Igaviku praegune väärtus Kuidas seda arvutada? (Näited)

Mis on igaviku praegune väärtus?

Püsivust saab defineerida kui sissetuleku voogu, mille üksikisik saab lõpmatu ajaperioodi jooksul ja mille nüüdisväärtus saadakse, diskonteerides identsed rahavood diskontomääraga. Siin on rahavood lõpmatud, kuid nende nüüdisväärtus on piiratud.

Selgitus

Püsivus on rahavoogude sari, millel on lõpmatu elu ja selline sissetulek kasvab proportsionaalse kiirusega. Rahavood peaksid olema identsed.

Valem on põhimõtteliselt tuletatud dividendide kasvumudelist. Valemiga püütakse määrata identsete rahavoogude lõppväärtus. Seetõttu saab rahavoogude nüüdisväärtuse põhiekspressioonis tuletada järgmiselt:

Praegune väärtus = D / (1 + r) + D x (1 + g) / (1 + r) 2 + D / (1 + r) + D x (1 + g) 2 / (1 + r) 3….

Praegune väärtus = D / r

Igaviku valemi praegune väärtus

Valemit väljendatakse järgmiselt:

Igaviku PV = ICF / r

Siin,

• Identset rahavoogu peetakse CF-ks.
• Intressimäära või diskontomäära väljendatakse r-na.

Kui püsivus kasvab püsiva kasvukiiruse võrra, väljendatakse seda allpool kirjeldatud viisil:

Igaviku PV = ICF / (r - g)

Siin,

• Identset rahavoogu peetakse CF-ks.
• Intressimäära või diskontomäära väljendatakse r-na.
• Kasvukiirus on väljendatud g-na.

Kuidas arvutada igaviku praegust väärtust?

Ainult diskontomäära arvutamiseks tuleks teha järgmised toimingud järgmiselt:

1. samm - valige finantsinstrument või vara, mis tagab kogu elutsükli jooksul jätkusuutlikke lõpmatuid rahavooge. Sellised finantsvarad või -instrumendid võivad olla elamukinnisvara üürimine, ärikinnisvara üürimine, eelisaktsiad ja võlakirjad.

2. samm - järgmisena määrake identsed rahavood või tuluvoog.

Samm # 3 - järgmisena määrake diskontomäär.

Samm # 4 - püsivuse PV-le jõudmiseks jagage rahavood 3. etapis määratud väärtusega.

Diskontomäära ja kasvumääraga püsivuse PV arvutamiseks tuleks teha järgmised sammud järgmiselt:

1. samm - valige finantsinstrument või vara, mis tagab kogu elutsükli jooksul jätkusuutlikke lõpmatuid rahavooge. Sellised finantsvarad või -instrumendid võivad olla elamukinnisvara üürimine, ärikinnisvara üürimine, eelisaktsiad ja võlakirjad.

2. samm - järgmisena määrake identsed rahavood või tuluvoog.

Samm # 3 - järgmisena määrake diskontomäär.

Samm # 4 - järgmisena määrake lõpmatutele rahavoogudele vastav kasvumäär, kui see on olemas.

5. samm - seejärel määrake erinevus diskontomäära ja kasvumäära vahel.

Samm # 6 - püsivuse nüüdisväärtuse saamiseks jagage rahavood 5. etapis määratud saadud väärtusega.

Näited

Näide 1

Võtame siis kauplemisäri näite. Äri kavatseb saada lõpmatu ametiaja eest 120 000 dollarit tulu. Ettevõtte kapitalikulud on 13 protsenti. Rahavood kasvavad proportsionaalselt 3 protsenti. Aidake juhtkonnal seda kindlaks teha.

Lahendus

Igaviku PV arvutamine

• = 120 000 dollarit / (13% - 3%)
• = 1 200 000 dollarit

Näide 2

Võtame näiteks üksikinvestori, kellel on eelisaktsiad ettevõttes ABC. Ettevõte kavatseb lõpmatu ametiaja eest jagada eelistatud dividende 20 dollarit aktsia kohta. Investori nõutav tootlus on 8 protsenti. Rahavood kasvavad proportsionaalselt 2 protsenti. Investor omab praegu ettevõtte ABC 200 aktsiat. Aidake investoril seda kindlaks teha. Arvutage dividenditulu koguväärtus järgmiselt:

Lahendus

Dividendide koguväärtus

Dividendide koguväärtus = Eelistatud dividendid aktsia kohta x aktsiate arv

• = 20 dollarit x 200
• Dividendide koguväärtus = 4000 dollarit

Igaviku PV arvutamine

• = 4 000 dollarit / (8% - 2%)
• = 66 666,67 dollarit

Näide # 3

Võtame siis sihtkapitali skeemi näite. Kava kavatseb anda lõpmatu ametiaja jaoks 320 000 dollari suuruse sissetuleku. Nõutav tootlus on 10 protsenti. Kas aidata investoril seda kindlaks teha?

Lahendus

Igaviku nüüdisväärtuse arvutamine

• = 320 000 dollarit / 10%
• = 3 200 000 dollarit

Kasutab

• Püsivust kasutatakse tavaliselt eelistatud aktsiates.
• Eelistatud aktsiad pakuvad fikseeritud dividende kogu ettevõtte elutsükli vältel.
• Kuna püsivus on lõpmatu summa, aitab selle nüüdisväärtus jõuda väärtuseni, millel on piiratud kogus.
• Igavikul on oma rakendusi ka kinnisvaras.
• Kui kinnisvara tagab jätkusuutliku sissetuleku, siis tuletatakse selle nüüdisväärtus, kasutades igaviku nüüdisväärtuse suhet.
• Lisaks on püsivuse PV aluseks mitme sihtkapitali skeemile ja pensioni kavandamisele.
• Sihtkapitali skeemid on finantskaitseplaanid, mis pakuvad finantskaitset ja täidavad terviklikku säästuplaani.
• Sellised skeemid, kui need on korralikult planeeritud, võivad pakkuda fikseeritud sissetuleku voogu lõpmatuks ametiajaks.

Järeldus

Püsivus on identsed rahavood, mis saadakse lõpmatu ametiaja eest. Selliste tuluvoogude PV saadakse diskontomäära jagamise teel ja seda nimetatakse igaviku nüüdisväärtuseks. Diskontomäära kaudu määratud püsivus võib varieeruda, kui finantsanalüütik muudab diskontomäära perioodilisel tasemel.