Mis on vaikerisk?
Maksejõuetusrisk on riski tüüp, mis mõõdab kohustuste mittetäitmise võimalusi, näiteks põhiosa või intressi tagasimaksmata jätmist, ja arvutatakse matemaatiliselt varasemate kohustuste, finantstingimuste, turutingimuste, likviidsuspositsiooni ja praeguste kohustuste jms põhjal. Paljud tegurid mõjutavad maksejõuetust, näiteks suured kantud kahjud, raha blokeerimine pikaajalistes varades, halb rahavoog ja finantsseisund, majandustingimused, näiteks majanduslangus jne. Seda mõõdetakse reitinguagentuuride antud reitingu järgi.
Maksejõuetuse riskireitingu tüübid
Mida madalamad on reitingud, seda suurem on risk ja vastupidi. Kui vaikerisk on kõrge, on huvi klientide investeerimiseks rohkem kui keskosa. See on jagatud kahte tüüpi investeerimisjärgu ja mitteinvesteerimise klassi.
# 1 - investeeringute hinne
Investment Grade on reitinguagentuuride antud reiting, mis põhineb ettevõtte tulemustel, mis määrab väiksema maksejõuetuse riski ja investorid saavad valida ettevõttesse investeerimise. Üldiselt arvestatakse AAA, AA, A, BBB reitinguid investeerimisjärgu kategoorias.
# 2 - mitteinvesteerimise hinne
Investeerimisjärgu reitingut peetakse kõrge riskiga väärtpaberiteks ja see näitab, et makseviivituse tõenäosus on suurem. Investeerimisjärgu ettevõtted pakuvad oma riski olemuse tõttu kõrgemat intressimäära ja madalamaid ostuhindu. Mõnikord oli investeerimiskõlbmatutel ettevõtetel keeruline kliente väärtpabereid ostma meelitada. Reitinguagentuuride hinne BB-st madalamal näitab mitteinvesteerimist.
Kuidas vähendada maksejõuetuse riski?
# 1 - pakkuge kõrget intressimäära
Investorite usu säilitamiseks peaks laenuvõtja pakkuma turu intressiga võrreldes kõrgemat intressimäära.
# 2 - Rahavoogude positsiooni õige haldamine
Kui ettevõtet hinnatakse mitteinvesteerimisjärgus, peaks see säilitama nõuetekohase rahavoo, et võlg õigeaegselt tagasi maksta ja parem turupilt.
# 3 - soodne kapitali struktuur
Maksevõime säilitamiseks peaks omandis olev kapital olema suurem kui laenatud raha.
# 4 - soodsad suhtarvud
Reitinguagentuurid hindavad väärtpabereid laenuvõtja ettevõtte finantsseisundi ja suhtarvude analüüsi alusel. Makseviivituse riski vähendamiseks peaksid sellised suhtarvud nagu võla ja omakapitali suhe, kasumlikkuse suhe, aktsiate käibe suhe, maksevõime suhtarv, käibekapitali suhe jne olema ettevõtlusorganisatsioonile soodsad.
# 5 - muud meetmed
- Vähendage kulusid
- Säilitage kasumi protsent
- Makske pangalaenud õigeaegselt tagasi.
- Madal investeering pikaajalistesse põhivaradesse
Maksejõuetuse riski hindamine
Seda saab hinnata järgmistel viisidel:
# 1 - krediidireitingud
Sellele riskile pääseb ligi reitinguagentuuride antud reitingute põhjal. Kui reitingud on võrdsed või madalamad kui BB, siis on risk kõrge.
# 2 - varasemad tulemused ja kvartalitulemused
Seda saab hinnata ettevõtte varasema tootluse järgi, näiteks kui ettevõte on võlgade tagasimaksmisega varem maksmata jätnud, tuleb viiviseriskile juurde pääseda nii kõrge või kui avaldatakse halvad kvartalitulemused, on kahjumi ja riski tõenäosus on kõrged.
# 3 - turupositsioon ja firmaväärtus
Kui ettevõttel või laenuvõtjal on turul kõrgem maine, tähendab see, et ettevõttel või laenusaajal on hea firmaväärtus. Niisiis võib laenuvõtjat usaldada ja investeerida või laenata raha turu maine põhjal usul, et laenuvõtja saab ebasoodsast olukorrast üle.
# 4 - laenuvõtja tüüp
Seda saab hinnata ka laenusaajalt laenusaajale. Kui laenuvõtja on valitsusettevõte, on kahjumi tõenäosus madal; seega jääb risk alla. Kui laenuvõtja on äsja asutatud eraettevõte, on riskide tõenäosus suurem; seetõttu tuleb maksejõuetuse riski hinnata kõrgeks.
Vaikimisi riskipreemia
Default Risk Premium on riskipõhistesse väärtpaberitesse investeerimise riski võtmise preemia. See on kõrge riskiga väärtpaberite pakutava intressi ja riskivaba määra vahe. See lisatasu on klientide ligimeelitamise viis, pakkudes kõrgeid intresse või soodushindu. See on esitajaväärtpaberite riski kompenseerimise meede.
Järeldus
- Maksejõuetuse risk on laenusaaja maksejõuetuse risk. See näitab laenuvõtja võimetust laenatud vahendeid tagasi maksta. Seda mõõdetakse reitinguagentuuride antud hinnangute järgi.
- Makseviivituse riskiga investeerimisfonde ja mitteinvesteerivaid fonde on kahte tüüpi. Investeerimisfondide reiting on AAA, AA või BBB, mis näitab madalat riski ja viitab sellele, et raha saab toetada, samas kui mitteinvesteerimisprobleemide korral on antud reitingud BB-st madalamad või sellega võrdsed, mis on kõrge riskitaseme märk. riskiväärtpaberid.
- Laenuvõtja pakub riski vähendamiseks kõrgemat intressimäära.
- Kõrge riskipõhise väärtpaberi ja riskivaba määra erinevust nimetatakse tururiskipreemiaks, mis kompenseerib riskikandjaid.
