Mis on võlakirjade raamatupidamine?
Võlakirjade arvestus tähendab seda, kuidas arvestada võlakirja emiteerimisel ostjalt saadud raha bilansis ja selle mõju varade ja kohustuste poolele, kui võlakirjad emiteeritakse nominaalse, preemia või allahindlusega. Näiteks kui võlakiri emiteeritakse nimiväärtuses, kirjendatakse saadud raha varade poolel, samasugune summa kajastatakse kohustuste poolel kui võlakirjad.
Võlakirju on kolme tüüpi.
- Nominaalväärtusega emiteeritud võlakiri - kui turuintress on võrdne kupongimääraga, on võlakirjaemissioon võrdväärne
- Premiumiga emiteeritud võlakiri - kui turu intressimäär on väiksem kui kupongi intressimäär, siis võlakirjaemissioon on Premium
- Soodushinnaga emiteeritud võlakiri - kui turu intressimäär on suurem kui kupongi intressimäär, on võlakirjaemissioon diskonteeritud
# 1 - võlakirjade raamatupidamine - nominaalväärtusega võlakirjad
Võtame siin põhinäite, et mõista nimiväärtusega võlakirjade võlakirjade arvestust.
Nelja-aastased võlakirjad emiteeritakse nominaalväärtusega 100 000 dollarit 1. jaanuaril 2008. Kupongimäär on 8%. Arvutage võlakirja väljalaskehind, eeldades, et turuhind on 8% .
1. samm - arvutage nimiväärtuse praegune väärtus 100 000 dollarit.
Nüüdisväärtuse arvutamiseks võite kasutada PV-valemit.
2. samm - arvutage võlakirja kupongimaksete nüüdisväärtus.
3. samm - arvutage võlakirja väljalaskehind.
- See on põhiosa nüüdisväärtuse summa + intressi nüüdisväärtus = 73 503 + 26 497 = 100 000
- Sellisel juhul on võlakirja bilansiline väärtus võrdne makstavate võlakirjadega.
4. samm - arvutage esimese aasta jooksul makstavate võlakirjade lõppbilanssumma.
- Võlakirja sularaha makse = võlakirjade nimiväärtus * kupongimäär = 100 000 dollarit x 8% = 8 000
- Intressikulu (kasumiaruanne) = võlakirja väljalaskehind x intressimäär = 100 000 dollarit x 8% = 8 000
- Pange tähele, et kasumiaruandes kajastatud intressikulud ja siin olevad võlakirja kupongimaksed on samad.
5. samm - täitke võlakirjade arvestuse tabel
- Arvutage iga aasta eest makstavate võlakirjade lõppbilanssumma.
- Märgime, et makstavate võlakirjade bilansi summa on igal aastal sama, mis 100 000 dollarit, kuna see on nimiväärtusega võlakiri
# 2 - Premium võlakirjad
Võtame sama näite ülekursside võlakirjade arvestuse kohta. Ainus turuintressimäära muutus on 7%.
Nelja-aastased võlakirjad emiteeritakse nominaalväärtusega 100 000 dollarit 1. jaanuaril 2008. Kupongimäär on 8%. Arvutage võlakirja väljalaskehind eeldusel, et turu intressimäär on 7%
1. samm - arvutage nimiväärtuse praegune väärtus 100 000 dollarit.
2. samm - arvutage võlakirja kupongimaksete nüüdisväärtus.
3. samm - arvutage võlakirja väljalaskehind.
- See on põhiosa praeguse väärtuse ja intressi nüüdisväärtuse summa = 76 290 + 27 098 = 103 387
- Siin ei võrdu võlakirja bilansiline väärtus makstavate võlakirjadega, kuna see võlakiri emiteeritakse ülekursiga.
Bilansiline väärtus leitakse järgmise valemi abil:
- Bilansiline väärtus = makstavad võlakirjad + amortiseerimata preemia
- Kandeväärtus = 100 000 + 3387 = 103 387
4. samm - arvutage võlakirja intressikulud ja kupongimaksed
- Võlakirja sularaha makse = võlakirjade nimiväärtus * kupongimäär = 100 000 dollarit x 8% = 8 000
- Intressikulu (kasumiaruanne) = võlakirja väljalaskehind x intressimäär = 103 387 dollarit x 7% = 7237 dollarit
- Pange tähele, et kasumiaruandes kajastatud intressikulud ja siin olevad võlakirja kupongimaksed on erinevad.
- Samuti muutub intressikulu igal aastal bilansis makstavate võlakirjade lõppsummaga.
5. samm - arvutage võlakirjade lõppbilanssumma
- Arvutage lõppbilansi summa = raamatupidamise algväärtus - kupongimaksed + intressikulud
- Lõppbilanss (2008) = 103 387 - 8 000 + 7237 dollarit = 102 624
- Samamoodi võrdub 2009. aasta alguse bilansiline väärtus bilansi võlakirjade lõppmaksmisele kuuluva summaga.
6. samm - täitke võlakirjade arvestuse tabel
Nagu allpool olevast tabelist märgime, liigub lõppsaldo võlakirja nominaalväärtuse poole tähtajal.
# 3 - võlakirjade raamatupidamine - makstavad diskontovõlakirjad
Võtame sama näite võlakirjadest, mis arvestavad diskontovõlakirju, mille turu intressimäär on 9%.
Nelja-aastased võlakirjad emiteeritakse nominaalväärtusega 100 000 dollarit 1. jaanuaril 2008. Kupongimäär on 8%. Arvutage võlakirja väljalaskehind, eeldades, et turuhind on 9%.
1. samm - arvutage nimiväärtuse praegune väärtus 100 000 dollarit.
2. samm - arvutage võlakirja kupongimaksete nüüdisväärtus.
3. samm - arvutage võlakirja väljalaskehind.
- See on põhiosa nüüdisväärtuse summa + intressi nüüdisväärtus = 70 843 + 25 918 = 96 760
- Siin ei võrdu võlakirja bilansiline väärtus makstavate võlakirjadega, kuna see võlakiri emiteeritakse allahindlusega
Bilansiline väärtus leitakse järgmise valemi abil:
- Bilansiline väärtus = makstavad võlakirjad + amortiseerimata allahindlus
- Kandeväärtus = 100 000 - 3240 = 96 760
4. samm - arvutage võlakirja intressikulud ja kupongimaksed
- Võlakirja sularaha makse = võlakirjade nimiväärtus * kupongimäär = 100 000 dollarit x 8% = 8 000
- Intressikulu (kasumiaruanne) = võlakirja väljalaskehind x intressimäär = 96 760 dollarit x 9% = 8 708
- Pange tähele, et kasumiaruandes kajastatud intressikulud ja siin olevad võlakirja kupongimaksed on erinevad.
- Samuti muutub intressikulu igal aastal bilansis makstavate võlakirjade lõppsummaga.
5. samm - arvutage esimesel aastal makstavate võlakirjade lõppbilanssumma.
- Arvutage lõppbilansi summa = raamatupidamise algväärtus - kupongimaksed + intressikulud
- Lõppbilanss (2008) = 103 387 - 8 000 + 8 708 dollarit = 97 469
- Samamoodi võrdub 2009. aasta alguse bilansiline väärtus bilansi võlakirjade lõppmaksmisele kuuluva summaga.
6. samm - täitke võlakirjade arvestuse tabel
Nagu allpool olevast tabelist märgime, liigub lõppsaldo võlakirja nominaalväärtuse poole tähtajal.
