Punktimäära määratlus
„Hetkekurss“ on sularaha määr, mille alusel ostja ja müüja poolte vahel viivitamatult tehinguid ja / või arveldusi tehakse. Seda määra võib arvestada kõigi turul levinud toodete puhul, alates tarbekaupadest kuni kinnisvara ja lõpetades kapitaliturgudega. See annab tehingu otsese väärtuse.
Spot Rate näited
Selle paremaks mõistmiseks vaatame lihtsaid ja täpsemaid näiteid.
Näide 1
Joe läheb turule, et osta 10gm 24k väärismetallikulda. Müüja pakub sama hinnaga 450,00 dollarit. See määr on spot-intressimäär. Kui Joe ostab väärismetalli selle kursiga, saab tehing arveldatud.
Võime öelda ka, et see määr on tegelik turumäär, mis näitab turu tegelikku liikumist.
Näide 2
Eeltoodud näites leiab, et müüja pakub Joele tehingut. Tema arvates on turg tulevikus bullish ja kullamäärad tõusevad. Ta soovitab Joel broneerida väärismetallikangid täna hinnaga 455,00 dollarit ja koguda sama summa ühe kuu pärast. Hind ühe kuu pärast oleks umbes 475,00 dollarit.
Seda tüüpi leping on forward-leping, mille alusel ostja saab toote broneerida kursiga, mis on veidi kõrgem kui spot-intressimäär (sealhulgas müüja preemia), mida nimetatakse ka forward-intressimääraks, ja võtta tarne hiljem, teenides seega kasumit tollase hetkemäära.
Näide # 3
Seda saab mõõta ka valuutavahetuse puhul. Allpool on tabel, mis näitab erinevate valuutade konverteerimiskursse USD suhtes.
Hetkeintressimäärad nagu sulgemise 18. th aprill 2019
Allikas: www.yahoofinance.com
Ülaltoodud tabel kajastab kurssi, mida üksteise valuuta peab maksma USA dollarite ostmisel. Neid nimetatakse spot-intressimääradeks, kuna selles konkreetses või selles kohas on see vahetuskurss. See võib erineda päeva erinevatel kellaaegadel ja ka teistel päevadel. Tegelikult muutub see pidevalt sekundites bps-des.
Eelised
- Pooled kinnitatakse selle toote määra ja väärtusega, millega tehing tehakse.
- Spot-intressimäär annab turgude tegeliku liikumise.
- Selle määra arvutamisel pole spekuleeritud.
- Sellist turudünaamikat nagu volatiilsus, ajaväärtus, intressimäära muutused jne ei mõjuta, sest nii ostjad kui ka müüjad on turu praeguse stsenaariumi suhtes kindlad, ilma et oleks mingit kahtlust turu edasises liikumises.
- Konkreetse perioodi spot-intressimäärade uurimine võib aidata konkreetse toote turuhinna suundumuste analüüsimisel.
Puudused
- Langeturgude korral võib spot-intressimäär toote ostjale tuua väiksemat kasumit. Praegune hetkemäär võib olla kõrgem, mille tõttu ostja maksab täna rohkem kui homme.
- Finantseerimine nõuab ka muid tooteid, mis käsitlevad tulevasi intresse ja spekuleerimist.
- Hetkekurss toob valuutariske üksikisikute, ettevõtete ja muude finantside jaoks, kuna praegune kurss ei pruugi olla samaväärne arvelduse ajal kehtinud kursiga.
- Ujuvad intressimäärad võivad tekitada erinevuse tegelikus arvutuses, kuna need kõikuvad ja võivad arveldamise ajal olla erinevad.
- See sõltub ka turuolukordadest, mis hõlmavad poliitilisi stsenaariume, sõjaolusid, jumalateost ja muid keskkonnategevusi. Kuigi see ei pruugi olla otseselt seotud toote toimivusega, mõjutab see tegelikult selle hinda turul. Kuid sellistes olukordades mõjutab see peaaegu kogu turgu.
Piirangud
- See võib olla kasulik konkreetsel juhul, kuid sellel puudub võime prognoosida futuristlikke hindu ja turu liikumist.
- See sõltub konkreetse toote nõudlusest turul. Mida suurem on nõudlus - seda suurem on hind. Kui nõudmised tulevikus siiski erinevad, võivad hinnamuutused, seega bullish-vaatega ostja jaoks, kokku puutuda hetkelise intressimäära ostude alusel. Seda saab aga maandada mis tahes tuletisinstrumendiga, mille üheks komponendiks on tulevane intressimäär.
- See on väga dünaamiline. Turul olevate vedelate toodete puhul muutub see iga sekund (mõnikord isegi millisekundiks). Seega peab ostja olema äärmiselt keskendunud soovitud tehingu ostmisele ja arveldamisele, kuna väikesed muutused baaspunktides võivad ka mõnele tehingule sõltuvalt muudest teguritest suurt mõju avaldada.
- See on põhimäär. Investorid saavad tegeleda spot-intressimääraga lepingutega, mis põhinevad kindlal intressimääral ja annavad müügist konservatiivse tulu. Sellest piirangust saab üle, investeerides dünaamilisematesse toodetesse, mis tegelevad futuristlike intressimääradega.
Olulised punktid Märkus hooaeg muutus Spot Rate
- Spot-intressimäära tõus peegeldab toote aktsepteerimist turgudel ja vastupidi.
- Kõikuv spot-intressimäär tähistab toote toimivuse ebastabiilsust turul. See suurendab portfelli üldist riski ja võib mõjutada ka muude portfelli varade tootlust.
- Hetkemäära tõus tähistab bullishi turgu ja vastupidi. Siiski on oluline mõista sellisel juhul levinud väärtpaberite dünaamikat.
- Delta, mis on esimese järgu tuletisinstrument, sõltub toote hinna muutustest ja on enamiku väärtpaberite jaoks üks turu liikumise põhinäitajaid.
Järeldus
Need intressimäärad on üks olulisemaid turuliikumist tähistavaid komponente. Isegi forward-intressimäärad ja muud futuurid / vahetustehingud töötavad spot-intressimäärade alusel. Spot-intressimäärade liikumine määratleb investorite jaoks turuvaate. Samuti määratletakse teiste tuletisinstrumentide määrad. Investorid toetuvad muude hinnakomponente määratlevate parameetrite puhul spot-intressimäärale. Kuid selleks, et spot-lepingutest parimat saada, peavad selle konkreetse toote müüjad korralikult analüüsima kõiki komponente, millest see sõltub. Teisalt peavad ostjad olema täiesti teadlikud olemasolevatest turusuundumustest ning tehingu toimumiseks peaks olema vastastikku kokkulepitud määr.
