Mis on ühinemised ja omandamised?
Ühinemised ja ülevõtmised (M&A) viitavad kokkuleppele, mis kahe olemasoleva ettevõtte vahel toimub uueks ettevõtteks ümberkujundamiseks või ühe ettevõtte ostmiseks teise poolt jne, mis tehakse üldiselt selleks, et kasutada ära ettevõtete vahelist sünergiat, teadussuutlikkuse suurendamine, tegevuse laiendamine uutesse segmentidesse ja aktsionäride väärtuse suurendamine jne.
Ühinemised ja ülevõtmised on määratletud kui ettevõtete kombinatsioon. Kui kaks ettevõtet moodustavad ühe ettevõtte, nimetatakse seda ettevõtete ühinemiseks. Samal ajal on omandamised sellised, kus ettevõte võtab üle ühe ettevõtte.
- Ühinemise korral lõpetab omandatud ettevõte eksisteerimise ja saab ühendatava ühingu osaks.
- Omandamise korral võtab ühendav ettevõte üle enamusosaluse omandatud ettevõttes ja ühendav ettevõte on jätkuvalt olemas. Lühidalt, üks omandamises ostab üks ettevõte / organisatsioon teise ettevõtte / organisatsiooni.
Ühinemiste ja omandamiste protsess
Arutleme järgmise protsessi üle.
- 1. etapp: omandamiseelne ülevaade: selles etapis tehakse ühendava ettevõtte enesehindamine seoses ühinemiste ja ülevõtmiste (M&A) vajadusega ning viiakse läbi strateegia kasvuplaani jaoks sihtmärgi kaudu.
- 2. etapp: otsing ja sihtmärkide kuvamine: selles etapis selgitatakse välja võimalikud ülevõtmiskandidaadid (ettevõtted). Selle protsessi eesmärk on välja selgitada ühendava ettevõtte hea strateegia.
- 3. etapp: uurige ja hinnake sihtmärki: kui sobiv ettevõte on sõeluuringute abil kindlaks tehtud, tehakse selle ettevõtte üksikasjalik analüüs. Seda nimetatakse nõuetekohaseks hoolsuseks.
- 4. etapp: sihtmärgi omandamine läbirääkimiste teel: kui sihtettevõte on valitud, on järgmine samm alustada läbirääkimisi läbirääkimistega ühinemise nõustumiseks. Selle tulemuseks on tehingu täitmine.
- 5. etapp: ühinemisjärgne integreerimine: kui kõik ülaltoodud etapid on edukalt lõpule viidud, teatavad mõlemad osalevad ettevõtted ametlikult ühinemislepingust.
Ühinemiste ja omandamiste eelised
# 1 - Ettevõtte ja ettevõtte tulemuste parandamine
- Ühinemiste ja ülevõtmiste peamine eesmärk on saavutada nii kaasatud ettevõtete sünergiline kasv kui ka parandada ettevõtete tegevust. Seega võib väärtuse loomist pidada üheks ühinemise ja omandamise peamiseks eesmärgiks.
- Suurem turuosa, mis on üldjuhul ühinemiste ja ülevõtmiste põhjus, viib suurema kasumi ja tulude saamiseni. Operatsioonist saadavat kasumit saab suurendada ka siis, kui uus juhtkond käitleb jäätmeid või ebaproduktiivseid tegevusi tõhusalt ja kõrvaldab need tegevusest.
# 2 - liigse võimsuse kõrvaldamine
- Kui tööstused on teatud määral kasvanud, kipub juhtuma ülevõimsuse punkt. Kui üha rohkem ettevõtteid siseneb samasse tööstusharusse, kasvab pakkumine jätkuvalt, mis langetab hindu veelgi. Uute ettevõtete turule sisenemisel häirib olemasolevate ettevõtete pakkumise-nõudluse graafik, mis viib hindade languseni.
- Seega ühinevad või omandavad ettevõtted, et vabaneda turu liigsest pakkumisest ja parandada langevad hinnad, sest kui hind langeb mingil hetkel pidevalt, on paljudel ettevõtetel turul võimatu ellu jääda.
# 3 - kasvukiirendus
M&A on peamiselt languses, pidades silmas kasvu genereerimistegurit. Ühinemised ja ülevõtmised suurendavad turuosa ning toovad rohkem kasumit ja tulusid. Kui sihtettevõte on müügi enda alla võtnud, võetakse ka selle kliendid üle ning selle tulemusena toob see rohkem müüki, rohkem tulusid ja rohkem kasumit.
# 4 - oskused ja tehnoloogia oskusteave
- Ettevõtted said üldjuhul ühinemised ja omandamised, et omandada sihtettevõtte kaasaegset tehnoloogiat ja oskusi. Tavaliselt omavad ainult vähesed ettevõtted õigusi teatud tehnoloogiatele ning nende tehnoloogiate nullist ülesehitamine on kallim ja karmim.
- Seega eelistavad ettevõtted selliste ettevõtete ühendamist või omandamist, et ka protsessis tehnoloogia kätte saada. Samuti pakub ühinemine ja ühinemine mõlema ettevõtte tehnoloogiat ja oskuste jagamist, mis võib viia sünergilise kasvu ja tõhustatud visiooni jagamiseni.
# 5 - koostamise strateegiad
Mõned ettevõtted on turul tegutsemiseks väga väikesed ja nende müügi hõlbustamiseks on neil suurem tootmiskulu. Nende tegevus pole teostatav ja nad ei naudi ka mastaabisäästu. See on kõige sobivam stsenaarium omandamiseks, kuna omandamine võib osutuda sihtrühmale kasuks, kuna see aitaks ettevõttel turul püsida ja kohati mastaabisäästu nautida sihtotstarbelise ettevõtte abil. .
3 parimat ühinemis- ja ülevõtmistehingut Indias
- Vodafone-Hutchison: 2007. aastal tegi maailma suurim tulu teeniv telekommunikatsiooniettevõte Vodafone India telekommunikatsiooniturule suure streigi, ostes 52-protsendilise osaluse ettevõttes Hutchison Essar Ltd. Essari kontsern omab ühisettevõttes endiselt 32%.
- Hindalco-Novelis : Hindalco Company võttis Kanada ettevõtte Novelis üle 6 miljardi dollari eest; ühinemised ja ülevõtmised (M&A) aitasid ettevõttel saada maailma suurimaks alumiiniumvaltsitud Novelisest, mis tegutseb Hindalco tütarettevõttena.
- Mahindra ja Mahindra-Schoneweiss : Mahindra & Mahindra omandasid 2007. aastal 90 protsenti Saksamaa sepisektori juhtivast ettevõttest Schoneweiss ja kindlustasid Mahindra positsiooni maailmaturul.
Kuidas saavad ühinemised ja ülevõtmised toimuda?
- vara ostmisega
- lihtaktsiate ostmisega
- aktsiate vahetamise teel varade vastu
- aktsiate vahetamise teel aktsiate vastu
Ühinemiste ja ülevõtmiste põhjused
- Ühinemised ja ülevõtmised (M&A) parandavad ettevõtete tulemuslikkuse kvaliteeti, vähendades üleliigseid tegevuskulusid
- Eemaldab liigse võimsuse
- Kiirendada kasvu
- Omandada oskusi ja tehnoloogiat
Ühinemiste ja omandamiste (M&A) infograafika
Siin on 5 peamist erinevust ühinemiste ja omandamiste vahel
