Lühike pigistamine Tähendus
Lühike pigistamine viitab olukorrale, mis tekib aktsia hinna ootamatu tõusu korral, kahjustades lühimüüjaid, kes on siis sunnitud oma lühikese positsiooni katteks ostma aktsiaid kõrgema hinnaga ja tulemuseks on veelgi börsihind. Tegelikult surutakse lühikeseks müüjad oma lühikestelt positsioonidelt välja tavaliselt kahjumiga.
Kuidas tuvastada?
Mitmed tehnilised näitajad aitavad tuvastada varusid, mis on lühikeseks pigistamiseks küpsed. Mõnda levinumat näitajat on arutatud allpool:
- Lühike intress: see näitab, kui suur osa aktsiate käibel olevast aktsiate arvust kuulub lühimüüjatele. Kui lühikese huvi väärtus on tavapärasest oluliselt kõrgem, on tõenäoline, et lühike pigistamine on kohe-kohe käes.
- Päevad kuni katmiseni: Selle mõõdiku arvutamiseks jagatakse aktsia lühikese müügi intress aktsia keskmise päevase kauplemismahuga. Teoreetiliselt näitab see, kui kaua (päevade arvu mõttes) kulub lühikeseks müüjal oma positsiooni katmiseks, eeldades keskmist kauplemismahtu. Mida suurem on läbitavate päevade väärtus, seda suurem on lühikese pigistamise tõenäosus.
- Suhtelise tugevuse indeks (RSI): see mõõdik näitab, kas turg on üleostetud või üle müüdud. Kui RSI väärtus on alla 30, näitab see, et turg on üle müüdud ja alahinnatud, ning seetõttu on võimalik lühike pigistamine.
Lühikese pigistamise näide
Näide 1
Võtame näiteks ettevõtte ABC Inc. aktsia. Oletame, et lühikeseks müüjal on ettevõttes lühike positsioon hinnaga 25 dollarit aktsia kohta, samal ajal kui (31. detsember-2018) kaupleb aktsia 29 dollarit aktsia kohta. Kuid tänu 7. jaanuaril 2019 toimunud ootamatule teatele uue toote turuletoomise kohta tõusis hind 25. jaanuariks 2019 35 dollarini aktsia kohta ja hoog näib peatamatu.
Sellise stsenaariumi korral on lühikeseks müüja sügavas hädas, kuna tal on vaja oma positsiooni katta ja kahjumit piirata. Lühikeseks müüja otsustab ABC Inc. aktsiad kohe osta. Erinevate sarnaste lühimüüjate nõudluse tõttu tõuseb aktsia hind veelgi, suurendades lühimüüja kahjumit. Nii toimub lühikese pigistamise nõiaring, mida tähistab joone jooneosa.
Näide 2
Võtame näite Volkswageni tõsielulistest näidetest, kus lühikese kokkusurumise tulemuseks oli aktsiahinna märkimisväärne hüppeline tõus 2008. aasta oktoobris. Ilmselt tõuseb aktsia hind 210 eurolt aktsia kohta üle 1000 eurole aktsia kohta vaid kahes päeva, muutes selle lühikese aja jooksul maailma kõige väärtuslikumaks ettevõtteks.
Investorite meeleolu järsk muutus toimus tänu Porsche teatele, et ta on laiendanud oma Volkswageni hääleõiguslikke aktsiaid 74% -ni. Lühikesed müüjad, kes ootasid aktsiahinda kõigile, said löögi ja olid sunnitud lühikese katte jaoks ostma aktsia hinnaga 1005 eurot aktsia kohta.
Kuidas vahetada lühikese pigistusega?
Esimene ülesanne on tagada negatiivse meeleolu ületamine. Kauplejad saavad tehniliste näitajate abil kindlaks teha, kas konkreetse aktsia vastu on suur lühike huvi. Pärast seda saavad nad:
- Osta aktsia ja müü, kui lühike pigistamine näib lõppevat.
- Osta aktsia ostuvõimalus ja oodake, kuni aktsia hind tõuseb teatud tasemeni, ja kasutage seda siis kasumi broneerimiseks. Vastasel juhul saavad nad ka müüa ostuoptsiooni teisele investorile kõrgema hinnaga ja kasumi broneerida.
Riskid
Ehkki on palju juhtumeid, kus aktsiahinnad tõusid pärast tugevat lühikest huvi, pole mingit garantiid, et see alati juhtub. On juhtumeid, kus aktsia hind oli tugevalt lühikeseks langenud. Niisiis, see risk on alati olemas investorite jaoks, kes kavatsevad lühikesest olukorrast kasu lõigata.
