Mis on rahaturg?
Rahaturg on turg, kus asutuste ja kauplejate vahel kaubeldakse lühiajaliste ja tähtajatute fondidega; kus laenuvõtja saab hõlpsalt täita fondinõudeid mis tahes finantsvara kaudu, mida saab hõlpsasti rahaks muuta, pakkudes organisatsioonile suurt likviidsust ja ülekantavust.
Omadused
- Rahaturg on fikseeritud tuluga turg, mis tähendab, et see tegeleb finantsinstrumentidega, mis maksavad investeeringult fikseeritud intressimäära. See on vastupidine kapitaliturgudele, kus puudub kindel investeeringutasuvus.
- Rahaturgudele investeerimist peetakse väga ohutuks, kuna tootlus on oma olemuselt fikseeritud. Kuna sellele turule investeerimine on ohutu, tähendab see ka madalamat tootlust. Selle põhjuseks on riski ja tulu kompromiss. Mida suurem risk, seda suurem on tootlus ja vastupidi. Teiselt poolt on kapitaliturud, millel puudub fikseeritud investeeringutasuvus, oma olemuselt volatiilsed ja rahaturgudega võrreldes riskantsemad. Kuid kapitaliturud pakuvad võimalust teenida kõrget tootlust.
- Rahaturuinstrumendid on oma olemuselt väga likviidsed . See on põhjus, miks finantsasutused ja valitsused lähenevad turule lühiajaliste vajaduste järele. Selle turu eesmärk on pigem investeerida lühiajalistesse sularaha vajadustesse kui investeerida erinevate finantsasutuste vajadustesse.
- Rahaturuinstrumendid on oma olemuselt lühiajalised . Nende instrumentide tähtaeg on tavaliselt alla aasta. Ka nende väärtpaberite tähtaeg võib olla vähem kui üks päev.
- Sellel rahaturul domineerivad hulgimüügitehingud ja teie ja minusugustel jaeinvestoritel pole sellel turul otsest juurdepääsu. Selle peamine põhjus on pileti suurus või tehingute väärtus. Rahaturu tehingute väärtus on kõrge, võrreldes kapitalituru tehingutega. Üksikutel investoritel ei jätku selle turuga toimetulekuks piisavalt vahendeid.
Rahaturu osalejad
- Erinevate riikide valitsus
- Keskpangad
- Era- ja riigipangad
- Investeerimisfondid
- Kindlustusfirmad
- Pangavälised finantsasutused
- Teised organisatsioonid (need organisatsioonid on üldiselt turu laenuvõtja poolel ja üldiselt kaubeldakse kommertspaberitega, hoiuste sertifikaatidega jne)
Funktsioonid
- Rahaline tasakaal: see turg aitab saavutada turul tasakaalu lühiajaliste fondide nõudluse ja pakkumise vahel. See aitab saavutada rahalise tasakaalu
- Rahaliste vahendite kättesaadavus : rahaliste vahendite kättesaadavaks tegemine erinevatele turul osalejatele soodustab rahaturg riigi majanduskasvu
- Likviidsuse kontroll: Valitsus saab kontrollida riigi likviidsust rahaturu abil. (Palun lugege riigivõlakirjade jaotist, et mõista, kuidas valitsus ja keskpank saavad likviidsust kontrollida)
- Inflatsiooni kontroll : turunduse likviidsuse kontrollimisega saab valitsus kontrollida ka riigi inflatsiooni. Kui likviidsust kontrollitakse, kipub see kontrollima turul pidevalt kasvavaid hindu.
- Edendab säästmist ja investeerimist riigis, pakkudes fondi investeerimiseks / laenamiseks platvormi nii hulgimüüjatele kui ka jaeinvestoritele.
Rahaturuinstrumentide tüübid
Rahaturuinstrumentidel on oma ainulaadne lühiajaliste väärtpaberite komplekt. Mõistame neist väärtpaberitest kõige olulisemat.
# 1 - helista raha
Kõneraha on rahaturuinstrumentide üks likviidsemaid vorme. Kehtivus on tavaliselt üks tööpäev. Pangadel võib olla puudujääke, mida nad saavad rahastada turult kõneraha laenamisega. Teised pangad, kellel on juurdepääs või sularaha ülejääk, saavad kõneraha kaudu investeerida teistesse pankadesse.
Seda nimetatakse ka pangarahaks, kuigi see ei ole piiratud pankadega. Teised finantsasutused saavad ka investeerida / laenata kõneraha kaudu. Kõneraha jaoks pole korraldatud turgu ja pankadevahelised tehingud toimuvad tavaliselt telefonikõnede / e-kirjade / fakside kaudu. Kurssi, millega saab kõneraha laenata või turule investeerida, nimetatakse kõnetariifiks.
Peamine põhjus, miks pangad nõuavad kõneraha, on kohustuslike reservide, näiteks sularahareservide hoidmine. Pangad peavad enamiku keskpankade kohustuslikuks nõudeks hoidma igapäevaselt teatud likviidset sularaha. Juhul, kui on puudu likviidsest sularahast, mis ei kata päeva lõpuks kohustuslikku nõuet, pöörduvad pangad vahendite saamiseks kõne rahaturu poole.
# 2 - riigivõlakirjad
Veksleid väljastab riigi keskpank oma valitsuse nimel. Alati, kui valitsus vajab raha, kogub ta turul raha riigivõlakirjade kaudu. Seda peetakse üheks ohutumaks investeeringuks, kuna seda toetab valitsus ise. Nende arvete kehtivusaeg on tavaliselt 14 päeva kuni 364 päeva.
# 3 - kommertsdokumendid (CP)
Nagu nimigi iseenesest osutab, kasutavad kommertspabereid tavaliselt erinevad ettevõtted oma lühiajaliste käibevahendite vajaduste rahastamiseks, näiteks nõuete tasumine, varude ostmine jne. Need on oma olemuselt tagamata, mis tähendab, et selle juurde kuuluv ettevõte. Ettevõtte likvideerimise korral ei ole neil prioriteeti teiste tagatud finantsraha instrumentidega.
Need on oma olemuselt lühiajalised, keskmine tähtaeg on kaks paaritu kuud. Nii nagu riigivõlakirju, emiteeritakse neid ka soodushinnaga ja seetõttu intresse eraldi ei maksta. Intressimäära määravad likviidsete vahendite nõudluse ja pakkumise jõud turul.
# 4 - hoiuste sertifikaat (CD)
Hoiustussertifikaat on pangas tähtajalise hoiuse tüüp. Ainult pank saab CD välja anda. Nagu kõigil teistel tähtajalistel hoiustel, on ka CD-del fikseeritud tähtaeg ja neid ei saa enne seda kuupäeva likvideerida ega tagasi võtta. See kipub olema hoiusesertifikaatide üks peamisi puudusi, kuna see piirab selle paindlikkust.
# 5 - repod
Repo on lühike repotehing. Võtame näite, et pank A vajab raha ja pangal B on ülejääke. Pank A sõlmib Pangaga B lepingu oma väärtpaberite (enamasti riigivõlakirjade) müümiseks ja saab pangalt B vajalikud rahalised vahendid. Kuid see ei lõpe siin. Lepingus on keerdkäik, milles öeldakse, et pank A ostab need väärtpaberid pangalt B tagasi kindlaksmääratud tulevikus.
Need on oma olemuselt väga lühiajalised. Need võivad olla mõeldud ainult üleöö või kuni ühe kuu pikkuseks perioodiks, sõltuvalt pankade vahelisest kokkuleppest. Need on pankade seas populaarsed, kuna see välistab krediidiriski, kuna väärtpaberid kantakse otse üksteisele üle.
Rahaturufondid
Nagu varem nägime, on jaeinvestorite sisenemine rahaturul tehingute mahu tõttu piiratud / piiratud. Kuid jaeinvestorid saavad sellele turule kaudse juurdepääsu rahaturufondide kaudu. Need on investeerimisfondid, mis investeerivad jaeinvestorite raha erinevatesse rahaturuinstrumentidesse. Jaeinvestorid saavad kapitalituru osaks oleva investeerimisfondide turu kaudu osta ja müüa rahaturufondide osakuid valitsevas NAV-is.
