Dollari ja kulu keskmistamise määratlus
Dollari ja kulude keskmistamine tähendab sama rahasumma investeerimist varasse (aktsiatesse) perioodiliste ajavahemike järel, sõltumata selle hinnast, vähendades seeläbi turul hindade kõikumise riski. Näiteks investeeriks investor viie aasta jooksul kuu esimesel päeval iga kuu 100 dollarit konkreetsesse investeerimisfondi.
Näide
Siin on näiteks dollari kulude keskmistamise näide; look arvesse mis juhtuks, kui olime investeerinud 1000 $ regulaarselt 28 th iga kuu antud kuuekuulise perioodi, nagu allpool näidatud.
Siin näeme, et Apple'i keskmine aktsia hind kogu perioodil on 181,26 dollarit. Hind tõuseb üsna järsult pärast 26 th veebruar 2019 ja väheneb pärast uuesti 26 th aprill 2019, mis näitas volatiilsust. Seetõttu on investoril väga raske kindlaks teha, millisel kuupäeval ta peaks Apple'i investeerima. Sel juhul ta teeb perioodilisi investeering 1000 $ aasta 28 th iga kuu, nagu on näidatud allpool -
| Kuupäev | Sulge | Investeeritud | Ostetud aktsiate arv |
| 28-28-2018 | 156,23 | 1000 | 6.00 |
| 1-28-2019 | 156,3 | 1000 | 6.00 |
| 28.2.2019 | 173.15 | 1000 | 6.00 |
| 28.03.2019 | 188,72 | 1000 | 5.00 |
| 28.04.2019 | 204.61 | 1000 | 5.00 |
| 28.05.2019 | 178.23 | 1000 | 6.00 |
Allikas: Yahoo Finance
Siit leiame ostetud aktsiate arvu jagades investeeritud summa 1000 dollarit päeva sulgemishinnaga. Leiame keskmise aktsia hinna, mille ta nende investeeringute eest maksis, hõlpsasti järgmise valemi abil:
- Keskmine makstud hind = Investeeritud summa kokku / Ostetud aktsiad kokku
- = 6000/34
- = 176,47 dollarit
Keskmise dollari hinna arvutamiseks on alternatiivne ligikaudne valem, mis kasutab harmoonilise keskmise mõistet:
- Dollari keskmine hind = Perioodide arv / ∑ (1 / aktsia hind investeerimispäeval)
- = 6 / ((1 / 156,23) + (1 / 156,30) + (1 / 173,15) + (1 / 188,72) + (1 / 204,61) + (1 / 178,23))
- = 174,57 dollarit
Mõningane erinevus kahe keskmiste väärtuste sest oleme ümardatakse arv aktsiate nimetaja esimese valemiga null koma (alates osakaal on üldiselt ostetud lahutamatu numbrid) nagu $ 1000 jagatud $ 156,23 (28 th detsember 2018 ) annab 6,4, mille oleme ümardanud 6 aktsiani. Kuid teises harmoonilist keskmist kasutavas valemis ei ole me aktsia hinda ümardanud ja seetõttu on nende kahe arvu vahel väike erinevus.
Sel juhul näeme, et investor ostab keskmise maksumusega 176,47 dollarit aktsia kohta dollarikulude keskmisena, mis on 3% vähem kui Apple'i sama perioodi keskmine hind. Samuti võime märkida, et investor ostis kõige vähem aktsiaid (viis) nendel päevadel, kui aktsia hinnad olid ebatavaliselt kõrged.
Kasu
- Esimene kasu dollari-hinna keskmistamise juures on see, et selle plaani koostamine on väga mugav ning kaob vajadus turu ajastamise järele investorite jaoks, kes ei jälgi turgu regulaarselt või kellel pole turu kohta palju teadmisi.
- Teine eelis on see meetod, et keskmistatakse aktsiahindade kõikumisi ja aidatakse investoritel vähendada oma väärtuse languse väärtpaberite kulupõhist baasi.
- Ja viimane eelis on see, et see on taskukohane investoritele, kellel puudub võimalus investeerida teatud ajahetkel tohutut rahasummat. Näiteks on meie puhul palgatöötaja jaoks lihtsam investeerida kuue kuu jooksul 1000 dollarit kuus kui 6000 dollarit ühel päeval.
Puudused / piirangud
- Esimene piirang on see, et uuringud on näidanud, et parem on investeerida ühekordne summa, kuna see saab pikas perspektiivis suurema tootluse, tingimusel et investor ajab turgu õigesti. Näiteks meie puhul oli investor panna $ 6000 enne 26 th jaanuar 2019, tema keskmine ostuhind oleks palju madalam kui dollari keskmine hind (11% madalam olla täpne)
- Teiseks toob dollari kulude keskmistamine kaasa ka rohkem tehinguid (meie puhul kuus korda), mis lisaks investori jaoks tehingukulusid märkimisväärselt, kui maakleritasu on kõrge.
Järeldus
Dollari-hinna keskmistamise korral investeerib investor iga kord sama palju raha, mille tulemusel ostetakse aktsiaid rohkem, kui aktsia hind on madal, ja vastupidi. Kui investoril on aga aega ja asjatundlikkust turu jälgimiseks ja vajalike portfelli korrigeerimiseks, ei pruugi dollarite ja kulude keskmistamine olla kõige optimaalsem portfellihalduse meetod. Dollari-hinna keskmistamine on väga lihtne ja mugav meetod turule investeerimiseks ning soodustab distsiplineeritud investeerimist, mis aitab investoril saavutada oma finantseesmärke.
