Mis on koera koerad?
Dogs of the Dow on investeerimisstrateegia, milles investori eesmärk on valida kokku kümme Dow aktsiat (tuntud kui koerad), mille dividenditootlus on kõige suurem. Strateegia eesmärk on luua investoritele kõrgeim tootlus, valides need aktsiad, mis tagavad kõrge dividenditootluse.
Ajalugu
Strateegia tõi ellu Michael B. O'Higgins 1991. aastal ja sama avaldati tema kirjutatud raamatus "Dow Beating". Sama laaditi hiljem üles ka Dow of the Dow ametlikule veebisaidile. Strateegias soovitati, et kui valitakse kümme sellist aktsiat, mis pakuvad suurimat dividenditootlust, ületab üldine tootlus isegi Dow indeksit.
Kuidas see töötab?
- See strateegia põhineb argumendil, et need Dow Indeksi ettevõtted, mis emiteerivad blue-chip aktsiaid, suudavad rasketes majandus- ja turutingimustes paremini ellu jääda ning säilitada sellistes tingimustes dividendimaksed.
- Seetõttu kipuvad nad ületama kogu aktsiaturgu. Sellest lähtuvalt öeldakse, et sellised aktsiad on paremad investeeringute väärtuse näitajad. Aktsiate hinnad kõiguvad turu ja äritingimuste põhjal.
- Selliste aktsiate hinnad tõusevad aga tahtmatutes äritingimustes kiiremini kui madalate dividenditootlustega hinnad. Seetõttu saavad koerad kogu aasta tulemuste kombineerimisel kogu turust paremad tulemused.
- Strateegias valib investor dividenditootluse järgi Dow indeksi kümme parimat aktsiat aasta lõpu seisuga.
- Järgmise aasta esimesel päeval investeerib investor nendesse aktsiatesse. Investeeringuid hoitakse terve aasta ja sama protsessi korratakse igal aastal, et tasakaalustada positsioone, mis tuleb võtta kriteeriumile vastavate värskete varude hoidmiseks.
Näited
Vaatleme näiteks, kus investor soovib investeerida aktsiatesse 20 000 dollarit, kasutades strateegiat Dogs of Dow. Kuna valitakse 10 kõrgeimat dividenditootlusega aktsiat, on summa, mille investor peaks igasse sellisesse aktsiasse investeerima, 2000 dollarit (st 20 000/10). Seda nimetatakse võrdseks hinnakaaluks, kuna igasse aktsiasse tehakse sarnane investeering, olenemata nende hindadest.
Dow praegused koerad
Nüüd vaadake varude loendit, mis moodustavad selle osa 2020. aastal.
- Dow
- ExxonMobil
- IBM
- Verizon
- Chevron
- Pfizer
- 3M
- Walgreens
- Cisco
- Coca-Cola
Kriitika
Mõned analüütikud kritiseerivad strateegiat järgmiste faktide tõttu.
- Ta kasutab kõigi aktsiate puhul võrdset osakaalu ja selle asemel kasutatakse hinnakaalu ning hinna kaalumise rakendamisel annavad koerad vähem tulu kui Dow indeks.
- Strateegia ei arvesta paljude oluliste teguritega, nagu dividendide ja väljamaksete suhe, hinna tulemuslikkus jne.
Eelised
Investeerimisstrateegia pakub oma järgijatele järgmisi eeliseid.
- Strateegia rakendamine on lihtne, kuna selle rakendamine ei ole keeruline.
- Strateegias peetakse kõige paremini toimivaid aktsiaid dividenditootluse suhtes ja need aitavad investoril teenida kõrgemat tootlust.
- Strateegia ei hõlma oletusi ja seega põhineb see tegelikel ja usaldusväärsetel andmetel.
Puudused
Strateegial on järgmised piirangud.
- Kasutatakse võrdset hinna kaalumist, mis annab investeeringute tegemise asemel aktsiate hindadele kaalumise asemel võrdse kaalu kõigile aktsiatele.
- Nagu juba varem mainitud, on strateegia liiga lihtne ega võta arvesse kriitilisi ja keerukaid tegureid.
Järeldus
Strateegia on oma rakenduses sirgjooneline ja ei vaja eeldusi. Seega saab investor seda investeerimisstrateegiat hõlpsasti kasutada, et teenida Koertelt suuremat tootlust.
