Sõbralik ülevõtmine on see, kus sihtettevõte nõustub omandamispakkumisega rahumeelselt ja sel juhul peab ülevõtmine olema nii sihtettevõtte aktsionäride kui ka reguleerivate asutuste nõusolek, et kontrollida, kas tehing vastab lepingule. monopolidevastased seadused.
Mis on sõbralik ülevõtmine?
Sõbralik ülevõtmine on ülevõtmistüüp, mis on oma olemuselt väga sõbralik, kuna nii omandatud ettevõtte juhtimine kui ka sihtettevõtte juhtimine nõustuvad ülevõtmise tingimustega ning ülevõtmine toimub ilma igasuguste raskusteta, argumentidena, ja kakleb. Omandaja ei pea sama omandamiseks kavandama ega strateegiaid sihtettevõtte vastu tegema.
Seetõttu võiksime otseses mõttes öelda, et kui ülevõtmine toimub sihtettevõtte juhatuse ja aktsionäride nõusolekul, nimetatakse ülevõtmist sõbralikuks ülevõtmiseks.
Näide 1 - sõbralikud ülevõtmisnäited
Oletame, et on olemas ettevõte XYZ, kes on huvitatud ettevõttest ABC enamuse ostmisest. Ettevõte XYZ kavatseb potentsiaalse pakkumisega pöörduda ettevõtte ABC juhatuse poole. Seejärel arutaks ettevõtte ABC direktorite nõukogu pakkumist või hääletaks pakkumise üle. Kui ettevõtte ABC juhtkond leiab, et tehing on ettevõttele kasulik, aktsepteerivad nad pakkumist ja soovitavad tehingut ka aktsionäridele. Pärast kõigi direktorite nõukogu, aktsionäride ja muude kaasatud reguleerivate asutuste heakskiite viiakse tehing lõpule.
Näide # 2 - Johnson & Johnsoni Crucelli ülevõtmine
allikas: jnj.com
Farmaatsia- ja tervishoiuhiiglane Johnson & Johnson teatas Hollandi vaktsiinitootja Crucelli sõbraliku ülevõtmise edukast lõpuleviimisest, mis annab tööd 1300 inimesele, tootis 2009. aastal enam kui 115 miljonit vaktsiiniannust levitamiseks umbes 100 riigis, umbes 1,75 miljardi euro (2,37 USD) miljard). Johnson & Johnson ja Crucell teatasid ühiselt, et Johnson & Johnson on Crucelli pakkumispakkumise lõpule viinud. Johnson & Johnson, kus töötab 114 000 inimest, on öelnud, et kavatseb säilitada Crucelli juhtkonna ja töötajad ning säilitada peakontori Leidenis Lääne-Hollandis. Johnson & Johnson omab nüüd enam kui 95 protsenti Crucelli kapitalist. Euroopa Komisjon andis ülevõtmisele loa, nähes konkurentsiprobleeme.
Näide # 3 - Facebook ja WhatsApp Deal
Facebooki ülevõtmine WhatsAppile on veel üks suur näide sõbralikust ülevõtmisest, kus Facebook ostis WhatsAppi 19 miljardi dollariga.
allikas: reuters.com
Miks toimub sõbralik ülevõtmine?
Sõbralikul ülevõtmisel on palju eeliseid, mida see pakub sihtettevõttele. Kui sihtettevõte näeb, et pärast ülevõtmist saadav kasu on piisav, et oma praeguse äriga kaubelda, jätkab ta ostja pakutavat tehingut või nõustub sellega. Suurim eelis, mida selle ülevõtmisega sihtettevõttele pakutakse, on aktsia hind, mis on sageli parem kui praegune turuhind.
- Lisaks paremale aktsia hinnale, mis sisaldab paremaid võimalusi äri laiendamiseks, erinevate turgude uurimiseks, laienemiseks erinevates tootesarjades jne, võib sihtettevõte saada ka muid eeliseid.
- On väga oluline märkida, et ülevõtmisse on alati kaasatud riigi reguleeriv organ, kelle heakskiit on ülevõtmise läbiviimiseks kohustuslik.
- Juhul kui reguleeriv asutus ei kiida ülevõtmistingimusi heaks või leiab, et ülevõtmine oleks mingil juhul kahjulik, ei juhtuks seda isegi pärast seda, kui nii omandaja kui ka sihtettevõte on ülevõtmisega nõus.
Eelised
Sõbraliku ülevõtmisega on seotud palju eeliseid:
- Selles ülevõtmises osalevad nii omandaja kui ka sihtettevõte tehingu struktuuri kujundamisel mõlemale poolele rahulolevalt.
- Selles ülevõtmises ei pea sihtettevõte seisma silmitsi ega kogema tüütuid vaidlusi ega kaotusi, mis võivad tekkida muud tüüpi ülevõtmiste tõttu, nagu näiteks vaenuliku ülevõtmise korral.
- Üldiselt on sõbraliku ülevõtmise teine eelis parem aktsia hind.
Sõbralik ülevõtmine vs vaenulik ülevõtmine
Erinevalt sõbralikust ülevõtmisest ei soovi sihtettevõtja vaenuliku ülevõtmise korral omandaja seda omandada.
Kui ülevõtmine toimub ilma sihtettevõtte juhatuse nõusolekuta. See on sihtettevõtte direktorite juhatuses vaenulik; siis nimetatakse ülevõtmist vaenulikuks ülevõtmiseks.
Seda tüüpi ülevõtmise korral läheb omandaja otse ettevõtte aktsionäride juurde, et omandada sihtettevõtte aktsiaid, teatamata sihtettevõtte juhtkonnale sellistest toimingutest.
Omandaja võib vaenuliku ülevõtmise jätkata, kasutades mõnda järgmistest strateegiatest:
- Pakkumine: Pakkumisega teeb omandav ettevõte avaliku pakkumise osta aktsiaid sihtettevõtte aktsionäridelt praegusest turuhinnast kõrgema hinnaga.
- Proksivõitlus : volikokkupõrgetes paneb omandajafirma sihtettevõtte aktsionärid kokku leppima kasutada oma volikirjahääli omandajafirma kasuks, et nad saaksid teha soovitud muudatusi sihtettevõttes või selle juhtkonnas .
Vaenuliku ülevõtmise korral saab sihtettevõte kasutada mitut mehhanismi, et ennast vaenuliku ülevõtmise eest kaitsta. See mehhanism võib olla mürgitablett, kroonijuveelikaitse, Pac Mani kaitse jne.
