Mis on riskivõlg?
Riskivõlg tähistab teatud laenufinantseerimise kokkulepet, mille kohaselt asutamis- või varajases staadiumis olevaid ettevõtteid, mida toetab riskikapital, rahastavad pangad või finantsasutused, et täita nende käibekapitalinõue või finantseerida oma kapitali kulud. Selliste võlgadega kaasneb suur risk ja seeläbi omandavad rahastajad väärtpaberina õiguse osta ettevõtte aktsiaid.
Kuidas riskikapital töötab?
- See on võlg, mille pangad või finantsasutused annavad ettevõtetele lühikeseks või keskpikas perspektiivis. Sanktsioonide määramise fondide arv põhineb ettevõtte kaasatud viimasel omakapitalil. Tavaliselt kinnitatakse summasid, mis võrduvad 30% -ga viimase omakapitali rahastamise käigus kogutud vahenditest, ettevõtetele laenamiseks riskivõla fondidena. Laenuvõtetega seotud intressimäärad võivad olla kas põhi- või võrdlusmäär, näiteks LIBOR.
- Selline rahastamine on olulise tagatise puudumise või potentsiaalsete rahavoogude puudumise tõttu väga riskantne, on ettevõtte omakapitalil õigustatud, et olla riski tagatis. Selline garantii võib ulatuda ligi 5% -st kuni 20% -ni sanktsioneeritava laenu summast. Neid garantiisid saab hiljem ettevõtte aktsiatena tagasi osta hinnaga, mis valitses viimasel omakapitalil.
- Lisaks võib laenuandja tüübist lähtudes sisaldada rahastamislepingus ka muid eritingimusi. Kui pangandusettevõtted võivad kehtestada rangeid tingimusi, võivad pangavälised ettevõtted mõningaid tingimusi leevendada.
Riskikapitali võlgade tüübid
- Varustuse rahastamine: selline rahastamine võimaldab ettevõttel finantseerida oma seadmete täitmiseks vajalikke seadmeid.
- Nõuete finantseerimine: seda rahastamist pakuvad laenuandjad saadaolevate arvete vastu, kajastades laenuvõtja ettevõtte finantsaruannetes.
- Kasvukapital: Sellised fondid on nii käibekapitali kui ka verstapostide rahastamise allikas. Neid nimetatakse kasvukapitaliks, kuna need aitavad organisatsioonil kasvu kiirendada.
Millal vältida?
Ehkki riskikapitali kaudu raha kogumine võib tunduda mõistlik, peaks ettevõte järgmiste stsenaariumide korral hoidma end sellistest võlgadest eemal.
- Oletame, et ettevõttel pole võla tagasimaksmiseks tegevuskava ega vahendeid. Selle põhjuseks on asjaolu, et juhul, kui laenu õigeaegselt ei tagastata, võivad laenuandjad ettevõtte varadest kahju kaotamiseks üle minna.
- Seda võlga tuleks vältida juhul, kui osamaksetena makstav summa ületab ligi 20% ettevõtte tegevuskuludest.
- Kui lepingu osa moodustavad lisatingimused on liiga riskantsed, et ka nendega kokku leppida
- Kui ettevõttel pole enam ühtegi kapitali allikat ja ainus võimalus on riskivõlg.
Riskivõlg vs riskikapital
Nende kahe peamised erinevused on loetletud allpool.
- Peamine erinevus riskikapitali ja riskivõla vahel seisneb selles, et see võlg tuleb tagasi maksta.
- Riskikapitali puhul lahjendatakse kapitalikontrolli, mis ei ole riskikapitalivõlgade puhul, kuna omakapitali aktsiaid ei väljastata.
- Tingimused on riskikapitalis karmimad ja tingimuste mittetäitmisel võivad tagajärjed olla tõsised.
- See on riskikapitaliga võrreldes odavam.
Eelised
- Alustavatel ettevõtetel on see lihtne viis võlgade abil raha koguda, kui nad on juba riskikapitali kaasanud.
- Ettevõtted saavad omakapitali aktsiate emiteerimisega saada rahastamist ilma oma kontrolli lahjendamata.
- See on omakapitaliga võrreldes palju odavam viis vahendite kogumiseks.
- See aitab ettevõtetel saavutada oma kasvueesmärke.
Puudused
- Rahastamiskord võib sisaldada rangeid lepinguid, mille täitmata jätmine võib kaasa tuua karistusi.
- Kui summasid ei tagastata, võivad laenuvõtjad ettevõtte varade üle kontrolli omandada ja need maha müüa, mis võib põhjustada märkimisväärseid pankrotiriske.
Järeldus
Pärast seda, kui omakapital on hiljuti suletud, on ettevõtetel kergem riskivõlga saada, kuna sel ajal on krediidivõime kõrgeim. Ettevõtted peaksid veenduma, et neil on usaldusväärsed äriplaanid, mis peaksid tagama, et selliseid laene saaks tagasi maksta. Need fondid võivad aidata ettevõtetel kiirendada oma kasvu ja tulemuslikkust.
