Raha määratluses
“Rahas” viitab optsioonile, mis toob selle kasutamisel kasumit. See erineb kõne- ja müügioptsioonide osas. Kui ostuoptsioon on rahas, on alusvara alghind turuhinnast madalam. Vastupidiselt on müügioptsioon rahas, kui alusvara alghind on suurem kui turuhind.
- Valikuvõimalus võib olla „Raha juures”, mis tähendab, et alghind on võrdne turuhinnaga. Selle optsiooni omanik on tasuvustasemel, mis tähendab, et ta ei teeniks optsiooni kasutamisel kasumit ega kahjumit.
- Optsioon võib olla ka „Rahast väljas“, mis tähendaks, et optsiooni omanikul tekiks optsiooni kasutamisel kahju.
Lühidalt öeldes võib valikuvõimalus olla „Rahas”, „Rahast väljas” või „Raha juures”, sõltuvalt alusvara praeguse turuhinna ja optsiooni alghinna suhtest.
Näide
# 1 - kõne võimalus
Mõelgem, et ostate Apple Inc.-lt ostuoptsiooni hinnaga 200 dollarit, mis annab teile õiguse, kuid mitte kohustuse alusvara osta. Alusvara Apple Inc. aktsiaga kaubeldakse turul praegu 203 dollariga. Nii et see võimalus on väidetavalt rahas, kuna Apple Inc. aktsiaid saate osta turuhinnast 3 dollari võrra vähem.
See on müügioptsioonide puhul vastupidine.
# 2 - müügioptsioon
Nüüd ostate Apple Inc.-lt müügioptsiooni hinnaga 200 dollarit, mis annab teile õiguse, kuid mitte kohustuse alusvara müüa. Müügioptsioon on kasumlik või on rahas, kui Apple Inc. aktsiate turuväärtus langeb alla 200 dollari. Sest turult saab aktsiaid osta palju odavama intressimääraga kui see, mille eest olete kokku leppinud nende müümise. Kui alusvara väärtus langeb turul 197 dollarini, saate aktsiaid osta turult hinnaga 197 dollarit ja kasutada müügioptsiooni hinnaga 200 dollarit, mis annaks teile 3 dollari suuruse kasumi.
Raha sügaval
Valikut, mis tooks kaasa suure kasumi, nimetatakse "sügavas rahas". See on uus termin, mida optsioonikauplejad kasutavad optsioonide jaoks, mille delta on täpsem, täpsemalt 0,75. Delta on vara hinna (optsiooni) muutus vastava alusvara hinna muutusega. Valiku delta väärtus võib olla positiivne või negatiivne sõltuvalt valikust, olenemata sellest, kas kõne või müük.
Näiteks kui optsiooni delta on 0,75 ja kui alusvara hind tõuseb 1 USD aktsia kohta, kui kõik muu on võrdne, suureneb optsiooni väärtus 0,75 USD aktsia kohta.
Eelised
- Raha puhul on optsioonil kõrgem delta väärtus kui rahaoptsioonil või optsioonist väljas, mis tähendab, et see valik annaks suurema tootluse kui optsiooniga Raha või Rahast välja võimalus. sama käik alusvara või aktsia suhtes.
- Seda tüüpi optsiooni omamise suurim eelis on see, et selle risk on madalam kui optsioonil Raha või Rahast väljas. Selle põhjuseks on asjaolu, et alusvaral oleks aegumise ajal sisemine väärtus isegi siis, kui alusvara väärtus jääb muutumatuks, erinevalt valikust Rahast välja, mis tooks kaasa täieliku kahju.
- Seda tüüpi optsiooni omanik saab optsiooni kasutamisest alati kasu. Kuna optsioonil on oma väärtus, tasub seda alati kasutada.
Puudused
- Rahaoptsioon koosneb sisemisest väärtusest, kui lepinguväärtus oleks suurem kui variant Raha või Rahast välja. See teeb ITM-i lepingust kuluka suhte kui variant Raha või Rahast välja.
- ITM-optsiooni protsentuaalne kasum on väiksem kui see, mis võidaks optsiooni At the money või Out of the money samal käigul. Kuigi sellises optsioonis on kasumit, on protsentuaalne kasum palju suurem, kui optsioon on Rahas või Rahast väljas.
Järeldus
- Kui alghind on turuhinnast madalam, on ostuvõimalusel sisemine väärtus.
- Kui algne hind on turuhinnast kõrgem, on müügioptsioonil sisemine väärtus.
- Selle optsiooni tulemuseks on optsiooni omaniku kasum.
- Streikhind on fikseeritud, samas kui alusvara hind põhineb turul.
- Alusvara hind muutub alati vastavalt turutingimustele.
- Rahaoptsioon saab liikuda kas rahaasutusse või välja raha otsasse alusvara hinna muutuse tõttu, kuna see sõltub alati turutingimustest.
- Rahaoptsioonides tutvuge võimalustega, mille kasutamisel oleks tohutu kasum.
- Sellistel optsioonidel on oma väärtus ja selle kasutamine annab optsiooni omanikule kasumit.
