Mis on Eurex Exchange?
Eurexi börs on välisvaluuta, mis pakub kauplemist Euroopas asuvate tuletisinstrumentidega, pakkudes laias valikus rahvusvahelisi võrdlustooteid, opereerides ühel maailma likviidsematest fikseeritud tuluga turgudest ning pakkudes turuosalistele avatud ja odavat elektroonilist juurdepääsu.
Selgitus
Eurex on aktsiaselts, mida täielikult kontrollib Deutsche Börse AG. Eurexil on 3 platvormi:
- Eurexi börsid,
- Eurexi kliiring ja
- Eurex Repo.
Eurex Exchange on Euroopa futuuride ja optsioonide turu suurim mängija. Börs tegeleb turuosalistega, kes on ühendatud 700 asukohast üle maailma. Selle tunnistajaks on üle 1,6 miljardi lepingu maht aastas. Nende ülemaailmne jaotusvõrk ühendab enam kui 400 asutust 32 riigist, kus on üle 8000 lubatud kaupleja.
Alates asutamisest 1998. aastal on Eurex elektroonilise kauplemise ja kliiringu alal pidevalt oma nime seadnud ning pakub ülitõhusaid likviidsuspuule, mis aitab tal turul edukalt hakkama saada.
Ajalugu
Deutsche Terminbörse GmbH (DTB GmbH) asutati 1988. aastal ja asub Frankfurdis. DTB alustas kauplemist 26. jaanuaril 1990. Esialgu alustati kauplemisoptsioonidega, hiljem võeti kasutusele futuurid.
1990. aastatel nägi Euroopa oma finantssektoris palju muutusi. Londoni finantsfutuuribörs (LIFFE) hakkas Saksamaa valitsuse võlakirjade futuuride (The Bund) kauplemisel kaotama domineerimise Deutsche Terminbörse (DTB) ees.
DTB GmbH integreeriti vastloodud Deutsche Börse AG-ga 1993. aastal.
DTB, olles üks elektrooniliste keskuste pioneeridest, oli oma arhitektuuri levitanud kogu Euroopas ja USA-s. Kuna DTB oli turuosa konsolideerimiseks keset konkurentsi LIFFE, hakkas ta kaaluma ühinemist Šveitsi optsioonide ja finantsfutuuride börsiga (SOFFEX).
1998. aastal ühines Deutsche Terminbörse GmbH SOFFEXiga, moodustades tänase Eurexi.
Esialgu omasid nii Deutsche Börse kui ka Šveitsi börs Eurexi koos DTB-ga, kellel oli 50% hääleõigusest ja 85% aktsiakapitalist. Kuni 2012. aasta jaanuarini kestis ühispartnerlus, pärast mida ostis Deutsche Börse SIX Groupilt Eurexi jääkaktsiad, andes Deutsche Börse'ile ainuõiguse tuletisinstrumentide börsi osas.
Eurexil on üle maailma üheksa esindust.
Kauplemistehnoloogia
Eurexi loomisel oli avatud kauplemissüsteem avatud Ühendkuningriigi ja USA erinevates kohtades. Eurex Exchange on olnud teerajaja täielikult elektroonilises kauplemises, asendades traditsioonilised vormid, nagu avalik pahameel, aidates ostjatel ja müüjatel kaugematest kohtadest tehinguid teha. See tõi osalejad kokku elektroonilise kauplemisplatvormi ja -võrgu kaudu.
Börsi platvorm on populaarne kui T7 kauplemisarhitektuur, mis käivitati 2013. aastal. Deutsche Börse Group töötas välja T7, tuues esirinnas arenenud tuletisinstrumentidega kauplemise. See usaldusväärne ja kindel kauplemissüsteem ühendab 7700 kauplejat umbes 35 riigis, mis tähendab igapäevaselt enam kui 7 miljoni lepingu kaubavahetust.
Eurex Exchange: Toodetega kauplemine
Eurexi börsil on lai valik mitmekesiseid tooteid alates Šveitsi ja Saksamaa võlainstrumentidest kuni Euroopa aktsiate ja erinevate aktsiaindeksiteni. Tooteportfell hõlmab erinevaid varaklasse ja laia tootevalikut, sealhulgas maailma enim kaubeldud tuletisinstrumentide lepinguid.
Börsi tootekorv sisaldab 9 varaklassi või võrdlustoodet, näiteks:
- Intressimäära tuletisinstrumendid
- Aktsiate tuletisinstrumendid
- Aktsiaindeksi tuletisinstrumendid
- Dividendiderivaadid
- Volatiilsuse tuletised
- Börsil kaubeldavate fondide tuletisinstrumendid
- FX tuletised
- Kauba derivaadid
- Omandi tuletised
Eurex Clearing toimib arvelduskojana kõigi Eurex Exchange'is sooritatud tehingute puhul. Eurex Clearing on keskse vastaspoolena nii börsil kaubeldava tootevaliku kui ka börsil kaubeldavate toodete mitme varaklassiga kliiringu puhul.
Eurexi vahetusreeglid
See järgib reegleid, mis reguleerivad Saksamaa seaduste kohaselt kinnitatud optsioonide ja futuuride vahetuse korraldust.
Börsil on kehtestatud reeglid ja määrused järgmise kohta:
Kasu
Allpool on toodud järgmised eelised.
Turu terviklikkus
- Terviklikkus: turgude objektiivsus, läbipaistev ja siduv reguleeriv struktuur ning järelevalve teostamine järelevalveasutuste kaudu on oluline, peamiselt heitlikul turul.
Elektrooniline kauplemine tugevdab turuosaliste kauplemistegevuse regulatiivset järelevalvet. Reaalajas töötlemise läbipaistvus parandab nii vahetuste kui ka nende osalejate järelevalvet. - Õiglase hinna avastamine: nende likviidsed tooted ja erinevad kauplemisosalised tagavad läbipaistva, konkurentsivõimelise ja õiglase hinnakujunduse. Alati, kui turuosalised paigutavad oma korraldused ja hinnapakkumised tellimusraamatutesse, võrreldakse neid korraldusi üksteisega, aidates leida hindu kogu kauplemispäeva jooksul.
Turu tõhusus
- Võrratu turutõhusus: turuosalistel on tõhus juurdepääs likviidsusele, jõuline ülemaailmne jaotusvõrk ja võrreldamatu süsteemi jõudlus, mis annab neile otsese juurdepääsu usaldusväärsele toimivuse, kiiruse ja läheduse maailmale.
- Tõhus juurdepääs likviidsusele: nende täielikult automatiseeritud turud pakuvad osalejatele kiiret juurdepääsu mitmesugustele rahvusvahelistele toodetele, millel on tõestatud vastupidavus ja kõrge likviidsus, peamiselt ebastabiilsetel turgudel. Neil on kõigil optsiooniturgudel turutegijad. Uute toodete turuletoomist toetavad määratud turutegijad, et tagada likviidsus kauplemise algusest peale.
- Süsteemi jõudlus: börs näeb ette tehnoloogia arengut, mis võib juhtuda tulevikus, täiendades pidevalt T7-süsteemi, et parandada kauplemise ajal kiirust ja jõudlust. Neil on sujuva kauplemise tagamiseks ikka ja jälle täiendatud süsteemimahtu, tõhustatud teabe reaalajas levitamist ja täiustatud liideseid.
Järeldus
Eurex Exchange on üks ülitunnustatud tuletisinstrumentide vahetusi kogu maailmas. Selle rikkalik tootekorv koos tipptasemel kauplemistehnoloogia ja elektroonilise platvormiga on aidanud vahetada praegust tunnustust.
