Pikaajalise võla praegune osa (CPLTD) - määratlus, näide

Lang L: none (table-of-contents)

Milline on pikaajalise võla praegune osa?

Milline on pikaajalise võla praegune osa?

Praegune pikaajalise võla osa (CPLTD) on ettevõtte võla pikaajaline osa, mis tuleb tasuda järgmise aasta jooksul alates bilansi kuupäevast ja mis on eraldatud bilansi pikaajalisest võlast. kui need tuleb tasuda järgmise aasta jooksul, kasutades ettevõtte rahavooge või kasutades tema käibevara.

Vaatame ülaltoodud Exxoni graafikut. See jälgib Exxoni viimase viie aasta praegust võla ja pikaajalist võlga. Märgime, et 2016. aastal oli Exxonil pikaajalise võla praegusest osast 13,6 miljardit dollarit, pikaajalise osa 28,39 miljardit dollarit. Kuid 2013. ja 2014. aastal oli Exxoni CPLTD palju suurem kui pikaajalise osa oma.

Näide pikaajalise võla praegusest osast

SeaDrill Limited (NYSE: SDRL) pikaajalise võla kogumaht on 9,8 miljardit dollarit ja eeldatavasti maksab see käesoleval aastal 3,1 miljardit dollarit. Seega kajastas see 2016. aasta neljanda kvartali lõpus pikaajalist võlga 6,6 miljardit dollarit ja pikaajalise võla praegust osa 3,1 miljardit dollarit.

Allpool olev hetkepilt näitab ettevõtte SeaDrill Limited bilanssi.

Allikas: SeaDrill Limited

Nagu ülaltoodud graafikult on näha, ei kujuta SeaDrilli bilanss head pilti, sest selle CPLTD on aastaga kasvanud 115%. Selle põhjuseks on asjaolu, et SeaDrillil pole piisavalt likviidsust, et katta oma lühiajalisi laene ja lühiajalisi kohustusi. Teisisõnu, SeaDrillil on võrreldes selle likviidsusega suur osa pikaajalist võlga, näiteks raha ja raha ekvivalent. See viitab sellele, et SeaDrillil on raske oma makseid teha või lühiajalisi kohustusi tasuda.

Märkus. Pöidla reegel ütleb, et ettevõttel, kelle CPLTD-s on kõrge arv võrreldes väikese sularahapositsiooniga, on suurem maksejõuetuse risk.

Sama kehtib ka SeaDrilli kohta, millel on pikaajalises võlas praeguses osas suur arv ja madal sularahapositsioon. Selle kõrgema CPLTD tulemusena oli ettevõte maksejõuetuse piiril. Ajakirja simplewall.st andmetel pakkus SeaDrill välja võla ümberkorraldamise kava, et tööstussurutis üle elada. Selle skeemi kohaselt kavatseb ettevõte võlausaldajatega oma laenud uuesti läbi rääkida ja kavatseb suurema osa oma CPLTD-st edasi lükata.

Kuid sellel sammul oli negatiivne mõju aktsia hinna arengule, kuna ettevõte nägi, et tema aktsia hind langes eelmisel kuul üle 15%. Tegelikult oli see juba teine teade seoses võla restruktureerimise kavaga, kuna ettevõte ei suutnud võlausaldajatele meeltmööda olla vastavalt varasemale määratud kuupäevale 30. detsember 2016. Seekord lükkas ettevõte tähtaja 2017. aasta aprilli lõppu.

SeaDrilli puhul ei saa ettevõte toornafta sektori ajaloolise nõrkuse ja kehvade turutingimuste tõttu oma CPLTD-d maksta. Näiteks toornafta hinnad langesid alates 2014. aasta 100 dollarist barreli kõrgeimast tasemest üle 50 dollari barreli kohta toornafta ülepakkumise ja varude suurenemise tõttu Ameerika Ühendriikides.

Järeldus

Võlg on ettevõtte kogukapitali oluline komponent. See loob finantsvõimenduse, mis võib investeeringutasuvuse korrutada tingimusel, et laenult saadav tulu ületab laenu või võla maksumust. Kõik sõltub siiski sellest, kas ettevõte kasutab pangast või muust finantsasutusest võetud võlga õigel viisil. Samal ajal tuleks pikaajalise võla praegust osa käsitleda jooksva likviidsusena, kuna see moodustab põhiosa võlamaksetest, mis eeldatavasti makstakse järgmise kaheteistkümne kuu jooksul. Kui seda ei maksta praeguse kaheteistkümne kuu jooksul, see koguneb ja avaldab kahjulikku mõju ettevõtte kohesele likviidsusele. Seetõttu muutub ettevõtte finantsseisund riskantseks, mis ei ole julgustav märk investoritele ja laenuandjatele.