Mis on tulufondid?
Tulufondid on fondid, mis pakuvad investoritele regulaarset sissetulekut intressi või dividendidena, tehes investeeringuid valitsuse võlakirjadesse, ettevõtete võlakirjadesse, kõrgeid dividende teenivatesse aktsiatesse ja muudesse väärtpaberitesse, mis annavad kõrgeid intresse ja dividenditulu.
Kuidas see töötab?
Sissetulekufondid võtavad initsiatiivi hea tootluse saavutamiseks, olenemata sellest, kas intressimäär langeb või tõuseb. Nad teevad seda, püüdes teenida sissetulekuid, hoides investeeringuid tähtajani. Teise võimalusena püüavad nad teenida investeeringuid müües, kui selliste investeeringute hind tõuseb. Fondi väärtuse võib määrata puhasväärtuse (NAV) abil. Need fondid mitmekesistavad oma investeeringuid, investeerides nii aktsiatesse kui ka võlakirjadesse. Üldiselt, kui varude väärtus väheneb, suureneb võlakirjade summa ja vastupidi.
Näide
Fond on kogu vara väärtus $ 20 miljardit seisuga 31 st märts 2019 ja fond investeerib kõrge väljamakse teinud varud. Fond maksab oma investoritele kvartalis välja dividende 10%.
Tüübid
Tulufondid võivad olla erineval kujul. Investorid võivad fondi valida vastavalt oma vajadustele ja fondi tunnustele. Neid on nelja tüüpi -
# 1 - rahaturufondid
Selliseid fonde peetakse väga turvalisteks ning ka nende fondide pakutav tootlus on madalam. Rahaturufondid investeerivad hoiuste sertifikaatidesse, lühiajalistesse riigivekslitesse ja kommertspaberitesse. Fondide hindades ei toimu olulisi muutusi.
# 2 - võlakirjafondid
Võlakirjafondid on need fondid, mis investeerivad nii valitsusse kui ka ettevõtete võlakirjadesse. Mis puudutab riigivõlakirju, siis sellega ei kaasne mingit riski ja seega on need suhteliselt ohutumad. Kuid ka riigivõlakirjade tootlus on piiratud. Ettevõtete võlakirjad kannavad teatud määral riski ja seetõttu pakuvad sellised fondid suurt intressi.
# 3 - aktsiafondid
Need fondid investeerivad selliste ettevõtete aktsiatesse, kes maksavad regulaarset tulu dividendidena. Investorid, kes kuuluvad vanaduspensioni vanuserühma, eelistavad tavaliselt neid sissetulekufonde, kuna nad saavad perioodiliselt prognoositavat tulu.
# 4 - muud tulufondid
Teiste fondide investeeringud võivad hõlmata investeeringuid REIT-i võlakirjadesse, MLP-desse ja muudesse sarnastesse toodetesse.
Kuidas tulufonde määrata?
Seda, kas konkreetne fond on tulufond või mitte, saab otsida fondist järgmisi funktsioone.
- Selliste fondidega kaasneb madal riskitase. Seda seetõttu, et fondihaldurid investeerivad turvalistesse optsioonidesse, näiteks hea krediidireitinguga ettevõtete valitsuse ja ettevõtete võlakirjadesse.
- Sellised fondid on võrreldes teiste fikseeritud tulumääraga instrumentidega väga likviidsed. Pealegi ei kehti nende suhtes kõrge lukustusperiood.
- Need võivad pakkuda paremat tootlust võrreldes võlainstrumentidega. Seda seetõttu, et fond ostab võlainstrumente lahtiselt ja on läbirääkimisteks paremas olukorras.
- Lisaks sellele kuuluvad need fondid krediidiriski ja intressimäära riski alla.
Eelised
- Tulufondid on suhteliselt likviidsemad kui fikseeritud tulumääraga instrumendid, näiteks fikseeritud hoiused.
- Fonde juhitakse aktiivselt ja kavatsetakse pakkuda tootlust nii langevate kui ka kasvavate intressimäärade korral.
- Selliste fondide teenitud tulu on kõrgem kui fikseeritud tulumääraga instrumentidel.
- Sellistes fondides on suur paindlikkus, kuna investorid saavad raha välja võtta ja oma rahavoogusid säilitada.
- See võib pakkuda igakuiseid sissetulekute rahavoogusid, mis võivad olla kasulikud peamiselt investoritele, näiteks pensioniealistele investoritele.
Puudused
- Nende suhtes kohaldatakse nii intressimäära kui ka krediidiriski. Intressimäärarisk on risk, et intressimäär tõuseb ja selle tulemusel aluste võlakirjade väärtus langeb. Krediidirisk viitab võlakirjade emitendi poolt sissetulekute maksmata jätmise riskile.
- Mõnes tulufondis ei ole väljamaksed tagatud, kuna fondihaldurid võivad väljamaksete tegemise asemel tulud reinvesteerida fondi.
- On haldustasusid ja muid fondiga seotud tasusid, mille koormuse kannavad lõpuks investorid.
Järeldus
Tulufondid on suurepärased investeerimisvõimalused neile investoritele, kes ei soovi palju riske võtta ja otsivad turvalisi investeerimisvõimalusi. Sellised fondid pakuvad investoritele perioodilist tootlust ja on ka suhteliselt ohutumad.
