Mis on indeksfondid?
Indeksfondid on investeerimisfondide vorm, mis on loodud sellise riigi konkreetse indeksi nagu S&P, NASDAQ jms riskipositsiooni ja tootluse kordamiseks ning vastavusse viimiseks ning aitab investoritel võtta laia turupositsiooni tänu erinevatele aktsiatele investeeritud summast majanduse erinevates sektorites.
Indeksfondide näited
Allpool on toodud mõned näited indeksitest kogu maailmas.
- Russell 2000
- Wilshire: 5000
- Dow Jonesi tööstuslik keskmine (DJIA)
- FTSE kogu maailma indeks
- Russelli ülemaailmne indeks
Lisaks on mõned indeksifondid loetletud all
- Vanguard 500 indeksfond Investor Services
- Schwab S&P 500 indeksfond
- Fidelity 500 indeksfond
- T. Rowe Price Equity Index 500 fond
- VanguradBörsi koguindeks
Indeksfondide omadused
Indeksfondid on mitmel põhjusel isegi selliste investeerimisgurude nagu Warren Buffet ja John Bogle lemmikud ning nende peamine põhjus on toodud allpool toodud eelistes:
- Madalam hind: võrreldes aktiivselt hallatavate investeerimisfondidega, kus portfelli korrapäraselt vahetatakse, juhitakse indeksfondi passiivselt, ilma paljude tehinguteta. Seega vähendab see selliste indeksfondide märkimisväärseid kulusid.
- Automaatne tasakaalustamine: kuna indeksfond jätkab iga riigi indeksi jälgimist ja kopeerimist, on seega loomulik, et see jätkab tipptaseme võitjate kaasamist ja puhastab portfelli automaatselt, eemaldades alamjõudjad. Seega toimub automaatne tasakaalustamine, mis toimub fondihalduri aktiivse juhtimisega vähe või üldse mitte.
- Mitmekesistamine: sektorit ega turvaspetsiifilist ohtu ei esine. Kuna laiapõhjaline indeks hõlmab majanduse erinevaid valdkondi või sektoreid, on sama paljundamise indeksifondil mitmekesistamise eelis. Konkreetse sektori aeglustumine ei mõjuta oluliselt fondi tervikuna. Kuna investeering on antud juhul väärtpaberite korvis, võimaldavad sellised fondid laiemal turul eksponeerida või panustada.
- Lihtne hallata: fondijuhi poolel pole vaja aktiivset juhtimist või on seda üldse vaja. Ta ei ole alfa genereerimiseks pideva surve all kui indeks. Fondihaldur peab portfelli lihtsalt kopeerima indeksi omaga. Seega on fondihalduri poolel minimaalsed jõupingutused ja seega on see fond, mida on suhteliselt lihtne hallata.
- Hästi sobilik tõhusatele turgudele: Sageli märgitakse, et kui turud muutuvad tõhusamaks, st kui aktsiahinnad kajastavad kogu teavet kiiresti ja tõhusalt ning hõlmavad kogu teavet, on alfa- või ülemäärase tootluse tekitamiseks indeksist vähe võimalusi. aktiivse investeerimise meetod.
- Passiivne juhtimine: Indeksfondi valitseja soovib ainult osta ja hoida väärtpabereid, mis esindaksid indeksit ja vastaksid selle tulemustele. Seega ei ole valede aktsiate valimise ohtu ega võimalikku kartust ebaefektiivsuse osas, nagu aktiivselt hallatavate fondide puhul.
Indeksfondide puudused
Nendel fondidel on siiski teatud puudused, mis on loetletud järgmiselt:
- Negatiivne korrelatsioon turuga: Indeksifondid ei paku negatiivset kaitset. Kuna indeksfondide portfell on turuga positiivses korrelatsioonis, täheldab portfell tervikuna turukorrektsiooni korral langust. Ehkki tõusuteel on märkimisväärseid kasumeid, jätab indeksfond teid negatiivse poole suhtes oluliselt haavatavaks
- Piiratud kokkupuude strateegiatega: Kuna investoril pole portfelli üle kontrolli, ei saa ta erinevate strateegiate abil edu saavutada. Väärtuse või kasvuaktsiate ostmiseks puudub kaalutlusõigus, kui indeks lihtsalt juhtub korduma,
- Suuri kasumeid pole : On võimalus, et aktiivselt hallatav fond võidab turgu ja lööb muljetavaldavaid kasumeid. See kipub kaotama, sest investor loobub tavaliselt sellise tohutu kasumi võimalusest. Mõnikord ei oma see potentsiaali turgude edestamiseks ja alfa loomiseks, nagu mõned aktiivselt juhitud fondidest saavad
- Paindlikkuse puudumine : Kuna indeksfondide valitsejatel on kohustus järgida konkreetseid põhimõtteid ja protseduure, et toimida indeksi omaga samamoodi, võib neil puududa kaalutlusõigus ja paindlikkus portfellis konkreetsete muudatuste tegemiseks, kui nad peavad seda sobivaks
Piirangud
Fondihalduril on portfelli üle vähe kontrollitud või puudub see üldse, kuna nad kalduvad ainult indeksit jälgima ja kordama. Seega ei ole paindlikkust katsetada konkreetseid strateegiaid turu võitmiseks ja seeläbi investorite jaoks alfa loomiseks
Järeldus
Indeksfondid kipuvad investoritele kasuks tulema, kuna neil on kogu majanduse vastu laiaulatuslik baas, mis sellistel fondidel tavaliselt on. Mitmekesistamine toimub suhteliselt madalate kuludega ja see näib investorile kasulik olevat. Kuna seda juhitakse passiivselt, oleks isegi fondihalduril üsna lihtne tasakaalustada aktiivselt hallatava fondi kontrasti.
Piiratud kontrolli ja paindlikkuse puudumise tõttu portfelli minevate ja moodustavate aktsiate vahel valimisel on siiski eriline puudus, kuna fondijuhi tõhusaid oskusi arvestades võivad nad väga hästi otsida võita turgu ja genereerida alfa kõigile oma investoritele.
Sellegipoolest on sellised fondid aastate jooksul mitmekesistamise ja odavate eeliste tõttu investeeriva üldsuse seas tohutu populaarsuse saavutanud, kuna sellised fondid annavad tootlust, mis on otseselt korrelatsioonis turu omaga.
