Erakapital vs riskifond - 6 erinevust, mida peate teadma!

Erinevus erakapitali ja riskifondide vahel

Erakapitali võib määratleda kui fonde, mida investorid kasutavad aktsiaseltside omandamiseks või eraettevõtetesse investeerimiseks. Teiselt poolt võib riskifonde defineerida kui eraomandis olevaid üksusi, mis koguvad investoritelt raha ja seejärel investeerige need tagasi keeruliste portfellidega finantsinstrumentidesse.

Erakapitalifond võetakse tavaliselt kasutusele sellistel juhtudel nagu ettevõtete omandamine, üksuse laiendamine või üksuse bilansi tugevdamine. Erakapitalis pakutakse investoritele, kes on huvi tundnud ettevõtete rahastamise vastu, raha kogumise prospekti. Riskifondid moodustatakse piiratud vastutusega ettevõtetena, et kaitsta investoreid ja haldureid laenuandjate eest, kui need üldse on pankrotis.

Mis on erakapital?

Erakapital on investeerimiskapital, mille investeerib iga suure netoväärtusega isik ettevõttesse eesmärgiga omandada ettevõttes omakapital. Neid pealinnasid ei noteerita avalikul börsil. Kapitali saab kasutada ettevõtte käibekapitali suurendamiseks, bilansi tugevdamiseks või ettevõtte uue tehnoloogia toomiseks toodangu suurendamiseks. Institutsionaalsed investorid ja akrediteeritud investorid moodustavad märkimisväärse osa mis tahes ettevõtte erakapitalist, kuna neil on võimalus pühenduda suurele rahasummale pikemaks ajaks. Sageli kasutatakse erakapitali, et muuta avalik ettevõte eraõiguslikuks ettevõtteks.

Mis on riskifond?

Riskifond on investeerimispartnerluse lihtsalt üks nimi. Sõna „riskimaandus” tähendus on enda kaitsmine rahaliste kahjude eest; seega on riskifondid selleks loodud. Kuigi riskitegur on alati seotud, sõltub see tootlusest. Mida suurem on risk, seda suurem on tootlus. Riskifondid on alternatiivsed investeeringud, mis tehakse fondide ühendamise kaudu, mis hõlmab mitut strateegiat, et teenida investorile kõrget tootlust. Riskifondid ei ole väärtpaberite ja vahetuskomisjoni reguleeritud ning neid saab kasutada investeerimisfondidega võrreldes mitmesuguste väärtpaberite jaoks. Riskifondid töötavad Long-Short strateegiate kallal, mis tähendab investeerimist pikkadesse positsioonidesse, st aktsiate ostmist nii lühikeste positsioonide juurde, mis tähendab aktsiate müümist laenatud raha abil ja seejärel uuesti ostmist, kui hind on madal.

Erakapital vs riskifondide infograafika

Peamised erinevused erakapitali ja riskifondide vahel

• Erakapitalifondid on investeerimisfondid, mis tavaliselt kuuluvad usaldusühingutele selliste ettevõtete ostmiseks ja ümberkorraldamiseks, millega börsil avalikult ei kaubelda. Seevastu on riskifondid eravalduses ning need koondavad investorite fonde ja investeerivad seejärel sama finantsinstrumentidesse, millel on keeruline portfell.
• Erakapitalifondid investeerivad ettevõtetesse, mis suudavad pikema perioodi jooksul pakkuda suuremat kasumit. Hedge-fonde kasutatakse seevastu varadesse investeerimiseks, mis toovad lühema perioodi jooksul head investeeringutasuvust või investeeringutasuvust.
• Erakapitalifondide investoritel on vabadus investeerida fonde vajaduse korral, samas kui riskifondidesse peavad investorid investeerima kõik ühe korraga.
• Erakapitalifondid on kinnised investeerimisfondid, riskifondid aga avatud investeerimisfondid.
• Erakapitalifondidel ei ole ülekantavust teatud aja jooksul piiratud, riskifondidel aga ülekantavuse piiranguid.
• Erakapitalifondid on riskifondidega võrreldes vähem riskantsed.
• Erakapitalifondide investorid tegutsevad aktiivsete osalejatena, samas kui riskifondide investoritele on antud passiivne staatus.
• Fondide eluiga on lepinguliselt määratletud erakapitali investeerimisfondides, samas kui riskifondide puhul on fondide eluiga null piiratud.
• Erakapitalifondidesse investeerijatel on kõrgem kontroll operatsioonide ja varahalduse üle, riskifondidel aga madalam kontroll vara üle.

Erakapital vs riskifond - struktuurne erinevus

Erakapital kuulub kinniste investeerimisfondide kategooriasse, mis sobivad tavaliselt investeeringuteks, mida ei saa turule märkida ja millel on teatud aja jooksul ülekantavuse piirangud, samas kui riskifond eksisteerib traditsiooniliste avatud investeerimise kategoorias fondid, mis üldiselt sobivad investeerimisvahenditele, millel on väljakujunenud kauplemisturg. Ülekantavuse osas pole piiranguid; see tähendab, et varad on hõlpsasti turule märgitavad.

Terminist rääkides ei ole riskifondidel konkreetset tähtaega, samas kui erakapitali investeerimisfondide tähtaeg on 10 kuni 12 aastat, mida juht / üldarst võib kõigi investorite nõusolekul veelgi pikendada.

Millal peate raha vabastama?

Erakapitali puhul ei pea te kohe oma kontolt raha investeerima; selle asemel peate panustama lähitulevikus makstava kapitali kõigi portfellihalduri tehingute eest eraturul.

Teie raha sissenõudmiseks ei ole kindlat ajavahemikku, samas kui riskifondide puhul peate kohustusliku summa kohe oma säästudest vabastama. See summa investeeritakse turukõlblikesse väärtpaberitesse, millega kaubeldakse reaalajas.

Jõudluse mõõtmine ja realiseerimine

Erakapitali tootlust mõõdetakse sisemise tootluse määrana (IRR) ja tavaliselt kohaldatakse erakapitali puhul minimaalset takistusmäära. Kui riskifondides on tootlus kohene ja mõnikord stimuleerivate tasude saamiseks, mõõdetakse tootlust vastavalt võrdlusalusele.

Erakapitali tootluse realiseerimine toimub üldjuhul pärast takistusmäära saavutamist ja erakapitali investeerimisfondid kajastavad algusaastatel enamasti negatiivset tootlust. Riskifondide tootlust realiseeritakse pidevalt varade investeerimise ajal.

Jaotused ja jaotused

Erakapitali ja riskifondide vahel on fondi jaotamise ja jaotamise osas investorite ja fondihaldurite vahel märkimisväärseid erinevusi. Erakapitalis toimub portfellide likvideerimise jaotamine seni, kuni investor on saanud investeeritud summa ja mõnikord saadakse ka "eelistatud tootlus", mis arvutatakse protsendina investori sissemakstud summast, mis jaotatakse edasi investorite ja fondihalduri vahel, üldiselt , vahekorras 80-20. Riskifondide investor ei saa investeeritud summat kunagi tagasi enne, kui fond mõnel põhjusel lõpetatakse või ta kavatseb fondidest tahtlikult tagasi astuda.

Tasude võrdlus

Erakapitali tasusid hinnatakse mitmel eeldusel, nagu investeerimisperiood, fondi eluiga, keskmine hoiuperiood, ülekandeprotsent ja maksimaalne rahastatav protsent. Erakapitalitasud on kahetasandilised. Esimese taseme aastamaks on esimese viie aasta jooksul 1,5% kohustuslikust investeeringust ja viie aasta pärast 1,0%.

Hedge fondi kõige levinum tasude struktuur on 1,5% juhtimistasu ja 20% teenustasu, mis põhineb tootlusel. Riskifond teenib tulemustasu tavaliselt esimese dollari kasumi pealt. Seevastu teenitakse erakapitali tootlustasusid alles siis, kui investor on saavutanud eelistatud tootluse eesmärgi. Eelistatud omakapitali tootlus on madalamate tasude põhjus.

Mõlemad on olemas selleks, et investeeringutest raha teenida, ning mõlema rahastamisvõimalusega kaasneb kõrge riskiga tegur. On ülioluline hinnata nende kahe erinevusi ja vastavalt sellele valida.

Võrdlev tabel

Võrdlusalus		Erakapitalifondid		Riskifondid
Definitsioon		Erakapitalifondid on fondid, mida investorid kasutavad eraõiguslikesse üksustesse investeerimiseks või avalikult börsil noteeritud ettevõtete omandamiseks.		Riskifondid seisnevad selles, et osaühingud koguvad investoritelt vahendeid ja investeerivad need seejärel uuesti riskiportfelliga finantsinstrumentidesse.
Investeerimise ajakava		Erakapitalifondide eesmärk on investeerida ettevõtetesse, mis on piisavalt võimelised pakkuma märkimisväärset tootlust pikema aja jooksul. Teisisõnu investeerivad erakapitali investeerimisfondid portfellidesse, mis toovad pikema perioodi jooksul tootlust.		Riskifondid keskenduvad investeeringute tegemisele ettevõtetesse, mis suudavad ROI-l (investeeringutasuvus) lähiajal märkimisväärset kasumit pakkuda. Teisisõnu, riskifondid püüavad investeerida portfellidesse, mis võivad lühema aja jooksul tootlust tuua.
Ülekantavuse piirangud		Erakapitalifondid on kinnised investeerimisfondid, millel on ülekantavuse piirangud. Need piirangud kehtivad siiski ainult teatud aja jooksul.		Riskifondid on avatud investeerimisfondid, millel pole tegelikult ülekantavusele mingeid piiranguid.
Kapitaliinvesteeringud		Investorid, kes valivad erakapitali investeerimisfondide jaoks, peavad investeerima kapitali alati, kui seda palutakse.		Riskifonde valivad investorid peavad tegema ainult ühekordse investeeringu.
Riskide tase		Erakapitalifondid on riskifondidega võrreldes vähem riskantsed.		Riskifondid kannavad suuremat riskitaset, kuna need rõhutavad rohkem tohutu tootluse saamist ja ka seda lühema aja jooksul.
Maksud		Erakapitalifondides teenitud kasumile maksumäärasid ei kohaldata.		Riskifondides teenitud tulud maksustatakse maksudega.
Varade kontrolli tase		Erakapitalifondidel on varahalduse ja toimingute üle suurem kontroll ja mõju. Erakapitalifondi investorid saavad aktiivselt osaleda äristrateegiate muutmises, juhtimise rakendamises ja operatiivsete parenduste algatamises.		Riskifondidel on vara üle vähem kontrolli ja neil pole ka hääleõigust. Selle põhjuseks on asjaolu, et riskifondid on tavaliselt vähemusinvestorid, kellel on investeeringute üle vähe või üldse mitte kontrolli.
Tähtaeg		Erakapitalis on fondide elu lepinguliselt määratletud.		Riskifondides on fondide eluiga null piiratud.
Panused käes		Väikesed osalused ettevõtetes, mis on avalikult börsil noteeritud;		Olulised osalused tihedalt hoitavates ettevõtetes;
Haldustasud		1–2 protsenti aktiivselt hallatavatest varadest;		1–2 protsenti hallatavast varast;
Investeerimishorisont		Need on tavaliselt pikaajalised.		Riskifondid on üldjuhul lühiajalised.
Osalemise tase		Investorid on erakapitali investeerimisfondi aktiivsed osalised.		Investoritele on antud riskifondide passiivne staatus.

Järeldus

Nagu nimest järeldub, on erakapitali investeerimisfondide eesmärk investeerida eraettevõtetesse otseinvesteeringute või fondide kaudu, samas kui riskifondides saavad investorid valida, kas investeerida ja kaubelda erinevat tüüpi finantsväärtpaberitesse ja turgudele võimenduse või lühikese müügi kaudu . Riskifondide riskide tase on erakapitali investeerimisfondidega võrreldes palju kõrgem. Erakapitalifondidest teenitud kasum on maksust vabastatud, samas kui riskifondidest teenitud kasumit korrigeeritakse maksudega.