Kasti levik (määratlus, näide) Kuidas see töötab?

Lang L: none (table-of-contents)

Mis on kasti levik?

Mis on kasti levik?

Kastimüük on strateegiatüüp, mida kasutatakse arbitraažis, kus on kombineeritud kaks hinnavahet ja neli tehingut, st pulli ostuhinna ostmine karu müügi levitamise kombinatsioonis ja tavaliselt on mõlemal spreadil sama streigi hind ja ka sama kuupäev. aegumine.

Selgitus

See on arbitraažitehnika, kus neli tehingut on seotud kahe leviku kombinatsiooniga, st pullikõne levik ja karuputke levik. Siin arvutatakse kasum / kahjum ainult ühe tehingu netona. Kasti kogumaksumus jääb püsivaks, olenemata alusvara väärtpaberite hindade kõrvalekaldest. Aegumine arvutatakse siin kaubavahetuses kaalutud optsioonide streigi hindade erinevuse järgi. Eelkõige on kahte tüüpi strateegiaid, mida tuntakse pika kasti strateegiana ja lühikese kasti strateegiana.

Kuidas see töötab?

Seda nimetatakse ka pika kasti strateegiaks. See on arbitraažitehnika, kus neli tehingut on seotud kahe leviku kombinatsiooniga, st pullikõne levik ja karuputke levik. Siin arvutatakse kasum / kahjum ainult ühe tehingu netona. Kasti kogumaksumus jääb püsivaks, olenemata alusvara väärtpaberite hindade kõrvalekaldest.
Seda kasutatakse tavaliselt siis, kui hinnavahed on palju madalamad kui nende hinnad, võrreldes nende väärtusega aegumisel. Sisuliselt hõlmab see nelja tehingut, st 1 ITM-kõne ostmine, 1 OTM-kõne müümine, 1 ITM-i müügi ostmine ja 1 OTM-müügi müümine. Selle tehingu peamine eesmärk on saada piiratud riskivaba kasumit. Vahekohtunik jätkab ostmist ja müümist seni, kuni kasti hind on mõistlikult kasti kombineeritud aegumishinnast madalam. Nii saab broneerida riskivaba kasumi.
Kasti aegumishind on määratletud kui erinevus kõrgema ja madalama alghinna vahel. Riskivaba kasumi saab arvutada kasti aegumishinna ja makstud netopreemia vahena. Lühikese kasti strateegia on rakendatav, kui hinnavahe komponendid on madalama hinnaga. Kui karp ise on palju ülehinnatud, võime kasti müües kasumit saavutada ja seda tüüpi strateegiat nimetatakse lühikese kasti strateegiaks.

Näide

Mõistkem allpool toodud näidet.

Oletame, et aktsia, millega praegu kaubeldakse, on detsembris 50 dollarit. Selle aktsia saadaolevad optsioonilepingud tehakse kättesaadavaks järgmise hinnaga:

Arvestades:

Lahendus:

Kõigepealt arvutame välja Bull Call Spreadi

= Osta 55. jaanuari kõne - müü 60. jaanuari kõne
= (8 * 100) - (2 * 100)
= 600 dollarit

Võttes nüüd ostu Bear Put Spread ,

= Osta 60. jaanuar - müü 55. jaanuar
= (8 * 100) - (2,5 * 100)
= 550 dollarit

Spreadi kogumaksumus

Osta Bull Call Spread + Osta Bear Put Spread
= 600 dollarit + 550 dollarit
= 1150 dollarit

Aegumise väärtus

= (60-55) * 100
= 500 dollarit

Kuna väärtus on suurem kui aegumishind, saame kasumi saavutamiseks kasutada väikese kasti strateegiat.

Kui kasti vahe on väiksem kui aegumishind, siis saame kasumi arvutada pika kasti strateegia abil.

Kasum

= 1150–500

= 650 dollarit

Puhaskasum arvutatakse, jättes saadud kasumist maha maakleritasu ja maksud.

Millal kasutada Box Spread strateegiat?

Arvestades ülaltoodud näidet, näeme, kuidas kasti graafiku strateegia muutub sõltuvalt aegumise väärtusest ja kasti leviku väärtusest. Kui aegumishind on kasti leviväärtusest kõrgem, kasutame pikka kasti strateegiat ja sarnaselt, kui see on vastupidi, kasutame lühikese kasti strateegiat.
Seda strateegiat kasutatakse tavaliselt siis, kui sprediidi hind on madalam kui aegumissumma. See ühendab üldiselt karu müügi ja pullikõne leviku. Kastivahega seotud väljamakse on minimaalne, seega muutub ka selle strateegia kasutamine väga piiratud ja seda peaksid kasutama ainult kogenud kauplejad.
Parim võimalus seda strateegiat kasutada on siis, kui optsioonihinnas on erinev hind või kui see mõjutab müügiõiguse saldot, mis võib põhjustada lühiajalise optsioonide nõudluse muutuse. Siin on õige streigi hinna valimine rahateenimise võti, kuna selle strateegia eelised tulenevad tavaliselt streigi hinna erinevusest.

Erinevus kasti leviku ja rauakondori vahel

See on arbitraažitehnika, kus neli tehingut on seotud kahe leviku kombinatsiooniga, st pullikõne levik ja karuputke levik. Siin arvutatakse kasum / kahjum ainult ühe tehingu netona. Kasti kogumaksumus jääb püsivaks, olenemata alusvara väärtpaberite hindade kõrvalekaldest.
Aegumine arvutatakse siin kaubavahetuses kaalutud optsioonide streigi hindade erinevuse järgi. Eelkõige on kahte tüüpi strateegiaid, mida tuntakse pika kasti strateegiana ja lühikese kasti strateegiana.
Raudkondor on seevastu neutraalne strateegia, mis ei sobi ka algajatele. Ka sellel on neli tehingut. See on krediidivahe, kus laekub ettemakse. Seda kasutatakse juhul, kui oleme eeldusel, et väärtpaberi hinna liikumine toimub väga vähe.
Erinevalt siin levinud kastikastist on meil rohkem võimalusi maksimaalset kasumit teenida. Maksimaalse tootluse saamiseks peaks alusvara kandma sama hinda ja olema määratud vahemikus.

Eelised

Selle leviku peamine eelis on see, et sellega on seotud väga madal risk, kuna seda kasutatakse minimaalse kasumi teenimiseks.
See on parim strateegia, kui aegumishind on suurem kui vahe väärtus.

Puudused

Teenitud kasum on tõesti väga väike ja minimaalne.
Strateegia on kasulik ainult kogenud investoritele, mitte jaeinvestoritele, kus sellise kõne vastuvõtmiseks on vaja palju teadmisi.
Selle strateegia rakendamiseks vajalik marginaal nõuab tohutut marginaali ja selle säilitamist, mida väikekaupmehel on raske säilitada.
Kaupleja peab jätkama aegumise ootamist, pannes raha kasti laiali kinni.
Selliseid võimalusi on kaubandusturul väga raske märgata ja seda ära kasutada.
Hinnaerinevused saavad väga kiiresti maha ja seega on selliste erinevuste ärakasutamine väga karm.

Järeldus

Nagu varem mainitud, on see kasulik arbitraažistrateegia tingimusel, et kaupleja on valmis võtma minimaalset riski ja teenima ka minimaalset kasumit. Murettekitav on ka kogemuste tase, mis nõudis selliste strateegiate väljatöötamist ja sellest kasu saamist. Üldiselt rakendavad kogenud kauplejad selliseid strateegiaid ja teenivad sellest kasumit. Sellise strateegia kasutamiseks vajalik ajastus on võti sellest raha teenimiseks.

Soovitatav artikkel

See on olnud juhend mis on kasti levik ja selle määratlus. Siin arutleme, kuidas kast Spread töötab, koos näidete ning selle eeliste ja puudustega. Tuletisinstrumentidega kauplemise kohta saate lisateavet järgmistest artiklitest -