Juhtkonna väljaost - määratlus, rahastamine, MBO näited

Juhtimise väljaostu määratlus

Juhtkonna väljaost (MBO) on omandamise tüüp, mille korral ettevõtte juhtkond omandab ettevõtte omandiõiguse, suurendades oma omakapitali osalust või ostes varasid ja kohustusi eesmärgiga kasutada ära oma teadmised ettevõtte kasvatamiseks ja ettevõtte juhtimiseks. omavahendid.

Meetodid juhtkonna väljaostmise saavutamiseks

# 1 - vara ost

Varaost tähendab ettevõtte ostmist teiste ettevõtete varade ja kohustuste ostmise teel.

Vara omandamise olulisemad omadused on järgmised:

1. Sobib VKEdele
2. Võimaldab varade ja kohustuste valimist või tagasilükkamist
3. Aitab hinna jaotamisel ja varade suurendamisel

# 2 - aktsiate ostmine

Aktsiate ostu soetamisel ostab ostja otse sihtettevõtte aktsiad ning omandab nende osaluse ja kontrolli selles ettevõttes.

Juhtimise väljaostmise näited (MBO)

Näide 1

Ettevõte XYZ on börsiettevõte, kus promootor omab 60% ettevõtte aktsiatest ja ülejäänud 40% on aktsiad, millega kaubeldakse avalikult.

Ettevõtte kavandatav juhtkonna väljaostmine vastavalt plaanile võtab XYZ Ltd juhtkond kohustuse omandada asjakohased aktsiad avalikult, et neil oleks kontrolliv osalus umbes 51% ettevõtte aktsiatest.

Selle kokkuleppe finantseerimiseks võib juhtkond pöörduda panga, finantskapitalisti või riskikapitali poole, et aidata neil rahastamisel ja sihtfirma omandamisel.

Näide 2

V-grupp on oma ettevõtte laienemise ja turu hõlvamise huvides rangelt välja ostetud. Ettevõtte tegevjuht teatas, et USA Geo äri müüakse juhtkonna väljaostmise raames ja pärast seda nimetatakse sama nime Z Z.

Teine grupi osa, India Geo, osales juhtkonna väljaostmises ja muutis oma nime Q limited'iks. Suurbritannias läbis Geo grupp samuti sarnase protsessi ja nimetas selle samaks, mis ABC Limited.

Eelised

1. Lihtne ja hõlpsasti mõistetav: juhtkonna väljaostud on väga lihtsad ja hõlpsasti mõistetavad ka võhikutele.
2. Konfidentsiaalsust saab säilitada: Juhtkonna väljaostmise üks oluline aspekt on see, et kõik üksikasjad võivad olla konfidentsiaalsed, kuna ühtegi välist isikut ei kaasata omandamisprotsessi
3. Suur edu võimalus: juhtkonna väljaostud koostatakse struktureeritult. Seega on eduvõimalused väga suured.
4. Piisav väikeettevõtete jaoks: juhtkonna väljaostud sobivad väga hästi väiksema mahuga ja vähem keerukate üksustega ettevõtetele.
5. Kiirem kui muud võimalused: Halduse ajalõpu täitmiseks kulub tavaliselt 15 päeva kuni maksimaalselt kuu. See aitab kiiremini kõik formaalsused täita.
6. Lihtne pidada läbirääkimisi: juhtkonna väljaostmine ei hõlma läbirääkimistel palju keerukusi. Seega on otsene alustada läbirääkimisi selle üle.

Puudused

1. Rahastuse hankimise raskused: Kuna juhtkonna väljaostud hõlmavad ainult sisemisi isikuid, tunneb välismaailm või finantsasutused rahastamise väljaandmisel stressi. Seega pole selle valiku alusel rahastamist lihtne koguda
2. Äriomandi edukuse puudumine: juhtkonna väljaostmisel võtab üksuse üle olemasolev juhtkond. Seega on tõenäosus, et uus tehnoloogia või uus idee võidakse unarusse jätta. Seetõttu võib äriettevõtlus puududa.
3. Siseringitehingute risk: kuna kõik juhtkonna väljaostude osapooled on sisemised, on suur tõenäosus, et kõik juhtkonna juhid saavad siseringitehinguid teha olemasoleva kriitilise teabe põhjal.
4. Sünergia kokkuhoid puudub: On tõenäoline, et juhtimine võib olla ettevõtte omandamisel palju ebaküps. Selle tõttu ei saa sünergia kokkuhoid olla. See võib vähendada ka aktsiahindu.

MBO rahastamise viisid

1. Juhtkonna panus
2. Vara finantseerimine
3. Pangavõlg
4. Erakapital
5. Müüja tugi

Halduse väljaostuprotsessi seadistamine

1. Uuringud: on ülimalt oluline teha esmane teadus- ja arendustegevus enne väljaostuvõimaluste kasutamist.
2. Looge läbipaistev arutelu: omandamise eesmärkide ja ootuste avalikustamiseks on väga vajalik pidada sidusrühmade ja teiste osapooltega läbipaistvat ja avatud arutelu.
3. Pange nõuetekohane töötajate kinnipidamise plaan: proovige läbirääkimistele asudes kindlaks määrata töötajate omandamise järgse staatuse plaan. Seega säilib töötajate usaldus juhtimise vastu.
4. Mõistke äritegevust: võtsite põhjaliku ülevaate ettevõttest, kus keegi on huvitatud toimingute väljaostmisest.
5. Hinnake ettevõtte tulevikku: hinnake äriplaane ja seda, kuidas seda pärast omandamist teostatakse.
6. Koostage nõuetekohane rahastamiskava: tehke nõuetekohased paberid selle kohta, kuidas omandamine toimub, mis aitab fondi pakkujatele ja aktsionäridele tutvustada.
7. Aktsionäride nõuetekohase üksmeele saavutamine: hankige aktsionäride nõusolekute kaudu ja võtke nad omandamisprotsessi jätkamiseks enesekindlalt.
8. Hoidke kõiki üksikasju konfidentsiaalsetena, kuni projekti nõuetekohane allkirjastamine on allkirjastatud. Veenduge, et kõik vajalikud üksikasjad hoitakse konfidentsiaalsena kuni avaliku teadaandeni, vastasel juhul on nende üksikasjade väärkasutamise tõenäosus.
9. Keskenduge kõigile ostu mõjutavatele teguritele ja tagage ettevõtte nõuetekohane käivitamine: Veenduge, et selle plaani hindamisel võetakse arvesse kõiki tegureid, mis võivad mõjutada ettevõtte tegevust ja omandamisprotsessi.