooni vähenemine, nii et ükski aktsia ei saaks hõivata rohkem kui 10% kogu aktsiast ja ka sektori kaal peab olema umbes 10%, mitte midagi palju suuremat.
Suurte fondide tähtsus
Kogusesse fondidesse investeerimine on hädavajalik, kuna need vähendavad inimeste eelarvamusi, loovad portfelli, järgides turutsüklite jooksul katsetatud investeerimise põhireegleid, hoides seda lihtsana ja minimaalse inimese sekkumisega. Investeerimise põhireeglid on heade ettevõtete aktsiate ostmine, mitte selle eest enam maksmine ja erapooletus, mida reeglid Quanti fondihaldurid täpselt järgivad.
Eelised
- Sellist tüüpi investeeringud välistaksid inimeste kallutatuse ja eelarvamused.
- Kulud on väiksemad kui aktiivsete fondide kulud, sest järgitaks passiivset ja järjepidevat strateegiat.
- Mudeli kasutamine võimaldab investeerimisstrateegiate järjepidevust kõikides turutingimustes ja sellest tulenevalt oleks riskikontroll parem.
- Vigade esinemist vähendataks drastiliselt.
- Inimlikud emotsioonid, väsimus jne ei avaldaks investeeringule mingit mõju, kuna inimeste sekkumine oleks minimaalne.
- Otsustusprotsess on kiire ja automatiseeritud.
- Koguselised fondid kasutavad turu ebatõhususe maksimaalseks kasutamiseks parimaid masinaid, mõtet ja algoritme.
- Hästi kontrollitud kvantfond näitab vähem volatiilsust.
Puudused
- Kvantifondid toetavad investeeringute edukust ajaloolistele andmetele.
- Neid tuleb testida mitu korda ja üsna rangelt, kuni nad tegelikult töötavad soovitud tulu saavutamiseks.
- Nad tuginevad akadeemiliste teadlaste nõuannetele, mitte oskuslike otse-eetris olevate kauplejate juhendamisele, mille tulemuseks võivad olla mitmetähenduslikud lahendused ja investeerimisotsused.
- Ettenägematute muudatuste mõju ei arvestata.
- Tehtud on palju eeldusi, nagu aktsiahinnad, mahu kasv ja kasumite suhe on ajaloolised jne.
- Suured fondid ostavad ja müüvad aktsiaid ainult siis, kui need vastavad eelnevalt määratletud tingimustele. Nii et isegi siis, kui leidub mõni hea varu, mis ei vasta mahukriteeriumidele, aktsiat ei ostetaks.
Järeldus
Kokkuvõtteks võib öelda, et kvantfondid on seda tüüpi fondid, mis võivad aidata portfelli mitmekesistamisel, kuid nad ei saa asendada regulaarselt aktiivselt kaubeldavaid fonde. Nagu eespool öeldud, võib neid tegelikult pidada fondideks, mis jäävad aktiivsete fondide ja indeksfondide vahele. Kuigi kvantfondid on järjepidevad, täpsed ja kiired, on neil turul spetsiaalne koht, kus on vaja teadvustada kaasnevaid riske ja seotud puudusi.
Seega tuleks kvantstiilis investeerimist segada teiste investeerimisstiilide ja -strateegiatega, et saada optimaalset tootlust ja olulist hajutatust.
