Mis on suurema lolli teooria?
Suurem lolliteooria väidab, et alati leidub mõni suurem loll, kes on valmis maksma kõrgemat hinda juba ülehinnatud väärtpaberi eest, mis võib olla tingitud tema vajadusest või inflatsiooni ajal. See tähendab, et mis tahes eseme hinna määrab konkreetse tarbija kohalik ja suhteline nõudlus, mitte selle sisemine väärtus ja isegi ülehinnatud väärtpaberi ostmine annab tulevikus kasumit, müües seda teisele isikule (suurem loll).
Suurema lolliteooria näited
Näide 1
Spekulatiivsed mullid, mis tekivad investeeringu sisemise väärtuse vaatamise asemel irratsionaalsete hindamiste kasutamisel, lõhkevad ja viivad kriisini. Näiteks 2008. aasta finantskriis, kus inimesed võtsid pankadest majade ostmiseks laene, lootuses neid maju tulevikus märkimisväärse kasu saamiseks kõrgema hinnaga müüa. See toimis aastaid kuni lollide varudeni. See lõpuks millalgi hakkas kuivama. Kui rohkem inimesi hakkas vara sisemist väärtust nägema ja äkki, ei suutnud hüpoteegi võtjad leida ostjaid, mis paneksid pangad nendele ostjatele antud tohutu krediidi bilansist välja kirjutama. See sündmus toob kaasa panganduse hädaolukorra ja lõpuks finantskriisi.
Näide 2
Aktsiaturul kehtib ka see teooria, kui paljud investorid investeerivad mitte nii tulusasse ettevõttesse, eeldades, et see müüakse hiljem suurema kasumiga suuremale lollile. Investeeringuid ühessegi aktsiasse ei tehta, vaadeldes selle sisemist väärtust ja potentsiaali pakkuda suuremat tootlust; pigem tehakse seda eelduste kohaselt, et keegi teine on seal, et seda kõrgema hinnaga osta. Seda nimetatakse ellujäänute investeerimiseks.
Bitcoini ja suurema lolli teooria
Bitcoin oli suurem loll investeering. See on puhas näide suuremast rumalateooria tüüpi investeeringust, kus te ei tooda midagi, vaid ainult eeldate, et see suureneb sõltuvalt teiste tehtud investeeringust. Bitcoin töötab samal põhimõttel suurema lolliteooria järgi, mis viitab sellele, et tsükkel jätkub lootusega saada kõrgem ostuhind. Bitcoini saab lühemaks muuta, kasutades tulevasi lepinguid maailma juhtival tuletisinstrumentide turul. Bitcoin töötab Ethereumi plokiahela süsteemis. Need on krüptorahad, mis kuuluvad kullastandardisse. Inimesed, kes ostavad bitcoini, eeldavad, et teised inimesed ostavad seda neilt suhteliselt kallima hinnaga, kuid reaalsus on see, et bitcoinid on deflatsioonimündid või -valuutad, mida inimesed pikaajaliselt hoiavad. Bitcoini ei tohiks vaadata kui finantsvahendit, sest see on plokiahelatehnoloogia.Lühidalt öeldes on bitcoinid mittetootlikud varad, mis töötavad täielikult teiste meelevalda ostes ja oma hinda tõstes.
Suurem lolliteooria investeerimine
Suurema lolli teooriat kasutatakse investeerimisstrateegia kujundamisel, mis põhineb veendumusel, et inimesel on alati võimalik vara või väärtpaber müüa ostuhinnaga võrreldes kõrgema hinnaga suuremale lollile, kes on valmis maksma kõrgemat hinda põhineb turvalisuse põhjendamatutel kordadel, selle asemel et vaadata selle sisemist väärtust. Kogu idee on see, et raha saab teenida tulevase hinna tõusu spekuleerimisega, olenemata turutingimustest. See teooria töötab eelduste põhjal, et turul pole mitte ühte lolli, vaid palju. Selline investeerimisviis määrab tõenäosuse, et ühe inimese investeeringut saab müüa teistele kallima hinnaga, kui inimene on maksnud. See investeerimismehhanism keskendub spekulatiivsete mullide tekkele, mis võivad kunagi lõhkeda ja viia kriisini.See ei luba alati suuremat tootlust anda ja võib investoritele isegi saatuslikuks saada, kuna see ei toimi vara sisemise väärtuse ja selle väljavaateid teenida tulevikus suurema tootluse osas.
Kuidas vältida lolliks olemist?
- Peaks mõistma, et väärtpaberiturul pole midagi prognoositavat, 100% täpsusega. Turg töötab erinevate suundumuste järjekorras ja turul pole midagi kindlat. Täna kõrgema vara hind võib tulevikus kas suureneda või langeda turutingimustest lähtuvalt drastiliselt.
- Portfelli tuleb mitmekesistada. Erinevad väärtpaberid ja varad tuleb portfelli lisada lähtuvalt selle varasemast tootlusest ja usaldusväärsusest.
- Enne investeerimist tuleks läbi viia põhjalikud uuringud, planeerimine ja turuanalüüs. Tuleb välja töötada ja rakendada korralik strateegia. Spekulatiivsete mullide vältimiseks tuleb investeerimiseks vastu võtta pikaajaline strateegia.
- Tavalisele karjale ei peaks järgnema millegi eest ilma igasuguse mõjuva põhjuseta kõrgemate hindade maksmine lihtsalt seetõttu, et teised investeerivad. Endaotsus tuleb teha enne investeerimist ning elimineerida ahnus ja kiusatus lühikese aja jooksul suurt raha teenida.
Järeldus
Suurem lolliteooria on investeerimismehhanism, mis paneb investori ostma ülehinnatud väärtpabereid, arvestamata selle kvaliteeti, muutes selle suuremaks lolliks, mis viib spekulatiivsete mullide tekkeni. Suuremaks lolliks saamise vältimiseks tuleb strateegiana järgida hoolsuskohustust ja investeerimise kaalutlustel tuleb alati hinnata vara või väärtpaberi sisemist väärtust.
